инфляция в США

Пол года назад, американские экономисты Peter St Onge и Jeffrey A. Tucker опубликовали любопытную статью: "глобальная инфляционная депрессия уже здесь?"

В ней они, обращают внимание на множественные проблемы современной экономики США:

• официальные данные по потребительской инфляции не соответствуют действительности, ввиду ошибочности современных способов её подсчёта (хотя тут в чистом виде намеренное искажение методов подсчёта в угоду «хорошим цифрам»), а следовательно и последующие за этим искажение данных по величине реального ВВП;
• кризисе на рынке коммерческой недвижимости (о чём я тоже писал);
• снижения продаж в номинальном выражении в ритейле;
• уменьшении нормы сбережения при росте закредитованности населения.

Исходя из этого делается вывод о грядущем в глобальном масштабе росте инфляции и спаде производства, т.е. стагфляции 70х годов.

Действительно, нынешнее развитие инфляции в США до боли напоминает её развитие в 70х годах прошлого века.

Данная картина хорошо бьётся с графиком из моего поста: "как спрогнозировать будущую инфляцию", где возобновившийся ускоряющийся рост денежной массы может привести к новой волне инфляции.

Цена снизилась до минимальных значений с 17 ноября 2024 года, пробив уровень поддержки в диапазоне 91100 — 92000.

При этом каких либо фундаментальных событий, кроме новостей о том, что хакеры из Северной Кореи, взломавшие Bybit, отмыли 100 000 ETH ($250 млн) менее чем за 4 дня и это 20% из украденных 499 000 ETH. Они активно разделяют средства по нескольким адресам, используя THORChain для кроссчейн-свопов на BTC, DAI и другие активы.
☝🏻Эта новость конечно подрывает ожидания, что Bybit сможет вернуть утерянное, а хакеры получат украденные средства полностью. Так же это может быть сигналом к тому, что мы получили довольно крупную продажу ETH и получим впереди еще более крупные распродажи.
👉Причем распродажи в ETH ETF не такие сильные. Так, за вчера отток составил 78 млн. $. При этом BTC ETF находятся под распродажами уже 5 торговых дней подряд, а за вчера отток составил 516,4 млн. $.

👉Выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению криптовалюты $BITCOIN ($BTCUSDT) уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

Есть два рычага влияния на экономическую политику государства: монетарная политика и фискальная.

В ковид экономические власти США врубили принтер на всю катушку и сильно увеличили дефицит бюджета, то есть использовали обе политики для стимулирования.

В конце 21/начале 22 года на фоне инфляционного давления монетарка перешла в режим ужесточения и сейчас по факту (несмотря на начало цикла снижения ставки) все еще находится в ограничивающей зоне.

Все помнят 2022 год, когда американские индексы нырнули на >20% на опасениях замедления роста и дестабилизации банковского сектора (ощутили только в 23м на SVB). А кто помнит, что стало разворотной точкой? Разворот DXY + определенность по уровням пика ставки ФРС (на этом DXY и развернули) + релиз чата GPT (как сейчас помню плохой отчет MSFT> открытие в -8%> выкуп в +3% по итогам сессии, так разворачиваются тренды). Я признаюсь, что оставался очень долго консервативным по американскому рынку и не давил на газ/не увидел inflection point (много недозаработав).

«В течение следующего месяца или раньше я объявлю о тарифах на автомобили, полупроводники, микросхемы, фармацевтические препараты, лекарства, фармацевтические препараты и древесину, а также на некоторые другие товары», — сказал Трамп на конференции в Майами.

Сейчас все внимание ушло на переговоры, но это не отменяет того, что параллельно развивается другая опасная тенденция — торговая война США против других стран. Трамп готовится наложить тарифы (пошлины) на множество стран. Конечно, это потянет за собой определенные последствия.

Кстати, подобные разборы, а также про свои действия на фондовом рынке — обо всем это я пишу в своем телеграм-канале — t.me/+6spfjkz9gtU0Y2Ji

К чему может привести:

1. Бум инфляции. Причем работать это будет в обе стороны. Производители будут закладывать дополнительный издержки в рост цен, а нарушение цепочек приведет к дополнительным расходам. Всё это выльется в инфляцию.

2. Геополитическая напряженность. Основные пошлины придутся, скорее всего, на соседей (это уже происходит) — Канаду, Мексику, Панаму и главного врага Трампа — Китай. А рядом с Китаем — Тайвань. Как бы подобная политика не привела к тому, что какая-то из сторон не выдержала и начала увеличивать напряжение. А это уже может привести и к вооруженным столкновениям, что уже было в истории.

Журналисты представили данные об изменении цен в ресторанах McDonald’s в США за последние 10 лет.

К примеру, картошка фри среднего размера подорожала на 138%, а «Биг Мак» — на 50%.

Буду рад вас видеть в телеграм-канале Слово Банкира.

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие):
рост на 0.45% mm  vs 0.21% месяцем ранее
(ждали 0.3% мм).
Годовой показатель: 3.26% (прогноз: 3.1% гг).

Инфляция выше ожиданий (цель ФРС по инфляции: 2%)

РИТОРИКА ФРС УЖЕСТОЧИТСЯ,
СНИЖЕНИЕ СТАВКИ ФРС ПОД ВОПРОСОМ

Риск — в снижении цен на сырьё
Brent по дневным