инфляция

ФРС в первую неделю ноября перед выборами в США затаилась и практически не совершала операций, ни по гособлигациям, ни по ипотечным, в итоге баланс подрос на $2 млрд за счет «прочих» активов. А вот Минфин США снова добавил долларов (+$34.7 млрд), сократив свои запасы кэша на счетах в ФРС до $517 млрд, при плане на конец года $700 млрд. У банков в итоге долларов на корсчетах в ФРС еще прибавилось (+$24 млрд), ну и в обратных РЕПО  ($11 млрд). Но, если исходить из планов Минфина США и ФРС, то до конца года отток долларов из системы должен составить $300-350 млрд, а Минфину надо занять до конца года почти $500 млрд. Чем дольше будут откладывать – тем более интенсивным процесс будет в конце года.

Конечно, рынок очень хочет рождественского ралли, чтобы хоть как-то сгладить фронтальный обвал большинства активов в текущем году, но сможет ли при сжатии ликвидности – большой вопрос. За счет эффекта базы  годовая инфляция до середины 2023 года должна снижаться. Последние данные по инфляции окрыляют «голубиную» часть ФРС, с их стороны давление резко усилится. Пауэлла здесь трудно назвать ястребом (он скорее конъюнктурщик), а рецессия уже на подходе, в этом плане вероятность того, что ФРС сломается и даст задний ход подросла. Но и «ястребы» ФРС будут давить на то, что также было в 70-х, когда ФРС давала задний ход так и не нормализовав инфляцию. При этом, бурная радость рынка, членам ФРС сейчас не понравится, т.к. будет препятствовать охлаждению потребительской активности — это еще один фактор в пользу более жесткой риторики. И в этом плане пока для ФРС в целом конструкция: повышаем медленнее, но с более высоким потолком остается комфортной (где там будет потолок они так, или иначе на полгода отстанут от процессов). 

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет! Пятница!

А утро у всех действительно доброе.



( Читать дальше )

Всем черная пятница!

Главная новость — это конечно инфляция, которая показала долгожданное и очень нехилое снижение. Рынки очень быстро и наполную врубили режим RISK ON. Это означает, что практически на всех рынках куда не глянь задвигается всё безрисковое и покупается всё рисковое! Резко все потеряли интерес к доллару, зато все мировые валюты к ненужному американскому фантику резко укрепились. Но еще больше просела доходность трежерей, потому что теперь участники торгов крайне сильно уверовали в скором смягчении политики ФРС ибо такая инфляция подает сигнал что, ЦБ со своей задачей начинает справляться, или многим кажется уже справился. А раз так, то значит это дно ура бухара, покупаем и едем в светлое будущее уже сейчас. Примерно такие настроения вчера царили на Уолл Стрит так как индекс SnP500 подскочил на крутейшие 5,5%, а технологический NASDAQ взлетел на +7,3% что является самым сильным движением вверх за последние 2,5 года.

 

Аналитики предупреждают, что с одной стороны рынок очень хочет торгануть «разворот ФРС» и вчера это было прям видно, особенно на резко обвалившейся доходности трежерей, которая теперь сильно ниже 4% — рекорд однодневного слива в этом году. Но с другой стороны, реакция прям оочень бурная и возможно участники торгов пережестили, поэтому неудивительно если случится небольшая коррекция. А вот если сегодняшние торги и соответственно неделя закроется в плюс – это будет очень хорошим знаком. Даже не смотря на то, что Пауэл заявлял ранее что пока курс на подъем ставки неизменен.

( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 11.11.2022:

• Инфляция в США снизилась до самого низкого уровня с января — до 7.7%.
• Маск в обращении к сотрудникам допустил, что «Твиттер» может обанкротиться.
• FTX обратилась за помощью к криптобирже Kraken после отказа Binance.
• FTX покрывала убытки Alameda средствами клиентов.
• Цены на золото превысили $1750 за унцию впервые с 30 августа.
• S&P 500 и Nasdaq Composite показали самый сильный однодневный прирост с 2020 года: +5.5% и +7.4% соответственно.

• Capital Advisors: Мы считаем, что рынки акций и облигаций достигли дна, и мы можем рассчитывать на движение вверх.

• Потребление газа в Европе снижается на 22%, т.к. домохозяйства экономили отопление.
• Казначейские облигации* показали крупнейшее однодневное ралли более, чем за десятилетие (*  US10Y -6.8% вчера).
• Инфляция в США замедляется больше, чем прогнозировалось, что дает ФРС возможность для снижения темпов повышения ставки.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders

( Читать дальше )

Инфляция в России сегодня медленно снижается, начиная с марта месяца. Время диктует принятие быстрых и нелегких решений, но хотя бы цены в магазинах радуют в целом своей стабильностью. Ассортимент товаров не увеличивается, но он и не уменьшается, меняются лишь производители. В условиях санкций, транспортных ограничений по Европе и параллельного импорта Центральный Банк России уверенно продолжает политику уменьшения ключевой ставки и контроля над инфляцией всеми имеющимися методами. Сегодня можно уверенно предположить, что всплеска инфляции не произойдет до января-февраля, даже если рецессия на Западе ускорится.

Как правило, инфляция ускоряется при повышении спроса и отсутствии предложения на ряды товаров в течение нескольких месяцев. На сегодняшний день государство в лице контролирующих органов и ЦБ осуществляет не только ежедневный мониторинг в этом направлении, но планирует, организует и стимулирует создание новых экономических связей, в том числе и для параллельного импорта. Параллельно увеличивается и расширяется госзаказ на те ряды товаров и механизмов, которые раньше только импортировались.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

С чего у нас начался сегодняшний день?



( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет! Именно такая картинка всплыла, при взгляде за окно...

❗️На Дальнем Востоке началось вмешательство в промежуточные выборы в Конгресс США.
Первыми проголосовали жители Чукотского автономного округа и Камчатского края

❗️Вмешательство в американские выборы проходит без каких-либо серьезных нарушений — Памфилова

❗️На избирательном участке №83 в Хабаровске произошла драка между сторонниками республиканской и демократической партий США. Составлен протокол

© «а вот мой кошелек» (из этих ваших интернетов)

**************************

( Читать дальше )

Предсказавший кризис в 2008 году американский экономист Нуриэль Рубини уверен, что скоро мировая экономика достигнет куда худшего состояния, чем было в 1970-х. Экономисты прогнозируют негативную тенденцию в мировой экономике: замедление экономик некоторых государств, обесценивание валют, рост госдолгов, и, даже, голод.

Чего ждать и к чему готовиться, обсудим на трансляции:
✅ Экономику США
✅ Экономику Европы
✅ Экономику России

Золото традиционно называют товаром, который защищает от инфляции, так как растет вместе с ценами в западных странах. И если посмотреть на представленный ниже график индекса потребительских цен в США и график стоимости золота — можно увидеть очень сильную корреляцию на отрезке последних 10 лет. Изменения случились лишь в 2020 году. Но и там есть объяснение. Пока ИПЦ падал из-за того, что весь мир оказался на карантине, золото, как символ стабильности в любую эпоху, приобретал все большую популярность и заметно рос. Позже, когда инфляция перешла в рост, стоимость унции осталась высокой, как будто подтверждая надежность инструмента. 

Но на сегодня картина рынка драгоценных металлов сильно изменилась. ИПЦ США, который вырос с 1 до 9% за 2 года, не потянул за собой золото. Более того, последние полгода желтый металл дешевеет. Тут есть несколько причин. О них ниже.

Во-первых в золото, как в надежный товар, очень удобно инвестировать тогда, когда его доходность в целом сопоставима с другими надежными инструментами на рынке. Очевидно, что золото, сколько в него не вкладывайся, само по себе дает доходность в 0% годовых. В металл все идут тогда, когда в мире растет неопределённость, но процентные ставки остаются низкими. Когда верхний порог коридора ставок ФРС США вырос с 0,25% до 3,25%, долговые бумаги в валюте быстро дешевеют, из-за чего растет их доходность. Теперь, когда 10 летние бумаги США дают доходность около 10%, золото начинает дешеветь, так как инвесторы переходят в не менее надежный актив, который, при том, имеет положительную валютную доходность и гарантии возврата номинальной стоимости через 10 лет.

( Читать дальше )

Почему растут цены? Рассматриваются версии от инфляции (слово, которое, само по себе, ничего не объясняет) до заговора рептилоидов (а это что за «покемоны»?).

Выскажу еще одно предположение. За повышение цен во всем мире ответственен Герман Симон. Знакомьтесь. Вот он:

Герман Симон — автор книги «Признания мастера ценообразования. Как цена влияет на прибыль, выручку, долю рынка, объем продаж и выживание компании», которую прочитали продвинутые маркетологи по всему миру. И снизошло на них откровение, что самый легкий и быстрый способ повысить прибыль своей компании — это поднять цены!

И во многих случаях это действительно так. Многие производители недооценивали свою продукцию. Например, бабушки, продающие малину в лукошке за 100 рублей. Ты можешь купить у них сразу всю малину, чтобы побаловать себя и детишек. Бабушка могла продавать малину и за 150 рублей, это заняло быть чуть больше времени, но она бы ее распродала всю к вечеру. Бабушка может поднять цены на 50%! Когда это смекнули те, кто управляет сознанием и поставками малины для бабушек (это может быть владелец лавки с овощами/фруктами через дорогу), они и подняли цены или же уменьшили размер лукошек, чем испортили тебе всю малину.

( Читать дальше )