обзор компании

▫️ Капитализация: 340 млрд (117 руб. / акция)
▫️ Выручка 2022: 163 млрд (+43% г/г)
▫️ EBITDA 2022: 71 млрд (+51% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: 39 млрд (+4% г/г)
▫️ P/E ТТМ:8,8
▫️ fwd P/E 2023: 11
▫️ P/B: 4,2

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

✅ Весь рост, начиная с начала апреля 2023 года во многом вызван позитивной новостью о том, что Суд удовлетворил иск FESCO к Магомедову и ряду компаний на ₽80 млрд. Это реально была позитивная новость, но бизнес и без того был качественным, выигрывал от текущей геополитической ситуации, а риски, связанные с судебными разбирательствами небыли слишком высокими. Хотя, удовлетворение иска ≠ успешное взыскание средств, насколько успешно произошло взыскание будет видно только по отчетности.

✅ Ранее я делал обзор отчета компании за 2022й год. 2021й год был крайне успешным из-за мягкой ДКП и роста цен на контейнерные перевозки примерно в 5 раз г/г (по всему миру). В 2022м году цены на фрахт оставались очень высокими, но и геополитика повысила нагрузку на восточные порты, скорее всего дополнительно выросли цену на фрахт и перевалку на данном направлении. В товарном выражении за 2022й год именно международные морские перевозки выросли на 19% г/г и, скорее всего, сформировали основу роста выручки.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя явно внесла смуту в мозги инвесторов. Стоило 3 дня подряд закрыться в минус как тут же все начали считать, когда и как индексы падали в последний раз и насколько велика может быть возможная коррекция. Хотя на самом деле никакой коррекцией еще и не пахнет. Ну, подумаешь, индексы потеряли за неделю от 1,1% (Dow Jones) до 2,85% (NASDAQ Composite). Но ведь это немного и пока совершенно не ломает существующих UP тренд. К тому же поводом для текущего падения стало понижение рейтинга агентством Fitch, что носит локальный характер и скорее всего об это забудут уже в самые ближайшие дни. И поэтому это снижение рынка можно объяснить скорее чисто психологическими причинами – слишком уж высоко забрался рынок и  слишком уж долго мы не видели серьезных падений. Так, например, последний раз индекс широкого рынка S&P500 падал за день более чем на 2% 113 торговых сессий назад, а именно 21 февраля 2023 года. И, как видим, прошло с этого момента уже более полугода.

Однако пока все же нынешнюю распродажу можно объяснить желанием инвесторов просто немного выпустить пар и тут нашелся весьма подходящий случай для этого.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 02.08.23 вышел отчёт по итогам первого полугодия 2023 г. компании ГМК Норникель (GMKN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ГМК Норильский никель – это Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Обладает наибольшими запасами никелевой руды. Занимает четвёртое место в мире по производству платины. Также производит медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы. Основная продуктовая линейка Норникеля необходима для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.

( Читать дальше )

В моих портфелях нет МАГНИТа.
Считаю дорогой и странной компанией.

ДИВЫ за 2022г. не платит и, вероятно, за 2023г. тоже не заплатит.

Предлагаю обсудить.


1.
МАГНИТ
29 июня продал 3 817 249 своих акций по 5 133 руб., а
1 августа купил 3 817 249 своих акций по 5 760,5 руб.
(купил на 12,2% дороже, чем продал, интервал около месяца)
???

ЗАЧЕМ ???
Предлагаю обсудить.

2.
МАГНИТ — дорогая компания.
Обязательства / собственный капитал = 5,73 (высокий долг)
P / E = 20,64 (дорого).

( Читать дальше )

Северсталь #CHMF — горно-металлургическая компания, ее производственные активы сконцентрированы в России.

❓Что интересного

▪️Компания не публикует финансовую отчетность с 2022 года. Однако в интервью СЕО компании подтвердил capex на 2023 год в районе $1,1 млрд.

▪️Поставила опытную партию готовых деталей для сельхозтехники «Гомсельмашу в Республику Беларусь. Общая сумма контракта более ₽100 млн. Объём металлопотребления в сегменте сельхозтехники в РФ и РБ оценивается в 250 тыс. тонн в год.

▪️По данным представителей компании сейчас 80% продукции идет на внутренний рынок, 20% — на экспорт, включая СНГ.

▪️В апреле 2023г. Северсталь продала «латвийскую дочку»" SIA Severstal Distribution итальянской Marcegaglia. Сумма сделки не раскрывалась.

✖️Компания не выплачивала дивиденды за 2022 г.

▪️Увеличилась налоговая нагрузка, в т.ч. windfall tax, который придётся заплатить компании.

📌Опубликовала операционные показатели за 1П 2023 года: severstal.com/rus/media/archive/operatsionnye-rezultaty-severstali-za-2-kv-i-6-mes-2023-goda/

( Читать дальше )

Норникель представил смешанные операционные результаты за 2-й квартал 2023 г. Значительное снижение произошло в производстве никеля и меди, в то время как металлы платиновой группы показали существенный рост. На фоне продолжающегося падения мировых цен на цветные металлы и неопределенности относительно дивидендных выплат мы подтверждаем наш осторожный взгляд на бумаги

Норникеля с целевой ценой 10 219 руб. и рекомендацией «Продавать».
Производство. По итогам 2-го квартала 2023 г. производство никеля (45 тыс. т) и меди (95 тыс. т) упало на 7,9% и 15,7% г/г соответственно, что связано с межнавигационной паузой в Дудинском порту и плановыми ремонтами. В то же время мощный рост показали металлы платиновой группы: производство палладия (761 тыс. унций) и платины (187 тыс. унций) выросло на 7,3% и 18,4% г/г соответственно. Также компания отмечает успешный процесс реализации программы по замене выбывающего горного оборудования на оборудование новых поставщиков из дружественных стран.

( Читать дальше )

Белуга Групп выкатила операционные результаты за первое полугодие. Постараемся разобраться без пол-литра.

• Общие отгрузки BELUGA GROUP за полугодие превысили 7 млн декалитров, что на 7% выше аналогичного показателя 2021-го и на 5,7% ниже 2022-го. Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок к 2022-му году составляет 2,8%

• За второй квартал отставание общих отгрузок от 2022-го составило 3,4% против 7,5% в I квартале.

• «ВинЛаб»: количество торговых точек превысило 1500 (походу теперь их 1506) в июне, объем продаж +33,5% к показателю 2022-го.

Наверное, многие участники рынка не читали мой недавний разбор компании; увидев снижение, не впечатлились.
Напомню:

Ключевая идея компании: идеальная синергия бизнесов, позволяющая розничному сегменту расти двузначными темпами, не теряя (а зачастую и улучшая) показатели маржинальности! Подчеркну, что по меркам ритейла, маржинальность Винлаба очень хорошая.

Мощный рост розничного сегмента обеспечивается ростом как трафика +27%, так и среднего чека +5%.

( Читать дальше )

Что такое CarMoney? @CarMoney 

CarMoney предлагает клиентам займы по паспорту и под залог автомобилей, которые при этом остаются в пользовании и собственности владельца. Максимальная сумма — 1 млн рублей, максимальный срок кредита — 48 месяцев. Компания прямо заявляет на сайте, что «не старается быть банком» и «лояльно относится к кредитной истории или ее отсутствию». При этом это не классическая микрофинансовая организация (МФО), по своей структуре и стилю работы они ближе к банкам и лишь юридически по форме относятся к МФО.

По основным параметрам CarMoney скорее похожи на банковский продукт: и по ставкам, и по среднему чеку, который, по оценкам компании, больше среднего чека потребкредита, и по срокам займа, которые доходят до нескольких лет. Компания находится в партнерстве с банками, в тестовом режиме реализует проекты по монетизации отказного трафика уже с двумя банками.

«Если сравнивать с банком, то мы выдаем заем быстрее и проще, у нас есть залог, а значит, снижены риски невозврата.

( Читать дальше )

Первая компания из сектора зелёной энергетики, которая была добавлена в индекс S&P500

Бизнес
Enphase Energy производит солнечные панели и создаёт программные решения для управления распределением энергии в домах. Основной прорыв удалось совершить с технологией микроинвертеров, которые поглощают солнечную энергию под разными углами. Компания отдаёт на аутсорс производство панелей, что позволяет поддерживать высокую рентабельность.



( Читать дальше )

На самом деле на рынке много интересных историй и в этой статье лишь небольшая их часть.

Если у вас возникают вопросы: что такое ретест? откуда они берутся? как работают?, то рекомендую прочесть вот эту мини статью. Я постарался ответить на все эти вопросы с примерами.

⠀

💥 Если вы хотите лучше понимать рынок, то обязательно подписывайтесь на мой Telegram-канал «Инвестиций ИСТ». Определенной информации нет в открытом доступе.

⠀

   

 Представленные графики не являются прогнозами или попыткой предугадать движение цены, а отражают лишь потенциально возможные цели.⠀

1. Индекс Мосбиржи - у индекса, как и у самурая, нет цели, только путь) Путь на 2800)

Шутки шутками, но сейчас предполагать куда может двинуться индекс бессмысленно. Есть цель сверху – к ней и стремимся; есть диапазон – в нём и будем торговаться.

А всё от отсутствия каких-либо факторов свидетельствующих о приоритете того или иного события.

( Читать дальше )