дивиденды

Дивиденды от компании Мосэнерго поступили на счёт в ВТБ Инвестиции.

Дивиденды весьма скромные, дивидендная доходность 5,24%. Ниже даже чем в прошлом году.

Обширная инвестпрограмма мешает пока хорошим дивидендам одной из крупнейших энергосбытовых компаний. Тренд по дивидендам пока очень печальный, хоть продавай...

Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

 https://yoomoney.ru/to/410014495395793 

ММК в четверг, 25 июля, выпустит результаты за 2К24 по МСФО. Прогнозируем увеличение выручки и EBITDA на 15% и 19% относительно 1К24 во многом за счет повышения продаж.

ММК, по нашим оценкам, увеличил выручку на 15% относительно 1К24 и 11% относительно 2К23 до RUB 222 млрд благодаря росту продаж стальной продукции, а также внутренних цен.

EBITDA, как мы полагаем, подскочила на 19% относительно 1К24, но снизилась на 9% относительно 2К23, до RUB 50 млрд. Рентабельность осталась приемлемой — 23%.

Свободный денежный поток, по нашим расчетам, достиг RUB 20 млрд, подскочив более чем вдвое относительно 1К24 за счет более высокой EBITDA и небольшого притока в оборотный капитал (против оттока в прошлом квартале).

Если весь денежный поток будет направлен на дивиденды, выплата за 1П24 составит RUB 2.5 на акцию, а доходность — 4.7%. Сохраняем позитивный взгляд на бумагу, которая торгуется с дисконтом 15% против исторических значений по мультипликатору Цена/Прибыль (Р/Е).

Финансовые результаты за 1 полугодие 2024

✔️ Чистая прибыль Новатэка = 341,7 млрд руб. (за 1 пол. 2023 = 155,6 млрд руб.)

✔️ Скорректированная чистая прибыль = 273,2 млрд руб. (за 1 пол. 2023 = 221,5 млрд руб.)

Интересные детали отчета.

Ряд инвест домов написали, что у Новатэка вырос чистый долг, ужас! Ага, вырос, был отрицательным, стал 139,8 млрд руб. Именно из-за такого «большого долга» процентные доходы принесли компании 33,8 млрд руб. за 1 полугодие 2024 против 18,6 млрд руб. в 1-м полугодии 2023. Новатэк уверенно себя чувствует на высоких ставках.

При этом, высокий долг у Новатэка действительно есть, но в отчете за 1 полугодие 2024 года вы его не найдете, потому что он НЕ на материнской компании. Долг Новатэка висит на дочках (на Ямале СПГ и Арктик СПГ 2).

На 2021 год там было 3 трлн руб., из которых около 1,6 трлн руб. относится к Новатэку. И этот долг валютный под маленький %, он переоценивается в зависимости от курса и приносит то бумажные доходы, то бумажные убытки. Вот на его переоценку и еще на ряд статей я и скорректировал чистую прибыль.

Выручка увеличилась на 17% в годовом сопоставлении и на 3% в полугодовом до 752 млрд руб.
Общая EBITDA, включающая результат СП, росла темпом в 16% год к году и 1% к полугодию до 481 млрд руб.
Чистая прибыль за год более чем удвоилась, составив 342 млрд руб.
При этом свободный денежный поток сократился на 23% г/г и 54% за полугодие до 60 млрд руб., а размер чистого долга увеличился на 131 млрд руб.

Фактический результат оказался немного лучше, чем наши оценки и консенсус-прогноз по выручке и EBITDA.
Приятный сюрприз в чистой прибыли во многом объясняется крайне низкой эффективной ставкой налога на прибыль — 9%, что дает надежду на высокие дивиденды за 1П24.

По нашим оценкам, выплата за 1П24 может достичь 50 руб/акцию (дивдоходность — 4,5%).

Продолжаю систематически инвестировать в российский фондовый рынок, создавать капитал, пассивный источник дохода и делится своими результатами с Вами на канале.
Завтра у меня будет зарплата, ежемесячно примерно 70-80% от своих доходов я трачу на покупку дивидендных акций и пришло время определиться, во что мне инвестировать в этот раз!
Инвестирую я уже 4.5 года, покупки совершаю дважды в месяц и я сделал для себя подборку качественных дивидендных бумаг, которые рассматриваю для покупки в долгосрок прямо сейчас!.

Мой портфель

Покажу вам перед покупками, как выглядит мой инвестиционный портфель:

Это скрин из сервиса, где я веду учет инвестиций, инвестирую я через брокера СБЕР.

Во что я собираюсь инвестировать?

Я — дивидендный инвестор и стараюсь выбирать акции компаний, которые стабильно платят высокие дивиденды. По мимо наличия щедрых дивидендов мне важно, чтобы котировки бумаг, в которые я инвестирую, имели долгосрочный восходящий тренд, а бизнес развивался и это отражалось бы в прибыльном финансовом отчёте.

Позавчера, лидер российского рынка лизинга легковых и грузовых автомобилей и спецтехники для юридических и физических лиц Европлан, представил операционные результаты за I полугодие 2024 года:

❗️ Новый бизнес вырос на 27% г/г, до 124,3 млрд рублей. Общее количество сделок выросло на 25% г/г, а общее число сделок компании достигло 636 000

По сегментам бизнеса:

— легковой: 40,9 млрд руб (+34% г/г).
— лидеры продаж: LADA, Haval, Geely;

— коммерческий транспорт: 64,0 млрд руб (+29% г/г);
— лидеры продаж: ГАЗ, УАЗ, Sitrak;

— самоходная техника: 19,4 млрд руб (+7% г/г);
— лидеры продаж: китайские марки LGCE, XCMG, Lonking.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

В отчетном периоде компания продолжила успешно развивать отношения с автопроизводителями и дилерами для формирования спецпредложений для клиентов. В настоящий момент клиентам Европлана доступны более 80 автомобильных брендов со скидками до 2 млн рублей.