операционные результаты

📊Результаты за 1 кв. 2024 г., г/г:

◽Процентные доходы: 11,8 млрд руб. (+57%)
◽Процентные расходы: 6,1 млрд руб. (+71%)
◽Непроцентные доходы: 3,5 млрд руб. (+19%)
◽Непроцентные расходы: 0,3 млрд руб. (+42%)
◽Чистая прибыль: 4,4 млрд руб. (+33%)
◽ROE: 37,8% (-2,4 п.п.)

➕Доходы. Чистый непроцентный доход увеличился на 17% г/г в связи с ростом дохода от прочих услуг (таких как привилегии, помощь на дороге, наборы автомобилиста и другие) и страхования. Доля непроцентных доходов в операционных доходах – 35,7% (-5,1 п.п. г/г).

➖Расходы. Расходы на персонал в 1 квартале 2024 г. составили 2,1 млрд руб. (+21%). Общие и административные расходы выросли до 551,9 млн руб. (+35%) за счет роста расходов на рекламу и маркетинг (+64%) и на профессиональные услуги (х 5,1). А отношение операционных расходов к операционным доходам – 30% (-2,0 п.п. г/г).

➗Маржа. Чистая процентная маржа в 1 квартале 2024 г. составила 9,0% (+0,3 п.п. г/г), а маржа чистого непроцентного дохода – 6,1% (-0,1 п.п. г/г). 

( Читать дальше )

Добыча нефти СУргутнефтегазом в 2023г составила 56,4 млн т, переработка +4,1% до 17,7 млн т, объем производства газа — 7 млрд кубов.

По объемам бурения ПАО «Сургутнефтегаз» занимает одно из лидирующих мест среди российских нефтегазовых компаний, что позволило компании осуществить ввод в эксплуатацию 945 новых нефтяных скважин (11% от всех скважин введенных в РФ в 2023г)

Объем инвестиций в нефтегазодобывающий сектор компании вырос в 2023 году на 11,7% и достиг 320,8 млрд рублей,

На Киришском НПЗ (КИНЕФ) объем переработки в 2023 году вырос на 4,1% — до 17,7 млн тонн, производство нефтепродуктов увеличилось на 3,7%, составив 17,2 млн тонн.

«На газоперерабатывающий завод компанией было направлено 3,5 млрд куб м. газа, произведено 3,3 млрд куб. м сухого отбензиненного газа и 430 тыс. т жидких углеводородов. Компания на протяжении длительного времени удерживает лидирующую позицию по утилизации попутного нефтяного газа, значение показателя в отчетном году составило 99,3%», — отмечается в отчете.

( Читать дальше )

В прошедшем месяце частные инвесторы вложили в ценные бумаги рекордные 116,3 млрд рублей. Из них на акции пришлось 10,7 млрд, на облигации — 88,5 млрд, а на биржевые фонды — 17,1 млрд рублей.

Больше информации в пресс-релизе и карточках.

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 557 млрд ₽ / 248,8₽ за акцию
▫️Комиссионные доходы 2023: 52 млрд (+39,4% г/г)
▫️скор. EBITDA 2023: 81 млрд (+26,3% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль TTM: 65 млрд ₽
▫️P/B: 2.5
▫️P/E ТТМ: 8.6
▫️P/E fwd 2024: 7
◽️ fwd дивиденд 2024: 7,2%

👉 Статьи доходов за 1кв2024г:

▫️ Рынок акций: 2,03 млрд (+103% г/г)
▫️ Рынок облигаций: 0,82 млрд (+18,1% г/г)
▫️ Валютный рынок: 1,93 млрд (+31% г/г)
▫️ Денежный рынок:3,28 млрд (+45,9% г/г)
▫️ Срочный рынок: 1,85 млрд (+56,7% г/г)
▫️ Расчетно-депозитарные услуги: 2,6 млрд (+20,7% г/г)
▫️ ИТ-услуги, листинг, маркетплейс: 1,25 млрд (+28,5% г/г)
▫️ Макретплейс: 0,78 млрд (+229% г/г)

Итого: 14,5 млрд (+45,9% г/г)

Финансовые доходы: 19,5 (+46,5% г/г)






✅ Судя по результатам мая 2024 года, с доходами у компании всё будет неплохо по итогам всего года. В мае 2024 совокупный объем торгов вырос на 34,5% г/г. Дальше, вероятно, будет замедление темпов роста, но прибыль по итогам 2024 года вполне может составить около 80 млрд рублей (fwd p/e = 7).

✅ НКЦ до сих пор не попал под санкции. Хоть риск и остается, но потенциальные последствия с каждым месяцем становятся мягче.

( Читать дальше )

💡Группа компаний «Элемент» является одним из крупнейших разработчиков и производителей электроники, лидером в области микроэлектроники в России. В состав Группы входят более 30 компаний по производству интегральных микросхем, полупроводниковых приборов, силовой электроники, модулей, корпусов для микросхем, а также радиоэлектронной аппаратуры.

📊Результаты за 2023 г., г/г:

◽Выручка: 35,8 млрд руб. (+46%)
◽Себестоимость: 22,5 млрд руб. (+36%)
◽EBITDA:8,7 млрд руб. (+68%)
◽Чистая прибыль: 5,3 млрд руб. (+93%)
◽Чистый долг/EBITDA: 1,3x (2022 г.: 1,8x)
◽Рентабельность по EBITDA: 24,2% (+3,1 п.п.)

➕Выручка. Выручка компании состоит из следующих сегментов: электронная компонентная база, электронные блоки и модули, точное машиностроение и обеспечение производств. Выручка от сегмента электронные компонентные базы в 2023 г. увеличилась до 29,8 млрд руб. (+63% г/г) или до 83% в структуре общей выручки.

👨‍💼Себестоимость. Себестоимость в 2023 г. выросла до 22,5 млрд руб. (+36% г/г) за счет роста расходов на сырье, материалы и комплектующие изделия на 18% г/г и расходов на оплату труда, включая страховые взносы на 63% г/г.

( Читать дальше )

Мечел опубликовал производственные результаты за 1 квартал 2024 года. давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и оценим дальнейшие перспективы акций

Реализация концентрата коксующегося угля в 1 кв. 2024 г. выросла на 8% по сравнению с 4 кв. 2023 года до 930 тыс. тонн


Рост вызван вовлечением ранее накопленных складских запасов и ростом добычи в разрезе «Нерюнгринский». 

Продажи PCI снижаются уже четвёртый квартал подряд



( Читать дальше )

◽Общие продажи (GMV): 131 млрд руб. (+18% г/г)
◽Общие онлайн-продажи: 98 млрд руб. (+24% г/г)
◽Количество магазинов: 1 245

📱Онлайн-продажи. Доля онлайн продаж в общих продажах М.Видео составляет 75% и продолжает увеличиваться.

👨Клиенты. Динамика клиентской базы в 1 квартале 2024 года была в среднем на 3% лучше, чем за сопоставимый период прошлого года. Рост количества новых клиентов в годовом выражении составил 7,1%, таким образом доля новых клиентов в портфеле М.Видео составила 25%.

🌏Масштабирование бизнеса. Общее количество SKU, представленных на онлайн-платформах и в магазинах М.Видео, выросло по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года на 15% — до более чем 203 тыс. наименований. За первые три месяца текущего года М.Видео открыли 15 магазинов компактного формата и вышли в три новых города. 

❗Допэмиссия. В мае 2024 года решением Совета директоров М.Видео-Эльдорадо утверждено увеличение уставного капитала через дополнительный выпуск 30 млн обыкновенных акций по открытой подписке, что соответствует 17% от существующего уставного капитала. Компания получила предварительное согласие от одного из крупнейших акционеров — инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» — приобрести весь объем дополнительной эмиссии.

( Читать дальше )

Мечел» раскрыл операционные результаты за 1-й кв. 2024 г.

Продажи концентрата коксующегося угля третьим лицам выросли на 29% кв/кв на фоне реализации ранее накопленных запасов. Между тем производство угля несколько снизилось (-14% кв/кв), ввиду роста издержек на добычу.

Результаты сталелитейного дивизиона также остаются на стабильных уровнях: «Мечел» на 2% кв/кв нарастил продажи сортового проката, в то время как продажи листового выросли на 6% кв/кв.

Совет директоров «Мечела» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г., как мы и ожидали. Напомним, что по итогам 1-го кв. 2024 г. — последнего отчета перед советом директоров — СЧА компании была технически недостаточной для выплаты дивидендов по привилегированным акциям. 

Несмотря на отказ «Мечела» от возврата к дивидендам, фундаментально обычные и привилегированные акции компании остаются привлекательной инвестицией на средне- и долгосрочном горизонте.

По нашим оценкам, при текущих ценах и курсе рубля «Мечел» генерирует 25-30% доходности FCF в следующие 12 месяцев, что ведет к стремительному снижению долговой нагрузки.

( Читать дальше )

Москва, Россия – 5 июня 2024 г. – ПАО «Мечел» (MOEX: MTLR), ведущая российская горнодобывающая и металлургическая компания, объявляет операционные результаты за 1 квартал 2024 года.

Генеральный директор Олег Коржов комментирует: 

В отчетном периоде на мировом угольном рынкефиксировалась стабилизация цен и их возвращение к средним значениям за 10 лет. Для «Мечела» и других крупных российских угольных компаний это было сопряжено с дополнительными сложностями, поскольку издержки на добычу продукции и логистическое обслуживание (вкупе с введением пошлин на импорт угля в КНР)значительно выросли, что привело к падению рентабельности. Под давлением этих условий мы сконцентрировались на сохранении ежеквартального объема добычи на приемлемом уровне и поиске наиболее выгодных вариантов для сбыта угля. 

Общая реализация концентрата коксующегося угля по отношению к предыдущему кварталу увеличилась на 8% за счет вовлечения ранее накопленных складских запасов и роста добычи в разрезе «Нерюнгринский». 

( Читать дальше )

📊Результаты за 1 кв. 2024 г., г/г:

◽Выручка: 545,8 млн долл. (-13%)
◽EBITDA: 334,0 млн долл.(-26%)
◽Чистая прибыль: 216,0 млн долл. (-24%)

📈Рейсовые расходы и комиссии выросли до 86,8 млн долл. (+15% г/г), эксплуатационные расходы — до 103,7 млн долл. (+29% г/г), а расходы на амортизацию и обесценение – до 111,3 млн долл. (+10% г/г).

❎Финансовые доходы компании увеличились в 2,1 р. г/г и составили 23,3 млн долл.

⚖Убыток от курсовых разниц в 1 квартале 2023 г. в размере 29,9 млн долл. сменился прибылью в 1 квартале 2024 г. в размере 3,1 млн долл. 

❗22 января 2024 г. компания выплатила дивиденды за 9 месяцев 2023 г., в размере 6,32 рубля на 1 акцию в общей сумме 14 748 976 тыс. руб. Также Совкомфлот планирует выплату дивидендов и за весь 2023 год на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях.

📈Драйверы роста:

💹Законтрактованная выручка. Совкомфлот бОльшую долю выручки получает по подписанным с клиентами договорам тайм-чартера (70% выручки является законтрактованной). Поэтому компания вплоть до 2027 года будет получать стабильные денежные потоки.

( Читать дальше )