Постов с тегом "ключевая ставка ЦБ РФ": 3155

ключевая ставка ЦБ РФ


FOMO, ставка и санкции: что движет рынком

morning note☕️
IMOEX (2911) показал рост на 2.4% и закрепился выше 2900. SMLT/LSR/PIKK намного сильнее рынка. Как я писал вчера, лучше рынка будут чувствовать себя сенситивные к изменению ставки бумаги (хоть и не все). RGBI (105.21) несмотря на хорошие данные по инфляции в среду особо не двинулся.

Оттоки из фондов ликвидности продолжились, хоть и по одному фонду AKMM. Трудно сказать тренд ли это, так как юрики могли размещать средства на новогодние праздники и теперь просто забирают оборотку по мере необходимости, но можно сказать одно с уверенностью: все больше людей (как клиентов банков так и просто знакомых) сдаются и покупают рынок. Рост создает моментум или иначе говоря группу сожалеющих инвесторов сидящих на заборе, которые сильно поддерживают рынок своим FOMO покупками. Позиционирование * FOMO * дисбаланс спроса и предложения (пока нет крупных денег на выход) = то что мы видим с 20 декабря.

Bloomberg пишет, что команда Трампа разрабатывает стратегию санкций, направленную на содействие урегулированию СВО.



( Читать дальше )

Для дальнейшего роста IMOEX необходимы более весомые сигналы, такие как мирные переговоры по Украине или подтверждение разворота политики ЦБ. В этом случае индекс может прибавить еще 8–10% – Ъ

16 января индекс Московской биржи впервые с августа 2024 года преодолел отметку 2900 пунктов, закрыв торги на уровне 2911,29 пункта (+2,4% за день). Однако с начала года рост составил всего 1%, что связано с провальными результатами первых дней января.


Основными факторами роста стали:

  • Замедление инфляции. Данные Росстата за 2024 год (9,52%) оказались ниже консенсус-прогноза (9,8%), что усилило ожидания смягчения ДКП Банком России.
  • Рост цен на нефть. Котировки Brent удерживаются выше $80 за баррель, поддерживая акции нефтяных компаний, составляющих около 30% индекса.
  • Ожидания потепления отношений с США. Инвесторы надеются на улучшение торгово-финансовых связей и разблокировку активов.


Тем не менее аналитики предупреждают, что эти факторы остаются хрупкими. Смягчение денежно-кредитной политики может начаться не ранее осени 2025 года. Кроме того, текущий рост цен на нефть может быть нивелирован затратами на обход санкций, а потепление отношений с Западом вряд ли будет значительным.



( Читать дальше )

⚡ Инфляция побеждена? Что ждать от ЦБ на ближайшем заседании?

⚡ Инфляция побеждена? Что ждать от ЦБ на ближайшем заседании?
📌 Вчера вышли первые в этом году данные по инфляции, на которые рынок отреагировал ростом на 2% на вечерней сессии. Действительно ли пройден пик инфляции, и ЦБ получил сигнал для смягчения денежно-кредитной политики? Именно в этом мы сегодня и разберёмся.

📉 Инфляция в декабре замедлилась до 1,32% с 1,43% в ноябре

• Экономисты ожидали ускорения до 1,57% – данные по факту оказались лучше прогноза, что и стало причиной позитивной реакции рынка.

📊 Инфляция с 1 по 13 января составила 0,67%

• Если разделить на недели, то прирост около 0,36% в неделю – рост действительно некритичный, учитывая, что в начале года во многих секторах экономики происходит ежегодная индексация цен (например, общественный транспорт).

📈 Инфляция в 2024 году составила 9,52% против 7,42% в 2023 году

• Изменение год к году, на которое мало кто обратил внимание, даёт повод поразмышлять. Если декабрьские темпы инфляции сохранятся на следующие 12 месяцев (не будет ни замедления, ни ускорения), то инфляция за 2025 год составит 14-15%, даже если не учитывать фактор сезонности.



( Читать дальше )

Инфляция не пугает: как заработать больше 30% при текущей конъюнктуре

Инфляция в России ускорялась во второй половине года, и Банк России реагировал соответствующим образом, повышая ключевую ставку. Свежие данные по инфляции вышли лучше ожиданий и наряду с показателями кредитования сигнализируют о перспективах снижения процентных ставок в 2025 г. Рассказываем о том, что купить сейчас, чтобы заработать при такой конъюнктуре рынка.

Инфляция в декабре–январе

Данные по инфляции за декабрь и две недели января оказались позитивными: в месячном выражении в декабре рост составил 1,3% при ожиданиях дальнейшего увеличения до 1,5%. Ранее ускорение наблюдалось с сентября по ноябрь.

Инфляция не пугает: как заработать больше 30% при текущей конъюнктуре

По недельным данным рост составил 0,67% с 1 по 13 января, или 0,54% с 1 по 9 января и 0,13% с 10 по 13 января, несмотря на некоторый скачок инфляции в начале января, в том числе из-за индексаций. Основным позитивом, кроме снижения неопределенности, может стать именно последняя цифра за неполную неделю с 10 по 13 января: она достигла того же уровня, что и в прошлом году, но тогда период составлял 5 дней (с 11 по 15 января).



( Читать дальше )

Влияние процентной ставки: причины снижения активности IPO на российском рынке

В конце 2021 года рынок акций оживился благодаря девяти новым публичным компаниям, собравшим рекордные 301,4 миллиарда рублей. В числе новичков были Циан, Fix Price и СПБ Биржа.

Инвесторы ожидали появления до 40 новых игроков, но февраль 2022 года поменял эти планы. 30 октября 2024 года, перед праздником Хэллоуин, на Московской бирже царил ажиотаж. Наталья Логинова из Мосбиржи делала доклад об упаковках для молока советского периода, но это было связано не с прошлым, а с перспективами рынка. Мосбиржа отмечала тринадцатое IPO года, которое вызывало энтузиазм среди участников рынка.

Разнообразие на рынке IPO

На рынке первичного публичного предложения акций, который недавно пополнился 21 участником, наблюдается интересное сочетание компаний. В этом контексте выделяется «Ламбумиз», компания с полувековой историей производства молочной упаковки в виде треугольников.



( Читать дальше )

Основное внимание ЦБ по-прежнему будет смещено в сторону динамики кредитования, которое, вероятно, продолжит замедляться - ПСБ

По итогам декабря инфляция составила 9,5% г/г, что ниже прогнозов (9,7-9,8%). Месячный рост цен замедлился до 1,3% после 1,4% в ноябре.

В начале января инфляция выросла до 9,9% г/г на 14 января, что связано с низкой базой прошлого года. Динамика цен в первых двух неделях января была немного ниже декабрьских показателей.

Инфляция стабилизировалась на высоком уровне, соответствуя прогнозу о близости к 10% в первом полугодии с постепенным снижением во втором. ЦБ также ожидает пика инфляции в апреле.

Текущие данные по инфляции не должны склонить Банк России к дополнительному повышению ставки в феврале. Основное внимание регулятора по-прежнему будет смещено в сторону динамики кредитования, которое, вероятно, продолжит замедляться.

Основное внимание ЦБ по-прежнему будет смещено в сторону динамики кредитования, которое, вероятно, продолжит замедляться - ПСБ



🗝Ключевая ставка Центрального банка: роль в экономике и инвестициях

🏦Ключевая ставка представляет собой процентную ставку, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Но ее роль на этом только начинается. Любое изменение ставки ЦБ запускает определенные процессы в экономике, которые напрямую влияют на инвестиционный фон.

#ПолиГрамотность

📈Если ставка ЦБ повышается, соответственно растут процентные ставки по депозитам. Что происходит в таком случае? В погоне за увеличившейся доходностью начинается процесс перетока денег с рынка акций на депозитный рынок, который по уровню риска для инвестора гораздо ниже. Популярно в основном среди простого населения, далекого от инвестиций.

💸Люди охотнее размещают средства в банках, тем самым, откладывая свое потребление на будущий период в пользу доходности здесь и сейчас. Из экономики «изымаются лишние деньги», совокупный спрос падает, темпы инфляции снижаются.

📉При снижении ставки все наоборот и многие из тех, кто размещал средства на депозитах начинают искать более выгодные способы приумножения денег или реализуют отложенное когда-то потребление, там самым «разогревая» экономику.

( Читать дальше )

Мы полагаем, что цикл повышения ставки завершился на текущем уровне 21%, с чем согласуются вышедшие в эту среду данные по инфляции - Ренессанс Капитал

По данным Росстата, рост потребительских цен в декабре составил 1,3% м/м и 9,5% г/г, оказавшись существенно ниже наших ожиданий и ожиданий рынка, а также совокупности недельных данных по неполной потребительской корзине. Рост цен с поправкой на сезонность (SA), по нашим оценкам, остался на уровне 1,1% м/м, что соответствует аннуализированной инфляции (SAAR) на уровне 13,8%. Основной вклад в рост цен продолжили вносить продовольственные товары. При этом рост базового индекса потребительских цен (не включает ряд волатильных, а также регулируемых компонентов) замедлился до 0,8% м/м SA после роста на уровне 0,9% в ноябре. Инфляция в России по итогам года ни разу не была двузначной без каких-то предшествующих значительных внешних шоков с 2007 года, и Банку России, полагаем, должно быть важно, что такого не случилось по итогам 2024 года.

В период с 1 по 13 января темп роста потребительских цен составил 0,67% (0,54% и 0,13% за период с 1 по 9 января и с 10 по 13 января соответственно), что подразумевает ускорение инфляции до 9,9% г/г.



( Читать дальше )

Налоги на вклады в 2025г.: как считать, кому платить, где сэкономить?

Пока в сети не утихают споры, будут ли в России замораживать вклады населения, промчался целый финансовый год, в котором россиян обязали платить налоги на доход от вкладов в банках. Учитывая то, что весь 2024-й ключевая ставка скакала как блоха, а с ней менялись и условия по выплачиваемым процентам, часть рантье так до сих пор и не поняла, сколько в итоге рублей им предстоит отстегнуть в казну. Давайте разбираться.  
Налоги на вклады в 2025г.: как считать, кому платить, где сэкономить?

Государство в принципе про налоги с доходов от банковских депозитов физическим лицам не забывало никогда. Но раньше эти начисления полагались, только если проценты по ним превышали ключевую ставку ЦБ на 5 пунктов и более. Жители РФ в таком случае платили 35% от прибыли, а с нерезидентов брали 30%. Гостей то у нас всегда радушно привечали. 

С 1 января 2021 года правила изменились. Там, правда, нарисовался мораторий сначала в честь пандемии, потом из-за СВО, идолгое время вкладчиков не трогали. Но всё хорошее рано или поздно заканчивается.



( Читать дальше )

Большинство российских предприятий считают, что политика ЦБ по сверхвысокой ключевой ставке негативно влияет на экономику – Ведомости

Большинство российских предприятий считают, что политика Центрального банка по сверхвысокой ключевой ставке негативно влияет на экономику. По данным исследования ИНП РАН, 68,9% респондентов высказались критично, а только 5,4% поддержали действия регулятора.

С конца июля до октября 2024 года ключевая ставка выросла с 16% до 21%, что сделало кредиты практически недоступными. Число компаний, жалующихся на дороговизну займов, утроилось до 45% по сравнению с 2022 годом. Доля предприятий, ограниченных расчетно-кассовым обслуживанием, составила 53,7%.

Большинство российских предприятий считают, что политика ЦБ по сверхвысокой ключевой ставке негативно влияет на экономику – Ведомости

Эксперты отмечают снижение темпов роста экономики из-за ужесточения монетарной политики. Прирост ВВП в первом полугодии 2024 года составил 4,7%, но в третьем квартале замедлился до 3,1%. Похожая тенденция наблюдается в промышленности.

Авторы исследования подчеркивают, что политика ЦБ снижает инвестиционную активность и ограничивает доступ к заемным средствам, что угрожает долгосрочным перспективам экономики. В качестве решения предлагаются меры по субсидированию кредитов и снижению ставки.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн