индексное инвестирование

Недавно стартовали торги новым фондом TOFZ от Т-Банка (экс-Тинькофф). Предоставляя возможность вкладываться в ОФЗ сразу «пачкой», фонд сулит потенциальную доходность аж до 40% к 2026 году.

⚠️Конечно, влезать в фонды от Т-брокера это весьма рискованное мероприятие. Но как большой ценитель ОФЗ и давний клиент Т-Инвестиций, не могу пройти мимо. Поэтому встречайте очередную качественную «прожарку».

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде TOFZ

Биржевой фонд TOFZ «Государственные облигации» начал торговаться на Мосбирже 9 декабря 2024 г.

📊БПИФ инвестирует в облигации федерального займа – ОФЗ. По задумке, управляющий ориентируется на предполагаемые изменения ключевой ставки и выбирает ОФЗ с такими сроками погашения, которые при текущей рыночной конъюнктуре позволят фонду достичь лучшего результата.

При ожидаемом снижении ставки фонд покупает средне- и долгосрочные облигации и зарабатывает на росте их стоимости. В период повышения – инвестирует в короткие ОФЗ и гособлигации с плавающей ставкой (флоатеры), т.к. они меньше подвержены изменению цены.

( Читать дальше )

Собрать индекс самостоятельно, или покупать паи фондов — вопрос весьма спорный и неоднозначный.

С одной стороны, на самостоятельную сборку индекса и его балансировку, требуется время и объём средств, с другой стороны исключаются инфраструктурные риски посредника в виде фонда.

Споры относительно затрат на управление, обычно заканчиваются тем, что они с лихвой окупаются благодаря экономии фондом на налогах. А налоги ведь тоже отъедают у вас часть доходности, которая тоже на длинном горизонте работает как сложный процент, но только против вас.

Интересным продолжением стратегии индексного инвестирования — является мысль о том, что выкинув из индекса всякий «шрот» можно получить лучшие результаты доходности, чем показывает сам индекс.

Впервые, если правильно помню, я столкулся с этой мыслью в книге Александра Силаева «Деньги без дураков» (не могу не отметить, что книга весьма увлекательная).
Почти уверен, что Силаев был далеко не первый «самый умный» инвестор, который «придумал» немного модифицировать индекс, чтобы сделать его ещё эффективнее и доходнее. Такие гении, наверняка, находились с самого начала выработки стратегии индексного инвестирования.

( Читать дальше )

Одной из самых простых, можно сказать базовых стратегий в инвестировании, является стратегия инвестиций в индекс.
Индексное инвестирование — это пассивная стратегия вложения средств, предполагающая копирование того или иного биржевого индекса. Например в индекс МосБиржи.

Индекс МосБиржи (IMOEX, бывший индекс ММВБ) — это ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный индекс российского фондового рынка. Он включает наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, представленных на Московской бирже.
Несмотря на то, что копирование индекса может на первый взгляд показаться довольно примитивным занятием, как показывает практика, мало кому из управляющих компаний, удавалось, на протяжении сколько нибудь значимого времени, обыгрывать индекс.

Поэтому клиенты различных управляющих компаний и фондов, зачастую, получают меньшую доходность, чем если бы они просто купили на все деньги рыночный портфель, то есть индекс.

Идея индексного инвестирования основана именно на этих наблюдениях. Джон Богл придумал специальный тип паевого фонда — индексный фонд. Вся суть фонда сводилась к тому, что на деньги вкладчиков и покупались все акции индекса в тех же пропорциях.

( Читать дальше )

Очередное повышение ставки ЦБ РФ уже прокомментировали почти все. Многие сходятся в том, что ну вот скоро наступит снижение. Жить так больше нельзя, бизнес загибается. Ставки и так уже на максимумах.

А я думаю что будет либо еще одно повышение, либо ставку оставят на прошлых уровнях. Обратимся к “Выступлению Эльвиры Набиуллиной на совместном заседании комитетов Госдумы по Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы”.

Пройдемся по цитатам:

Бизнес страдает от высокой инфляции ничуть не меньше, чем граждане, потому что рост издержек — во многом одно из проявлений все той же инфляции.

Как по мне так бизнес страдает меньше чем граждане. В конечном итоге бизнес будет закладывать свои издержки в цену своих изделий и услуг. Либо будет снижаться качество этой самой продукции и услуг.

У нас тут внезапно дефицит сливочного масла возник. Масло вообще по хорошему состоит из молочного жира (сливки). У кого бабки есть, так и будут продолжать жрать нормальное масло. Для экономии сливки заменяются на животный жир (реже растительный). В результате, упрощенно говоря, граждане у нас будут есть более паршивое масло, а тот самый упомянутый бизнес снизит издержки, добавив собачий / поросячий (или какой они там добавляют) жир вместо сливок.

( Читать дальше )

На днях стартовали торги новым фондом TPAY от Т-Банка (экс-Тинькофф). Кстати, сам фонд почему-то называется «Тинькофф Пассивный доход» — т.е. фамилия основателя всё ещё присутствует в продуктах банка.

⚠️Конечно, влезать в фонды от Т-брокера это весьма рискованное мероприятие, что в очередной раз недавно подтвердилось. Но сам фонд без преувеличения уникальный — это первый фонд с ежемесячными выплатами, так что я не мог пройти мимо и не сделать качественный авторский обзор.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде TPAY

Биржевой фонд TPAY «Тинькофф пассивный доход» начал торговаться на Мосбирже 12 августа 2024 г.

📊В составе фонда — корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) с относительно высоким кредитным рейтингом.

📌Кстати, первопроходцем был Сбер, который в мае выпустил первый фонд SBFR на высококачественные флоатеры.

💰Фонд TPAY инвестирует в надежные рублёвые облигации и каждый месяц выплачивает инвесторам полученный по купонам доход. Первая выплата состоится в октябре 2024 в размере полученных купонов в сентябре. Купоны, поступившие в фонд в августе, будут реинвестированы и увеличат стоимость пая.

( Читать дальше )

Всё, что вы хотели знать о фонде TMOS, но стеснялись спросить😉 Вся необходимая и актуальная информация в одной статье, включая комиссии и сравнение с конкурентами.

Наконец дошли руки подготовить качественный авторский разбор популярного Тинькоффского фонда на индекс Мосбиржи TMOS, который лично я держу уже больше трёх лет и неплохо знаю его плюсы и минусы. Я уже кратко рассказывал об этом фонде в своем обзоре БПИФов на широкий рынок, а теперь предлагаю «прожарить» TMOS ETF со всех сторон.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде TMOS

Биржевой фонд TMOS начал торговаться на Мосбирже 26 августа 2020 г., в самый разгар пандемии кopoнaвируса.

TMOS  — пассивный индексный фонд, следует за индексом MCFTR — Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто».

Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» — это взвешенный по рыночной капитализации фондовый индекс, включающий наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки крупнейших российских эмитентов. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения.

( Читать дальше )

Не халяВные, а халяЛЬные! Ещё в конце 2021 года Сбер запустил первый в своем роде индексный фонд на халяльные инвестиции с тикером SBHI, соответствующий (по заявлениям самой УК) нормам и законам шариата. SBHI по сей день остается единственным БПИФом на Мосбирже с приставкой «халяль». Мне стало интересно, и я подготовил авторский разбор фонда SBHI.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде SBHI

Биржевой фонд SBHI начал торговаться на Мосбирже 18 ноября 2021 г.

📈БПИФ SBHI повторяет динамику индекса исламских инвестиций MXSHAR, который рассчитывается Мосбиржей (да, есть и такой).

⛔В состав индекса МосБиржи исламских инвестиций НЕ МОГУТ входить ценные бумаги компаний, осуществляющих азартный, игорный или алкогольный бизнес, а также бизнес, связанный со свининой. Кроме того, частично запрет распространяется и на компании, вынужденные прибегать, например, к займам у традиционных банков.

( Читать дальше )

Тинькофф разработал и запустил фонд на акции технологических компаний РФ. Это мой первый взгляд на новый фонд — как всегда, будет честный и беспристрастный разбор. Самый полный на сегодняшний день во всем интернете — буду актуализировать его по мере внесения изменений и накопления истории торгов.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде TITR

Биржевой фонд TITR начал торговаться на Мосбирже 20 мая 2024 г.

📊В составе фонда — акции ведущих российских технологических компаний и IT-компаний. Так сказать, «самые сливки» прогрессивного эмитент-сообщества. Никакого старомодного нефтегаза, унылого ритейла или заскорузлых золотодобытчиков.

Фонд в каком-то роде уникальный — никто до этого не додумался создать БПИФ на отечественные IT-компании. А вот Тинькофф — додумался.

📍Ранее я рассказывал про фонд SBMX, который занимает наибольшую долю в моем портфеле среди всех индексных фондов, которые я держу. Он следует за главным бенчмарком российского рынка — индексом Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR).

( Читать дальше )

Ещё в октябре 2023 года Сбер запустил индексный фонд на акции малой и средней капитализации (т.н. второго и третьего эшелона) на российском рынке. Но до сих пор в сети не так много информации, а многие, я уверен, про этот ETF даже не слышали. Подготовил самый полный авторский разбор фонда SBSC.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде SBSC

Биржевой фонд SBSC начал торговаться на Мосбирже 10 октября 2023 г.

📊В составе фонда — акции средней и малой капитализации, обращающиеся на рынке РФ (так сказать, не-голубые фишки).

Фонд в каком-то роде уникальный — никто больше не додумался создать отдельный БПИФ на российские компании из нижних эшелонов. А вот Сбер — додумался.

📍 Ранее я рассказывал про фонд SBMX, который занимает наибольшую долю в моем портфеле среди всех индексных фондов, которые я держу. Он опирается на главный бенчмарк российского рынка — индекс Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR).

( Читать дальше )

Альтернатива самостоятельному отбору акций — покупка биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) на бумаги российских компаний. Главные плюсы инвестирования через фонды — отсутствие налогов на дивиденды, хорошая диверсификация, экономия времени.

💰Сегодня я рассмотрю 5 крупнейших (по объему активов в управлении, т.е. доверию инвесторов) БПИФ на российские акции, которые торгуются на Московской бирже. Все фонды доступны для неквалифицированных инвесторов, некоторые из них торгуются без комиссии у определенных брокеров.

В моем телеграм-канале каждый день выходят обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

Фонды в сегодняшней подборке расположены по уменьшению стоимости чистых активов (СЧА).

1. SBMX — «ТОП российских акций»

● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: >22 млрд руб.
● Цена пая: ~19 руб.
● Комиссии: до 1% в год
● Доходность за год: 51,32%
● Доходность за 3 мес.: 1,74%

Это самый гигантский по объему фонд на широкий российский рынок из представленных на Мосбирже. УК Первая (которой Сбер передал права на управление фондом в 2022 года после санкций) саккумулировала больше 22 млрд рублей клиентских денег.

( Читать дальше )