доходность

На фондовом рынке торгуется большое количество финансовых инструментов. Чтобы получить хорошую доходность необходимо выбрать подходящий и надежный инструмент. Если конечно вы не спекулянт и работаете внутри дня. В большинстве случаев инвесторы работают с акциями и облигациями. Более рискованные участники работают еще с производными ценными бумагами, но здесь нужен большой опыт, как и во всем.

В последнее время на российском фондовом рынке наблюдается высокая волатильность. К примеру, в конце января 2020 года индекс Мосбиржи торговался около отметки 3200 пунктов, но уже к середине марта упал на 35%, а сейчас относительно марта вырос на 33% — до 2800 пунктов. Находясь в позиции, неподготовленному инвестору очень сложно выдержать такие резкие колебания, в том числе из-за противоречивого информационного фона. Поскольку на рынке, не редко возникает ситуация, когда одни эксперты советуют – держать длинные позиции, а другие – открывать короткие позиции.    

В подобной ситуации встает вопрос — как получить стабильную доходность на волатильном рынке. Сейчас чтобы иметь стабильность на рынке, надо работать с долговыми инструментами, поскольку доходность заранее известна. Сегодня ставка по банковским депозитам низкая и для большинства участников непривлекательна. Облигации топовых компаний, таких как: Газпром, ЛУКОЙЛ, Сбербанк, имеют доходность близкую к процентной ставке ЦБ РФ. С такими бумагами в основном работают крупные инвесторы, в том числе нерезиденты. Однако на рынке есть малоизвестные компании, у которых облигации имеют хорошую доходность. К примеру «ЭкономЛизинг».

( Читать дальше )

Собрание акционеров Роснефти утвердило финальные дивиденды за 2019; доходность 5% 

2 июня Роснефть провела ГОСА, в ходе которого были утверждены финальные дивиденды за 2019 в размере 191.5 млрд руб. (18.07 руб. на акцию, доходность 5%). С учетом промежуточных дивидендов (15.34 руб. на акцию) Роснефть в совокупности выплатит в виде дивидендов за 2019 год 354.1 млрд руб., что соответствует выплате 33.41 руб. на акцию (доходность 8%). Размер дивидендов соответствует политике компании, предусматривающей выплату в виде дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО (708 млрд руб. в 2019). В качестве даты закрытия реестра определено 15 июня.

Мы оцениваем данную новость НЕЙТРАЛЬНО с учетом того, что принятое решение соответствует рекомендации совета директоров.

Атон

Внимание инвесторов обычно привлекают стратегии, которые либо много зарабатывают, либо мало теряют. Сегодня я вспомнил о неплохой стратегии Oracle, которая давно сщетвует на платформе Comon, она соответствует и тому, и другому утверждению. Это не срочная стратегия, она рекомендована для подключения счетами ИИС.

Автор стратегии использует так называемую методику комитета индикаторов, когда каждому индикатору задается определенный вес, который используется для получения итогового прогноза, или в качестве итогового сигнала для покупки или продажи.

За срок существования стратегии (чуть больше года), она показала доходность в 60% при максимальной просадке не превышающей 10%.

Шпонько Артур
«Финам»

«Россети» опубликовали результаты по МСФО за первый квартал 2020 года. Мы считаем, что наиболее важные моменты для инвесторов — выплата дивидендов «Россетей», последствия COVID-19 и любые потенциальные корпоративные изменения.

Что касается дивидендов, то относительно стабильные результаты за 1К20 указывают на то, что дивиденды по итогам 2020 года могут быть сопоставимы с дивидендами, выплачиваемыми за 2019 год. Для увеличения дивидендов «Россетей» (относительно 23 млрд руб., которые причитаются акционерами по результатам 2019 года) необходим как минимум один из перечисленных ниже факторов: повышение коэффициента выплат на уровне холдинга (совокупные дивиденды «Россетей», утвержденные на основании результатов за 2019 год, уже близки к уровню дивидендов, полученных от дочерних компаний холдинга), повышение коэффициента выплат на уровне дочерних предприятий («Россети» планируют одобрить более прозрачную дивидендную политику для материнской компании, а не для «дочек»), улучшение финансовых показателей «дочек» (в отчетности за 1К20 улучшения не наблюдается, дальнейшая динамика быть связана с последствиями COVID-19, «Россети» смогут представить прогноз на 2020 год и рассмотреть вопрос о промежуточных дивидендах только в 3К20-4К20).

( Читать дальше )

«Ленэнерго» — распределительная сетевая компания, работающая на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области с выручкой 83 млрд руб. в 2019 году. Основной бизнес — передача электроэнергии, остальное поступает от техприсоединения и прочей деятельности.

Мы рекомендуем «Держать» «Ленэнерго ао» с целевой ценой 6,2 руб. на 12 мес. Рекомендация по «Ленэнерго ап» — «Держать» с целевой ценой 164 руб.

Малых Наталия
ГК «Финам»

«Ленэнерго» сохранила уровень прибыли в 1К 2020, несмотря на «встречный ветер» теплой зимы и антивирусных мер. Прибыль акционеров составила 4,95 млрд руб. (+0,7%).

Прибыль по РСБУ 2020П, согласно финансовому плану, ожидается в размере 12,6 млрд руб. (-0,7% г/г). Прибыль по МСФО, по нашим оценкам, составит около 13 млрд руб. (+10% г/г).

По привилегированным акциям инвесторы получат дивиденд за 2019 год в размере 13,6 руб. с текущей доходностью 8,1%. Реестр закрывается 11 июня.

В будущем, если материнская компания «Россети» повысит норму выплат, можно надеяться на увеличение дивидендов со стороны прибыльной «Ленэнерго» с небольшим коэффициентом выплат, который по итогам прошлого года составил всего 17% прибыли по МСФО.

Доброго дня коллеги, продолжаем анализировать валютный курс доллара по отношению к рублю, евро и другим валютам на предстоящую неделю.

Предыдущая моя статья 3 причины, почему надо менять доллары на рубли и евро прямо сейчас на Дзене вызвала шквал комментариев от людей, которые считают, что рубль — самая ненадежная валюта, а государство в очередной раз обмануло народ.

Я обожаю хейтеров и негативные комментарии, ведь это самые преданные поклонники. Поэтому постарался каждому ответить по существу. А чтобы не повторяться впредь и не переливать из пустого в порожнее, размещу некоторые комментарии и отвечу на них здесь.

Тем читателям, которые вечно спешат и просматривают лишь заголовки, скажу, что жду рубль в ближайшее время в области 69 (статья написана на моем блоге 30 мая 2020), не исключено, что он достигнет этой области уже 1-5 июня 2020 года, хотя если случится коррекция выше — это не изменит мою точку зрения. Я уверен, что рубль укрепится к доллару до 68 уже скоро и продолжит это делать далее.

( Читать дальше )

На июнь месяц никаких больших движений пока не прогнозирую, исходя из текущих известных данных. Если новостной фон останется предсказуемым, то по РТС ожидаю хождения в боковике 1200-1300 пунктов. Nasdaq явно будут потихоньку натягивать на перехай исторического максимума, за ним подтянут вверх и S&P500.

Вообще пока наиболее вероятным вариантом смотрится перехай Насдака и возможно повторение хаев СиПи, после чего в июле должна начаться коррекция. А вот выльется ли она в продолжение кризиса, или раздувание балансов ЦБ мира позволит фондовым рынкам как-то перезагрузиться (после десятилетия постоянных КуЕ и вечных байбэков уже не стоит удивляться росту индексов при существенных проблемах в мировой экономике), это пока вероятностные сценарии.

Я пока что считаю, что масштаб проблем в корпоративном секторе еще неизвестен и не переоценен. Рынки сейчас отыграли блокдаун и супер КуЕ от ФРС и прочих. Результаты закрытия, а потом лишь частичного запуска экономик – вообще пока не в цене.

( Читать дальше )

За первую неделю сплошные косяки системы и службы поддержки. Мои претензии:


Если кратко, то: