ключевая ставка ЦБ РФ

Хотя новый среднесрочный макро прогноз не содержит явных поводов для повышения ставки. Инфляция 6-7% в 2023 укладывается в верхний предел прошлого прогноза (6.5%). В следующем году ставка должна быть ниже. Кстати, спасибо за впервые достаточно узкий прогноз и по ключу 11.5-12.5%, и по инфляции 5-5.6% в среднем на 2024 г.

На этом реверансы закончились и поищем нестыковки:

🟠 ЦБ хочет видеть инвертированную кривую ОФЗ. Якобы это снижает стимулы для кредитования. На самом деле, сомнительно, когда бизнес берет много кредитов по плавающим ставкам, а в ипотеке действуют льготные программы, которые от роста рыночных ставок будут наоборот пользоваться повышенным спросом.

🟠 Прогноз Банка России существенно отличается от прогнозов Минэка. Темпы роста экономики существенно ниже 1-2% против 2.8-2.3%, а курс рубля должен слабеть три года. Ведомостям комментировал прогноз Минэка с курсом около 90 руб. за USD в следующие три года — «ни вашим, ни нашим» #сми

( Читать дальше )

Об инфляции

В июле мы наблюдали скачок в текущих темпах роста цен. В августе темпы немного снизились, но при этом ценовое давление все больше формировалось за счет устойчивых компонентов. Значимый вклад в текущую инфляцию вносили товары, цена которых зависит от курса.

Ослабление рубля отражает результат одновременного действия нескольких факторов. Расширение рублевого спроса на импорт при ограниченном поступлении экспортной выручки привело к ослаблению рубля. Одновременно с этим в условиях не слишком высоких рублевых ставок граждане не так активно сберегали в рублях, а компании охотно брали рублевые кредиты, чтобы не расходовать валютную ликвидность. Дополнительный спрос на валюту формировался и через операции по финансовому счету.

Несмотря на динамику и высокую волатильность курса в этом году, финансовые рынки работали в стандартном режиме, проблем с ликвидностью не возникало, поэтому мы не видели тогда и не видим сейчас рисков для финансовой стабильности. Резкое движение курса само по себе не являлось таким риском. Однако оно привело к дополнительному повышению инфляции и инфляционных ожиданий. Именно для купирования этих факторов мы и повысили ключевую ставку.

( Читать дальше )

Как думаете, так и будет?

Так вот вопрос. Что такое ключевая ставка понятно — это процент под который ЦБ печатает деньги и даёт коммерческим банкам. Вот банк взял у ЦБ деньги скажем 1 млрд под 10% годовых, через год вернул 1 млрд + 100 млн рублей. ЦБ получил прибыль в 100 млн, а ещё и вернул напечатанный 1 млрд, куда будут направлены эти деньги? По закону вроде 75% прибыли ЦБ должен направлять в бюджет, хотя вообще странно что вроде как независимый ЦБ, а получает прибыль, да еще и даёт халявные деньги в бюджет? Да, ЦБ ещё также не только кредитует коммерческие банки, но и принимает от них депозиты под такую же ставку, так что часть прибыли идёт на выплату процентов по этим вкладам. Но думаю что баланс почти всегда смещён в пользу выдачи кредитов, т.е увеличения денежной массы.

Кто-нибудь может объяснить на пальцах куда ЦБ девает эти деньги которые к нему вернулись? 

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️96,6338 💶EUR — ↘️103,0358 💴CNY — ↗️13,2672 

▫️Российский фондовый рынок заканчивает неделю на слабопозитивной волне -индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,42%.

▫️Директор департамента финансовой политики МинФина Иван Чебесков сообщил, что его ведомство планирует снизить долю льготных программ на первичном рынке ипотеки максимум до 50%. По его словам, сейчас льготные программы покрывают 80-90% всего первичного рынка ипотеки.

▫️Основные моменты из выступления Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции по ключевой ставке:
— Шаги по повышению ключевой ставки – это ответ на реализацию инфляционных рисков;
— Для возврата к цели по инфляции в 4% потребуется продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики;
— Показатели базовой инфляции ускоряются, значительный вклад в это вносят товары, чья цена зависит от валютного курса;
— На ослабление курса рубля повлиял ряд факторов: снижение экспорта при увеличении импорта, повышение потребительской активности граждан, выкуп активов у нерезидентов;

( Читать дальше )

Реально, на что повлиял рост ставки до 13%? Правильный ответ-ни на что. ЦБ не в состоянии что-то сделать для возврата курса рубля в адекватное состояние…

после 18числа как ставочку законодательно «одобрямс», как ниже будут фондовые индексы рф?
бакинский держать будут искусственно чтобы спекулей накуканить на эксперации..
дальше там хоть трава не расти, интерес у инвесторов разворачивается к облигам где безрисково рубим бабло «сохраняя» свои капиталлы!

ЦБ РФ ожидаемо повысил ключевую ставку (далее – КС) на 100 б. п., до 13% годовых. Еще накануне разброс оценок аналитиков по решению регулятора был довольно широк – от сохранения на уровне 12% до 14%, хотя большинство по консенсус-прогнозу РБК склонялось к 13%.

Ключевым фактором такого решения, как отмечается в пресс-релизе, стало усиление инфляционного давления на фоне роста внутреннего спроса, который опережал возможности расширения выпуска товаров, а также летнего ослабления рубля. Ужесточение денежно-кредитной политики (далее − ДКП) было продиктовано задачей возвращения инфляции к таргету в 4% к 2024 г.

Особое было отмечено влияние девальвации рубля на инфляцию. Также отмечены повышения инфляционных ожиданий населения, предприятий и аналитического сообщества (хотя у аналитиков на среднесрочную перспективу они заякорены вблизи 4%).

Регулятор отметил продолжение роста экономической активности на фоне сохраняющегося спроса на высоком уровне со стороны государства и частного сектора, подпитываемого кредитной активностью.

( Читать дальше )

Справедливости ради сегодня поменьше когда волосы встают дыбом от заявлений ЦБ, но....
Проблема: Комм.банки не повышают ставки депозитов как ЦБ свою ставку.
Глупость ЦБ состоит в том, что рассчитывают что специально подчеркивая что нынешний уровень ставки будет надолго стимулирует и приведет к тому, что комм.банки охотнее и быстрее станут повышать ставки по депозитам.Хрена там.Комм.банкам до лампочки эти заявления, единственным чем они руководствуются приток денег на депозиты, т.е. поведением вкладчиков.А вот вкладчики как раз будут думать раз высокая ставка надолго, а то ещё и повыше может быть, но никак не ниже, то зачем сейчас бабки нести на срочные депозиты ведь главное открыть перед тем как ставка начнет понижаться.