мв финанс

В скором времени на биржу выйдет новый выпуск от М.Видео, а точнее его дочерней компании МВ Финанс. Что приятно, ставка купона по нему будет постоянная и не маленькая — до 26% годовых. Срок размещения выпуска — 2 года. Новый выпуск нужен компании, что бы расплатиться по двум старым. А вот теперь давайте думать зачем он нужен инвесторам.



В марте кредитное агентство АКРА присвоило компании рейтинг А, но пересмотрело прогноз на «стабильный». То есть рейтинговому агентству нравится широкая география продаж, крупный размер бизнеса и корпоративное управление. При этом рейтинговое агентство ничего не пишет, про отсутствие прибыли компании и рост чистого долга. При этом согласно последнему отчету, который вышел как раз вчера, бизнес компании даже вырос.


( Читать дальше )

«МВ Финанс», 100%-я дочерняя компания ПАО М.видео, выплатила 8-й купон по облигациям серии 001Р-05

Общая сумма выплат составила более 77,8 млн руб. или 20,75 руб. на одну облигацию.

Выпуск облигаций (ISIN RU000A109908) в количестве 3 750 000 шт. ценных бумаг был размещен 16.08.2024 на сумму 3,75 млрд руб.

Сейчас Т-Инвестиции пишет, что доходность к оферте облигации М.Видео выпуск 4 достигает почти 200% годовых. А до оферты остается совсем чуть-чуть времени. Решила разобраться в ситуации.



👆 Во-первых, компания объявила put оферту, то есть если инвестор во время подаст заявку, компания будет обязана выкупить актив. Заявки можно подавать с 14 по 18 апреля 2025 года.
👆 Во-вторых, брокеры могут брать повышенную комиссию за подачу подобной заявки, а есть еще комиссия вышестоящего депозитария. По ней тоже надо разбираться, то поддержка моего брокера пишет, что она составляет 550 рублей, то молчит о ней.


( Читать дальше )

Думаю, общая целесообразность участия в первичке на этой неделе в очень большой степени будет зависеть от того, как широкий рынок переварит свежий набор международных новостей, который пошел еще с пятницы (и это если свежих не подвезут). Поэтому пока – очень предварительный взгляд, с уточнениями уже перед сборами/размещениями

🚙 Роял Капитал: B+, купон до 31% ежемес. (YTM до 35,81%), 2 года, 150 млн.

Короткий, но вполне актуальный взгляд на компанию был перед их прошлым размещением. По моим меркам уровень риска здесь абсолютно неприемлемый, да и старые выпуски сравнимой длины RU000A106JC8 / RU000A1079H9 торгуются с YTM 40+% – на этой отметке новый еще можно было бы сейчас рассматривать спекулятивно. Ниже – уже не хочется

С научной точки зрения выпуск примечателен тем, что это будет первая на моей памяти полноценная книга в рейтинге B+ (Совкомбанк несет свои практики в ВДО-сегмент, но раньше ограничивался BB-грейдом)

⛽️ Евротранс: A-, купон до 24,5% ежемес. (YTM до 27,46%), 2 года, 4 млрд.

( Читать дальше )

МВ Финанс — финансовая компания, которая занимается выпуском облигаций для торговой сети по продаже бытовой техники и электроники «М.Видео».

7 марта МВ Финанс будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 2 года и офертой.
Посмотрим подробнее его параметры, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: МВ Фин 1Р06
Рейтинг: A(RU) от АКРА (март 25 г)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 7 марта
Планируемая дата размещения: 12 марта
Дата погашения: 14 марта 2027
Купонная доходность: до 25,5% (что соответствует доходности к оферте до 28,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: опцион-колл через 1,5 года (эмитент может выкупить облигацию)

Согласно отчету М.Видео по МСФО за 6 месяцев 2024 года:
— выручка 201,9 млрд.р (+12,7% г/г);
— убыток 10,3 млрд.р;
— коммерческие расходы 38 млрд.р (+8% г/г);
— чистый долг 79,33 млрд.р (+17% за полгода);
— EBITDA 6,5 млрд.р (-12% г/г);
— чистый долг/EBITDA = 2,6х (в 2022 г. было 3,4х).

( Читать дальше )

Только безумие, только хардкор! На рынок облигаций триумфально возвращается М.Видео, неся с собой хорошую купонную доходность и лёгкий привкус возможного дефолта а-ля «Обувь России».

⏳Сбор заявок — 7 марта. Подготовил самый честный, полный и качественный авторский разбор свежего выпуска.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🎮А теперь — погнали смотреть на новый выпуск МВ Финанс!

📺Эмитент: ООО «МВ Финанс»

🎮МВ Финанс — 100% дочерняя компания ПАО «М.Видео». Занимается выпуском облигаций Группы М.Видео-Эльдорадо — одной из ведущих компаний РФ в сфере электронной коммерции и розничной торговли бытовой техникой и электроникой. Акции торгуются на бирже под тикером MVID.

( Читать дальше )

1. ТелекомХолдинг(провайдер Эр-Телеком), серия Б2-9, сбор заявок будет происходить завтра. Выпуск мне интересен, планирую написать подробный разбор эмитента и выложить завтра утром.

2. Застройщик Джи-Групп(Казань), серия 2Р6. Выпуск интересен, держу бумаги компании в своих портфелях, поэтому планирую написать подробный разбор в среду. Заявки будут собирать 06.03.25Г.

3. Золотодобытчик Селигдар, заявки будут собирать 06.03.25г. Компания планирует собрать 3 млрд. р. на 2 года, купон фиксированный не выше 24,5%. Рейтинг А+. Золото обновило исторические максимумы и в принципе для диверсификации рассмотреть золотодобытчика было бы интересно, но есть нюанс. Бенефициар компании и часть топ-менеджмента находятся под следствием, часть акций арестована по решению суда и тд. Я в такие токсичные истории стараюсь не ходить, поэтому пропускаю. Крепкий сон и здоровье дороже.

4. МВ Фин (М-Видео) 1Р6, срок 1,5 года, купон не выше 25,5%. Заявки собирают 07.03.25г. Компания сильно закредитована, несколько лет работает в убыток, несколько раз за последние годы меняла топ-менеджмент.

( Читать дальше )

ПАО «М.видео» является одной из ведущих российских компаний в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой.

Сбор заявок 7 марта

11:00-15:00

размещение 12 марта

• Наименование: МВФин-001Р-06
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 25.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (колл через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Группа М.Видео-Эльдорадо, ведущая российская компания в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой (МосБиржа: MVID), сообщает об успешном закрытии книги заявок в рамках размещения пятого выпуска биржевых облигаций. Общий объём размещения составил 3,75 миллиардов рублей. Рейтинговым агентством АКРА облигационному выпуску присвоен рейтинг А(Ru).

Привлечённые в результате размещения средства будут направлены на общекорпоративные цели Группы. Облигации размещаются в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р объёмом до 50 млрд рублей, зарегистрированной в марте 2021 года. В результате состоявшегося размещения в настоящее время в обращении у компании находится три выпуска биржевых облигаций.

Организаторами выпуска выступили Инвестбанк Синара и Газпромбанк.

Эмитентом рублёвых облигаций серии 001Р-05 со сроком погашения 2 года выступило ООО «МВ ФИНАНС», 100% дочернее общество ПАО «М.Видео».

 Финансовая стабильность Группы подтверждается кредитными рейтингами от российских рейтинговых агентств: A(RU) «Позитивный» от АКРА и ruA «Стабильный» от Эксперт РА

( Читать дальше )

💼 М.Видео выпуск 5 $RU000A109908
www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A109908/
Рейтинг — A(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 06.08.2026
Объем эмиссии — 3.75 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

Цель займа:
Средства, полученные от размещения облигаций, планируется использовать для предоставления займа (займов) поручителю — ООО «МВМ».

Поручитель денежные средства планирует направить на общекорпоративные цели, в том числе на рефинансирование текущего кредитного портфеля и/или пополнение оборотных средств.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/