кризис

Есть предположение, что в случае с российскими акциями безопасная ставка изъятия из портфеля (SWR) гораздо выше 4%. Может быть, 6-8%. Высокие дивиденды можно снимать — на них и жить, а сами акции будут расти. Я взял Индекс Мосбиржи с учетом дивидендных выплат, но за вычетом налога на дивиденды (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И решил проверить, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая — была безопасной?

Я подготовил отчеты с началом жизни на пассивный доход в разные годы — с 2003 по 2007.

2003 год

7 инвесторов начали изымать из своего капитала 24'000₽/мес., начиная с 1 февраля 2003 года. Каждый год они индексируют размер своих изъятий на инфляцию. Инфляция была разной — варьировалась от 13,3% в 2008 году до 2,5% в 2017 году. Так что 1 февраля 2022 они пришли к тому, что им нужно 109'300₽ в месяц для того чтобы поддержать тот же уровень жизни.

Анализ графика проведен с помощью аналитической программы по автоматическому анализу биржевых графиков PATTERN ANALYZER.

Программа Pattern Analyzer обнаружила на графике РусГидро, H1 новый торговый сигнал (графический паттерн):

Название фигуры: Перевернутая голова и плечи

Тип сделки: Покупка

Стоп-лосс ниже: 0,7092

Тейк-профит: 0,8378

В комментариях на ютубе появилось одно очень интересно замечание, что вот есть периоды, когда рынки падали на 50% и выше, что же мешает им упасть так сейчас.

Ответ находится на графике ниже. Синяя линия это реальная процентная ставка, красная инфляция, а черная ставка по 10 летним бондам. Так вот, как вы можете видеть, эти указанные периоды характеризовались положительными или слегка отрицательными реальными процентными ставками. Т.е. у инвесторов была альтернатива, они могли сказать — все, я не хочу этих рисковых акций, пойду куплю бонд с фиксированной доходностью, и буду по чуть-чуть прирастать или минимально терять, как в 2008.

Сейчас же мы видим, что реальные процентные ставки в глубоком минусе, и если сравнить текущий период, например, с 70-ми, то в тот же период времени, несмотря на большую волатильность, в общем и целом акции росли (но только в номинале, смотрите предыдущий пост). Почему? Потому, что продав акции, у вас не было альтернативы, где и как сохранить их покупательскую способность. И рано или поздно эти деньги вновь возвращались на рынок акций.

Богатство = возможности

Биткоин и золото, доллар — всё это работает в пределах нормальных кризисов, но есть и запредельные моменты. Не просто чёрный лебедь, а чёрный дракон — типа Второй мировой.

На фоне изучаю фин ситуацию. Диалоги серьёзные идут. В том числе о новом мировом порядке. Большие циклы, 75 лет после второй мировой прошло и накопилось много нового дерьма с тех пор. Финансовые и политические циклы вместе идут. Не нулевые шансы попасть на смену большого цикла. В этом году или в 2040 — никто не знает, тайминги вещь недоступная простому смертному. Смена большого цикла, это значит не просто кризис, а например смена парадигмы — доллар перестанет быть резервной валютой.

Сейчас по доллару, всё на доверии, он не обеспечен золотом, его в 3 раза больше чем экономика США. Если начнётся спад доверия, то всё накроется, не только США, а пол мира. А тут и до войны не далеко. Сразу масса претензий у всех стран друг к другу. Долг, его коллапс, может похоронить прежний финансовый мир. Ну это ладно, тут я не шарю, просто нестабильность и коллапс по всякому может отразиться.

Всех поздравляю… Очередной кризис проср… н!

Кризис 2022 все! Всех, кто закупился поздравляю.

Остальные 99,9%, история для вас...



Как-то еще в 2017 году я задался вопросом, почему такое кол-во кризисов в РФ и никто не может на этом заработать. И шутил с друзьями-трейдерами, что мы проспали все кризисы и по какой-то неведомой причине проспим все последующие. Оказался пророчески прав.

Вот что случилось со мной:
1998 год – я маленький (ок, уважительная причина)
2008 год – нет денег и счета на бирже (причина так себе, можно было кредит взять, но все равно по риск-менеджменту лучше не стоило. Уважительная причина).
2012 – мини-кризис. Я был по уши в дэй-трейдинге. Это был ужас и агония. Даже не заметил снижения рынка.
2014 – торговал уже 4 года. Занимался спекуляциями. Всегда проигрывал. Думал, что купить и держать – это для пенсов. В 2015 опомнился и успел урвать чутка, но безнадежно мало.
2020 – нет ни единой причины, почему люди не заработали. Математические расчеты крайне просты. Покупай при снижении (хоть каждый квартал хоть каждый месяц, хоть неделю). Плечо 1 к 2 и все! Но нет, я опять прос… л все. Заработал крохи. Смешно обсуждать.
2022 – мини-кризис, покупаю каждое месячное снижение. Пока что в минусе. Анализирую почему: пока деньги переводил туда-сюда, пока продавал акции, пока ждал Т+2, пока думал, что поздно. Все выросло!!! Кризис кончился. Телевизионщики получили методички: «Война нам не нужна». Путин дает заднюю. Мир, дружба, жвачка. Сбер уже почти 300. По моим расчетам я опять заработаю какие-то крохи. Это какой-то кошмар!


Будущее:
2025 – кризис. Ну тут-то мы с вами оторвемся. 1000% заработаем! Ух! Теперь- то точно! Ну все. Вот стопудово! Вот, вот, вот...

Думаю, в 2025 ничего не заработаем. Наша психика так устроена, что, когда есть возможность, то мы всегда находим причину ничего не делать. Так и живем… всю жизнь…

статья от Бена Карлсона, CFA

По моим подсчетам, Федеральная резервная система повышала свою краткосрочную базовую процентную ставку примерно 100 раз с 1970 года.

Это больше, чем примерно 85 раз, когда они снижали процентные ставки за это время.

Основная часть этих повышений ставок произошла в период с 1970 по 1984 год, когда Федеральная резервная система, возглавляемая Полом Волкером, яростно повышала ставки, чтобы замедлить безудержную инфляцию.

В начале 1971 года краткосрочные ставки составляли менее 4%. К 1981 году они взлетели до 20%. ФРС не валяла дурака. К 1984 году ставки все еще были близки к 12% и не опускались ниже 5% до 1991 года.

Есть причина, по которой ФРС потратила большую часть этого времени на ужесточение денежно-кредитной политики. Инфляция в среднем превышала 7% в год с 1970 по 1984 год: