неквал

Банк России подтвердил намерение сохранить конфигурацию, при которой имущественный ценз в ₽12 млн для получения статуса квалифицированного инвестора может быть снижен при успешной сдаче экзамена, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе регулятора.

«Банк России разработает соответствующий нормативный акт к моменту вступления в силу норм закона, предусматривающих возможность комбинирования критериев, в том числе имущественного критерия с «усложненным тестом», — отметили в пресс-службе.

Проект нормативного акта, который конкретизирует критерии для признания квалифицированным инвестором, будет подготовлен и опубликован с учетом сроков вступления закона в силу в мае этого года, отметили в Центробанке.

В ЦБ сообщили, что вопросы «усложненного теста» должна разработать Национальная ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) в своих базовых стандартах.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/679cb6de9a794737a36252d2?from=copy

Минимальный размер активов, которыми должен владеть человек, чтобы его признали квалифицированным инвестором, увеличивается с 6 до 12 млн рублей. А с 1 января 2026 года — до 24 млн рублей. Соответствующее указание регулятора зарегистрировал Минюст России.

По мнению Банка России, такая мера позволит сократить число случаев, когда человек получает статус квалифицированного инвестора, но при этом не понимает специфику сложных финансовых инструментов и связанных с ними рисков.

Комплексная реформа, которую последовательно проводит регулятор, направлена на то, чтобы у людей было больше возможностей получить такой статус на основании знаний и опыта и на рынке стало больше инвесторов, принимающих осознанные решения.

cbr.ru/press/event/?id=23329

Банк России с 1 января 2025г меняет имущественные требования для получения статуса квалифицированного инвестора: на первом этапе ценз повышается вдвое — с 6 млн до 12 млн рублей.

Второй этап увеличения — до 24 млн рублей — запланирован с 1 января 2026 года.

www.finmarket.ru/news/6320462

Теперь неквалифицированные инвесторы после тестирования смогут купить облигации со структурным доходом, привязанным к стоимости ценных бумаг некоторых крупных иностранных биржевых фондов (ETF, Exchange-Traded Funds). Этот инструмент считается менее рискованным, потому что инвестору при погашении бумаги всегда гарантировано возвращение ее номинальной стоимости.

Банк России установит требования к тому, какие фонды можно выбирать при выпуске таких облигаций.

Регулятор также предлагает разрешить неквалифицированным инвесторам приобретать без тестирования паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), которые вкладывают средства в ликвидные рыночные активы. В таких ЗПИФ не должно быть заблокированных иностранных ценных бумаг.

Соответствующие проекты указаний размещены для оценки регулирующего воздействия.

Условия доступа неквалифицированных инвесторов к инструментам фондового рынка уточняются в соответствии с законом об изменении системы квалификации и тестирования инвесторов.

( Читать дальше )

Президент РФ Владимир Путин подписал закон, который уточняет требования к квалифицированным инвесторам и защищает неквалифицированных от некоторых рисков. Соответствующий документ опубликован.

Закон расширяет перечень активов, для работы с которыми неквалифицированным инвесторамнеобходимо пройти тестирование. В частности, в этот список добавляются облигации с залоговым обеспечением денежными требованиями (за исключением облигаций с ипотечным покрытием и облигаций, выпущенных специализированным обществом проектного финансирования, 100% акций которого принадлежит РФ или госкорпорации «ВЭБ.РФ» либо АО «ДОМ.РФ»). 

Документ также устанавливает обязанность брокеров заключать с неквалифицированным инвестором договор о брокерском обслуживании. Он позволяет брокеру использовать в своих интересах активы клиента или вносить в договор изменения, предусматривающие право на это, только при наличии положительного результата тестирования. Эта мера позволит информировать неквалифицированных инвесторов о последствиях и рисках использования его активов.

( Читать дальше )

С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов.

Исключение составят ценные бумаги из стран Евразийского экономического союза и международных финансовых организаций, которые учитываются в инфраструктуре стран ЕАЭС.

Также только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка.

cbr.ru/press/event/?id=22148

Комитет Госдумы по финансовому рынку подготовил поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые расширяют возможности для торговли и инвестирования для неквалифицированных клиентов — физических лиц.

Как рассказал «Интерфаксу» источник, поправки обсуждаются ко второму чтению законопроекта (N496225-8).

Согласно действующему законодательству, не требует тестирования покупка клиентом — физическим лицом паев открытых и интервальных ПИФов. Комитет Госдумы предлагает расширить этот список, добавив паи закрытых ПИФов, соответствующих требованиям ЦБ. Сейчас возможна продажа без тестирования паев закрытых ПИФов, если паи включены в котировальный список биржи или приобретаются в связи с осуществлением преимущественного права владельца инвестиционных паев.

Сейчас, если проведенное тестирование клиента было отрицательным, брокер вправе исполнить поручение физического лица при одновременном исполнении следующих условий: брокер предоставит клиенту уведомление о рисках, клиент заявит брокеру о принятии рисков, сумма сделки не превышает 100 тыс. руб. Комитет предлагает увеличить лимит на сумму сделок до 300 тыс. руб. Уточняется, что уведомление о рисках должно быть сделано не более чем за один год до исполнения поручения.

( Читать дальше )

ЦБ РФ подготовил проект указания, согласно которому неквалы с 1 января 2025г не смогут приобретать бумаги эмитентов иностранных государств, за исключением ЕАЭС — Интерфакс.

Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать бумаги эмитентов, зарегистрированных в странах ЕАЭС, при условии, что выплаты по ним идут через инфраструктуру этих стран или РФ.

Согласно действующему указанию ЦБ, вступившему в силу с 1 октября 2023 года, неквалифицированные инвесторы могут приобретать иностранные бумаги, если их эмитенты не зарегистрированы в недружественных странах, а выплаты по ним не идут через недружественную инфраструктуру.

www.interfax.ru/business/975482

Банк России рассматривает возможность установления запрета на совершение неквалифицированными инвесторами сделок по приобретению ценных бумаг эмитентов, которые не в полном объеме раскрывают информацию, без наличия положительного результата тестирования, сообщили «Интерфаксу» в пресс-службе ЦБ.

Для этого потребуется внесение изменений в законодательство.

www.interfax.ru/business/969858

Группа депутатов и сенаторов внесла в Госдуму законопроект, уточняющий требования к квалифицированным инвесторам на финансовом рынке и направленный на защиту неквалифицированных инвесторов.

Новые требования позволят проводить квалификацию по комбинированным критериям, включая образование, опыт работы, опыт совершения сделок и имущественный критерий.

Для неквалифицированных инвесторов предлагается включить облигации с залоговым обеспечением денежными требованиями в число доступных инструментов. Также предложено увеличить порог для совершения сделок, требующих тестирования, с 100 000 руб. до 300 000 руб. Эти изменения вызвали критику в профессиональном сообществе

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/11/28/1008048-eksperti-k-kvalam-i-nekvalam