опционы

Я уже писал об этом smart-lab.ru/blog/754884.php Небольшое уточнение.
Псевдоним Михаил Пономаренко резонно заметил, что в реальности волатильность недельного опциона не ходит всегда от 15 до 20%. И предложил историю волатильности
smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.option.ru%2Fanalysis%2Foption%3Fasset%3DSBRF%26fromv%3D07.11.21%26hv%3D60%26tov%3D07.01.22%23export&s=887724661
Эта история начинается с 2018 года. Я встроил её в тестирование и получил результат, немного отличающийся от исходного, но со столь же неприемлемыми просадками.
Вот выдача за 2 квартала с самыми большими просадками. Чтобы сверить входную волатильность nVola с реальной историей, надо относить её к дате экспирации xDate в предшествующей строке.

ShortStraddleWeeklyVola Si__01_191201_200331
nn ;xDate     ;nVola ;nCal   ;nPut   ;xCal    ;xPut    ;win      
  1;26.12.2019;  8.29; 312.76; 265.76;    0.00;  128.00;   428.73
  2;30.12.2019;  8.69; 285.41; 178.41;    0.00;  296.00;   147.19
  3;09.01.2020;  8.88; 376.41; 356.41;    0.00;  653.00;    56.50
  4;16.01.2020;  8.73; 352.96; 248.96;  372.00;    0.00;   207.90
  5;23.01.2020;  8.29; 346.55; 229.55;  397.00;    0.00;   157.34
  6;30.01.2020;  8.02; 228.69; 330.69; 1238.00;    0.00;  -700.22
  7;06.02.2020;  8.84; 297.97; 324.97;    0.00;   56.00;   544.70
  8;13.02.2020;  9.66; 294.12; 390.12;    6.00;    0.00;   655.40
  9;20.02.2020;  9.07; 323.48; 315.48;  545.00;    0.00;    71.58
 10;27.02.2020;  9.41; 352.94; 315.94; 2218.00;    0.00; -1571.80
 11;05.03.2020; 12.99; 461.79; 492.79;  666.00;    0.00;   263.04
 12;12.03.2020; 16.47; 554.66; 671.66; 7254.00;    0.00; -6055.94
 13;19.03.2020; 40.75;1711.52;1598.52; 5132.00;    0.00; -1871.05
ShortStraddleWeeklyVola Si__01_200301_200630
nn ;xDate     ;nVola ;nCal   ;nPut   ;xCal    ;xPut    ;win      
  1;26.03.2020; 28.46;1257.44;1281.44;    0.00; 2742.00;  -244.51
  2;02.04.2020; 19.85; 879.34; 832.34;  393.00;    0.00;  1285.56
  3;09.04.2020; 21.79; 917.41; 972.41;    0.00; 4116.00; -2261.08
  4;16.04.2020; 19.84; 783.15; 850.15;  540.00;    0.00;  1060.97
  5;23.04.2020; 20.62; 878.35; 831.35;   44.00;    0.00;  1632.60
  6;30.04.2020; 20.48; 899.03; 801.03;    0.00;  450.00;  1217.06
  7;07.05.2020; 18.47; 758.18; 762.18;    0.00;  328.00;  1161.15
  8;14.05.2020; 36.60;1469.80;1531.80;   70.00;    0.00;  2885.59
  9;21.05.2020; 17.27; 755.28; 664.28;    0.00; 3033.00; -1643.63
 10;28.05.2020; 15.76; 609.33; 631.33;    0.00;  511.00;   701.26
 11;04.06.2020; 28.50;1119.53;1108.53;    0.00; 1272.00;   917.77
 12;11.06.2020; 16.22; 617.76; 627.76;  240.00;    0.00;   977.06
 13;18.06.2020; 14.49; 555.47; 545.47;    0.00;  499.00;   574.93
 

Вот график тестирования с 2018 года.

( Читать дальше )

В продолжении темы поднятой Богемской Рапсодией вставлю и я свои 5 копеек.

Чуть больше года назад, когда я начал предметно интересоваться опционами, я наткнулся на видео Твардовского, в котором он выводил формулы для расчета цены опционов колл и пут.

Поиграв с этими формулами можно обнаружить, что прибыль от продажи опциона пут или колл составляет безрисковую ставку от стоимости базового актива. Так как реализация риска по неблагоприятному направлению движения БА может быть только в одном направлении, то выгоднее продать сразу и колл и пут, тогда прибыль будет равна двум безрисковым ставкам.

Но нужно понимать, что это прибыль не каждую неделю, а средняя за бесконечный промежуток времени. Просадки будут обязательно и могут быть существенными.

Если мы будем продавать опционы на Si, и верим что ниже 50 рублей за доллар не уйдет, то можно на сумму базового актива продать уже 3 пута (3 плечо) и 1 колл. В итоге получим в перспективе 4 безрисковые ставки. Учитывая что короткие ОФЗ сейчас можно взять с дохой 8%,  можно считать что 4 безрисковых ставки будет 8*4=32%.  Вычитая комиссии брокера, сборы биржи, потери на спреде (ликвидности маловато) можно округлить до 30%.

( Читать дальше )

В первые новогодние дни на Смартлабе оживленно обсуждается стратегия «30% годовых без риска и просадок».

Очевидно, пришла пора и для новой темы. Как известно, новое это хорошо забытое старое. Так и в этом случае.

Опционы в России появились в 1993-м, а нормальный Интернет и торговые программы – только в 2000-х гг.

Но, как оказывается, и сегодня можно торговать опционами на пальцах, без дорогостоящего софта, без роботов и даже без интернета, делая все расчеты в табличке Excel, а в крайнем случае на клочке бумаги.

Этот подход получил название «Опционная матрица Такоева». Впервые он был обнародован на опционной конференции «НОК-9» в 2015 г.
В следующем 2016г. тема получила продолжение, и был сделан ещё один доклад на конференции «НОК-10», где подводись первые итоги торговли, тестирования и обучения этому методу.

Я хорошо знаю автора Игоря Такоева. Вместе работали еще на Российской бирже.
Данную матрицу, в дополненном варианте, успешно применяю и сегодня.

( Читать дальше )

smart-lab.ru/blog/754911.php
smart-lab.ru/blog/754435.php

рубли :)
Было: 75 302

2. Результат по 75 302 руб. и проданному опциону Пут 76 500 страйка:

Опцион Пут дал прибыль 306 — 20 =  286 руб.,

75 302 руб. остались без изменения.

Общая прибыль 286 руб. за 1 день на 75 302,5 руб. вложенных.

286 / 75 302,5 * 100% * 250 торговых дней = 95 % годовых.




4.2 По 74 655 руб.:

Прибыль по путам 646 — 0 = 646 руб.

Итого в %% 646/74 655 * 52 * 100 = 44,99%


Стало: 74 655, опа а для покрытия то нннннадо 76 800 уже, где брать бабки то? :))))

74 655 + 646 = 75 301 :)))
Где деньги прибыль Зин?



Баксы
1. Результат по 1 000 долларам и проданному опциону Колл 76 500 страйка:

Опцион Колл дал убыток 252 — 1489 = — 1 248,
 
1 000 долларов при пересчете в рубли дали прибыль (76,8 — 75,3025) * 1 000 = 1 498,

Общая прибыль 1 498 — 1 248 = 250 руб. за 1 день на 75 302,5 руб. вложенных в доллары.

250 / 75 302,5 * 100% * 250 торговых дней = 83% годовых.

1. Результат по 1 000 долларам и проданному опциону Колл 76 500 страйка:

Опцион Колл дал убыток 252 — 1489 = — 1 248,
 
1 000 долларов при пересчете в рубли дали прибыль (76,8 — 75,3025) * 1 000 = 1 498,

Общая прибыль 1 498 — 1 248 = 250 руб. за 1 день на 75 302,5 руб. вложенных в доллары.

250 / 75 302,5 * 100% * 250 торговых дней = 83% годовых.



4.1. По купленным 1 000 долл. — вот тут ВНИМАНИЕ БАСЫ ОН КУПИЛ ТАКИ, но не по 75,3, а уже по 74,65!!!

( Читать дальше )

Народ последние дни воодушевился открытием Грааля smart-lab.ru/blog/754088.php
Давайте разберёмся. Ставим эксперимент.

У меня в хозяйстве скачана с Финама минутная история 36 квартальных фьючерсов Si с 2013 по 2021 год. Разделяю кварталы на недели с четверга по четверг и в начале каждой недели в 19:01 регистрирую шорт кола и пута на центральном (ближайшем к цене фьючерса) страйке, а в конце этой же недели в 18:44 регистрирую откуп опционов.
Теоретические цены-премии опционов определяю по Блэку-Шоулзу. Волатильность в начале недели принимаю 15%, в конце — 20%. Проскальзывание на шорт принимаю 1% от теорцены. Комиссию на куплю+продажу одного опциона принимаю 8 руб. Это вполне оптимистично.
Логика видна в главном цикле скрипта WealthLab'а.

for (int i = i0; i < weeks.Count; ++i) {
  int idxIni = IndexOf (weeks[i][0]-1, entryTime);
  int idxFin = IndexOf (weeks[i][1], exitTime);
  double strike = mwu.RoundTo (Open[idxIni], strikeStep);
  double dura = (Date[idxFin] - Date[idxIni]).TotalDays;
  double calIni = OptPrice ('C', Open[idxIni], strike, dura, volaIni);
  double putIni = OptPrice ('P', Open[idxIni], strike, dura, volaIni);
  double calFin = OptPrice ('C', Close[idxFin], strike, 1e-6, volaFin);
  double putFin = OptPrice ('P', Close[idxFin], strike, 1e-6, volaFin);
  double win = (calIni+putIni) * (1-slpg) - (calFin+putFin) - 2*fee;
  PrintDebug (String.Format (fmt, i, Date[idxFin].ToShortDateString()
    ,calIni, putIni, calFin, putFin, win));
} // for (int i = i0

Вот выдача за первый квартал

( Читать дальше )

Изучая посты вспомнил, что я уже 10 лет торгую опционами. Именно, в январе 2012 начался путь опционщика с изучения бесплатной лекции Твардовского https://youtu.be/TCe0LZeeDWo. Чтобы понять, как работают опционы, в том числе, какие риски несут потребовалось около недели. Меня удивляют платные и не дешёвые предложения, типа https://smart-lab.ru/blog/754445.php. Чтобы базово освоить опционы, не вдаваясь в математику, особого ума и тренера не нужно. Необходимо только желание.

 

Риски.

Главное было уяснить, что при продаже риск такой же, как как при удержании базового актива. Данное понимание оградило меня от больших неприятностей на торговом счёте. Придерживаюсь его и сейчас. Например, если у меня 300т.р. на депозите, то я могу себе позволить работать не более, чем 10-ю контрактами SR30000 (30000*10=300000).

 

Дешёвые опционы.

От работы с дешёвыми опционами я отказался на начальном этапе. Продажу краёв не рассматривал по двум причинам.

1. Риски. С моим понятием риска можно было заработать копейки.
2. Издержки. Например, когда продаёшь опцион с ценой 50 рублей, а платишь 5 рублей бирже и брокеру, издержки составляют 10%. Это тоже нарушало мои «не более 2-3%».

( Читать дальше )

Несколько дней идет обсуждение данной темы в соседней ветке в контексте " 30% без рисков и просадок".
Автор почему-то обиделся на некоторых участников, на модераторов и решил кого-то внести в  ЧС, и, самое главное, удалить  сегодня все посты на эту тему.
А зря, так как стратегия заслуживает объективного, а не одностороннего обсуждения.
Особо приветствуются  предложения по снижению рисков и повышению эффективности на основе рассматриваемых инструментов.
Предлагаю всем желающим написать свои комментарии здесь безо всяких ограничений, занесения в ЧС и цензуры.
Пока есть возможность, прочтите предварительно про стратегию, предложенную BR.

Написал топик, но никто не ответил толком как безболезненно зафиксить прибыль в опционной конструкции
smart-lab.ru/blog/743456.php

Опционное сообщество делюсь с Вами легким решением проблемы. Странно что гуры опционов смартлаба не подсказали столь простое и незатратное решение вопроса.

Вообщем надо тупо купить 160.000 коллы той же экспирации в количестве 20 штук и наслаждаться процесом. Заскринить не могу, попробуйте сами в конструкторе.

Захожу сегодня в инстаграм полистать ленту сиськастых девок, а вижу рекламную запись про уникальный курс по опционам, который гласит:



Ой, мама… Смотрю автора:



( Читать дальше )