итог за год

Суммарная доходность составила 12,01% и не факт, что я обогнал инфляцию и уж тем более не обошел депозиты.

Начал вести статистику (из ЦБ и Росстата) по различным показателям (курсы золота, долларов, цены на бензин, жилье...), чтобы визуализировать для себя данные.

Составлять прогнозы дело не благодарное, ведь 95% аналитиков совсем не попадают в яблочко. Однако, хочется предположить, в каком направлении рынки закроют следующий год.

А 2025 год будет достаточно волатильным. Новый президент США, будет косвенно влиять на большое количество рынков, цен и трендов. Данные мысли, лишь наше предположение и они могут отличаться от ваших. Каждый рынок подробно разбирали на канале и на декабрьском стриме!

🇷🇺Российский рынок.Мнение: покупать. Год закрывается очень позитивно и совсем скоро мы придем к сильному сопротивлению: 2900-3000 пунктов. Безоткатного роста не бывает, поэтому именно сейчас не стоит торопиться набивать свой портфель. Но на наш взгляд, остается еще достаточно приличный апсайд роста на годовом отрезке. Следим за ставкой ЦБ и потенциальными переговорами.

💵Доллар. Мнение: держать. В случае продолжения СВО, рубль безусловно продолжит ослабление. Однако, основной апсайд роста валюты уже отыгран. А вот в случае деэскалации конфликта, отечественная валюта может даже окрепнуть. Тем не менее, держать что то подвязанное под рост доллара — стоит. Но по мимо валюты, есть и другие инструменты.

Итог за 2024 год +13.95%, все месяцы плюсовые



В 2023 году рынок акций так бодро восстанавливался, что я решил сделать на него основную ставку.
В мае 2024 пришли сомнения — начал понемногу набирать золото и увеличил долю фикс-инкам.
Тут, как всегда, оказалось, что боржоми надо было пить раньше.
В итоге получилось:
* Доходность — «ну такое», хотя и сильно лучше MCFTR.
* Плюс — система риск-менеджмента работает, хотел месяц закрывать в плюс, независимо от рыночной ситуации — все месяцы в итоге зелёные
* Урок года: не надо умничать и пытаться поймать ракету, надо просто держать все классы активов и балансировать их исходя из факта, а не из предположений

Российский рынок акций снизился в текущем году, но это касается не всех компаний. Некоторые акции просто выглядели устойчивее рынка и своих конкурентов, другие — и вовсе выросли против рынка. Разбираемся, какие бумаги были лучшими в каждом секторе и с чем это связано.

IT-сектор (-15%)

Лидер — Хэдхантер (+34% с учётом дивидендов)

Хэдхантер сочетает в себе характеристики компании роста с высоким темпом увеличения выручки и при этом предлагает инвесторам неплохие дивидендные перспективы. Акции по мультипликаторам стоят дешевле, чем большинство бумаг в IT-секторе. С сентября компания утвердила программу обратного выкупа акций на 9,6 млрд руб., реализация которой будет поддерживать котировки. У нас позитивный взгляд на бумаги Хэдхантера.

На текущей неделе акции прошли отсечку для выплаты спецдивидендов с доходностью 22,8%. В дальнейшем Хэдхантер планирует распределять на дивиденды от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли.

Финансы (-17%)

Лидер — ЭсЭфАй (+162%)

Продолжаем вспоминать главные события и явления уходящего года для российского фондового рынка и прогнозировать, что будет дальше. Вчера мы смотрели на макроэкономику, ставки, валюты и новые инструменты долгосрочного инвестирования. Во второй части рассказываем о рынке ценных бумаг — акций и облигаций.

Акции уступили консервативным инструментам

Стремительный рост ключевой ставки с лета 2023 года снизил привлекательность акций. Это инструмент с риском, и инвестировать в него есть смысл в надежде на доходность выше безрисковой — а она поднялась выше 20%. Не удивительно, что инвесторы стали отдавать предпочтение консервативным инструментам — коротким облигациям, флоатерам, депозитам и особенно фондам денежного рынка.

Отток средств частных инвесторов из акций наблюдается на Мосбирже с августа, а вложения в облигации и фонды остаются стабильными — за исключением БПИФов денежного рынка. Их активы за 11 месяцев выросли с 225 до 700 млрд руб. благодаря притоку новых средств, а число инвесторов превысило 1 млн.

Для российского фондового рынка 2024 год стал годом перемен и новых вызовов: с биржи ушёл доллар, инфляция грозила сорваться с поводка, а золото побило максимумы. В то же время развивались новые инструменты для инвестиций и появились новые возможности. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали самые важные итоги уходящего года. В первой части рассказываем о самых заметных трендах для инвесторов.

Рекордно высокая ключевая ставка

Банк России продолжил начавшийся ещё в 2023 году цикл ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП): ключевая ставка выросла с 7,5% (июль 2023 года) до 21% (октябрь 2024 года), и на декабрьском заседании ожидается новый подъём. Столь значительного повышения ставки в начале 2024 года никто не ожидал. Эта ситуация сильно повлияла на финансовые рынки и рынки капитала, а также на экономическое поведение бизнеса и людей.

Основной причиной таких действий Центробанка стало ускорение инфляции. По итогам 2024 года она может достичь 9,5–10%, что значительно превышает целевой уровень Банка России в 4%.

Финансовые показатели

По итогам 2023 г. ожидается прирост выручки в 1,5 раза г/г, до ~300 млрд руб. (в 2024 г. до 500 млрд руб.). 

Рост объёма продаж +50% г/г, ~1,6 млн кв м (в 2024 г. 2,7 млн кв м). 

Скорректированная EBITDA может вырасти на 45% г/г, до 70 млрд руб. (в 2024 г. 130 млрд руб.). Также с декабря Самолёт занимает первое место по объёмам жилищного строительства, обогнав ПИК.

📍 В ближайшие 2 года Самолёт не планирует SPO, но может сосредоточиться на обратном выкупе акций.

Стратегия регионального развития

Девелопер намерен и дальше развиваться на региональных рынках. В перспективе выход в города России с численностью до полумиллиона человек, которые занимают 20–30% всего рынка недвижимости. В 2024 г. планируется старт проектов в 10 новых регионах, а также реновация в Екатеринбурге и Нижнем Новгороде.

Новые направления строительства

Самолёт планирует развивать ИЖС. В 2024 г. в этом сегменте компания ожидает прибыль ~1 млрд руб. (в 2027 г. — 5,1 млрд руб.), а земельный банк ~3,3 тыс. га в Подмосковье и Тверской области. Также девелопер планирует выйти на рынок премиум-жилья и недвижимости класса de luxe.

#ИТОГ
Обгоняю индекс полной доходности Мосбиржи (включая дивиденды) с 01 01 2023г. на 30%.
Расчёт — по фонде, на свои.

Просто продаю не оправдавшие ожидания бумаги и держу растущие.
Сейчас — портфель с нефтяным уклоном.
Кроме нефтяников,
Новатэк, Сбер, Мосбиржа, СовкомФлот и  другие идеи, которые растут и ПОКА радуют.

По ФОРТС отдельный расчёт.
Доходность 87,03% с начала 2023г.
За год, 100%.

Основной портфель и ИИС — реальные.
Виртуальный портфель: +50%
(в виртуальном портфеле — только облигации, облигации показывают доходность ниже).
Обратите внимание:
в виртуальном портфеле правильно определил,
когда закончилось ослабление рубля и началось временное укрепление.
(Когда ВВП сказал о необходимости скоординированных мер Минфина и ЦБ по стабилизации рубля, 
подумал, что за словами будут действия — так и оказалось). 
Переложился из SELGOLD001 (фактически. валюта) в LQDT.

Портфели в EXCEL, идеи и действия on line  -
в закрытом канале
(с датами и весами по каждой позиции).
идеи и действия on line.