опционы

Добрый день, коллеги! Не буду ходить вокруг да около — у меня проблемы. Проблемы эти со здоровьем: пропал аппетит, сплю плохо, вскакиваю по ночам — Очень переживаю за удручающее состояние инвестиционного портфеля инвестора Алексея ((: не повезло ему с управляющим, ну да Бог с ним:)).
Так вот, предлагаю провести короткий анализ позиций портфеля. Очевидно, что управляющий пытается торговать арбитраж биржевой улыбки волатильности, продавая путы и покупая коллы. Понятно, что с математикой человек не дружит. В противном случае он бы знал, что биржевая улыбка имеет способность двигаться за ценой базового актива в горизонтальной и вертикальной плоскости. Этот феномен приводит к тому, что якобы зафиксированный арбитраж начинает «разрывать изнутри» вегой, и эквити дельта-нейтральной позиции получает зависимость от направления движения цены базового актива (т.е. с падением цены появляется сверхприбыль, а при росте необоснованный убыток). Что же с этим можно сделать?
Можно рассмотреть формулу дельты колла, к примеру:

( Читать дальше )

С 3 по 7 января 2022 года торги на рынках биржи проводятся с учетом следующих особенностей:

• 3–6 января будут проводиться торги и расчеты на рынке акций, рынке облигаций, срочном, денежном рынках, а также валютном рынке и рынке драгметаллов (за исключением инструментов с расчетами сегодня и своп overnight). Паи биржевых и паевых инвестиционных фондов, а также акции ETF будут торговаться и рассчитываться в российских рублях и долларах США.

• 7 января проводятся торги на валютном рынке и рынке драгметаллов (за исключением инструментов с расчетами сегодня и своп overnight), а также на срочном рынке. На рынке акций проводятся торги только иностранными акциями (с постфиксом -RM), а на денежном рынке – операции репо только с иностранными акциями.

• 3–7 января торги на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будут проводиться с расчетами по всем инструментам, за исключением обязательств по договорам СПФИ, выраженных в российских рублях.

( Читать дальше )

Друзья, рад снова видеть вас на канале
«Библиотека финансиста»👋.
Пришло время подвести итоги очередной торговой недели. На текущий момент закрыты все три сделки. Неделя выдалась отличная, все сделки закрыты с хорошим плюсом. Совокупный результат текущей недели составил: +1177 долларов.
Поздравляю участников канала с отличным профитом!💪

Диаграмма прибыли сигналов по неделям

Приведу немного статистики по проекту в целом:
С начала проекта, с мая 2020 года, заработано $11 169 или 112% к начальному депозиту или 79% годовых. Эти результаты достигнуты из расчёта 3% риска на сделку. Смотрите подробную статистику в закреплённом сообщении.

( Читать дальше )

В этом году:



Которое невозможно развидеть...

Сначала буксовал в первом квартале: смена брокера и матчасти, сопутствующая пристрелка-притирка. Погрузился только в середине, соответственно недобор по целям более чем в два раза. Но это и раньше бывало — когда густо, а когда и пусто. Это же не казино 😉



( Читать дальше )

Имеется красивейшая эквити:

Эта эквити интересна не только тем, что у неё высокий шарп, но и тем, что она получена не на копеечном счете.
На стартовые 30 млн заработано 11 млн рублей.

Это опционная торговля, которая велась по трём базовым активам: RI, Si, BR.

Что я сделал для анализа? Скачал все сделки за конкурс и немного подшаманил файлик.
Видимо, там были открытые позиции на начало конкурса ну и остались открытые на момент окончания.
Чтобы всё закрывалось в ноль для финреза, я добавил в начала и в конец файла несколько строк с виртуальными сделками.

Тогда получилась такая картина.
Финрез по бренту (опционы+БА) порядка 230 долларов.
Финрез по сишке (опционы+БА) порядка 650 тыс рублей.
Финрез по ришке (опционы+БА) порядка 7,5 млн пунктов.
То есть можно сказать, что вся эквити получена на ришке.

Что меня интересовало?
1. Как получено?
2. Насколько устойчиво и насколько масштабируемо?

( Читать дальше )

Книгу читал слушал в аудио-варианте на английском языке в 2008 году. И больше половины просто не понял )))
Хотя многие суждения автора мне нравятся. Из непонятого тогда — про опционы.
А.Элдер — противник опционов, но посвятил им целую главу где пишет:

«Опционы — это бизнес, построенный на надежде. Надежды можно покупать или продавать. Я профессионал, я продаю надежды. Я прихожу с утра на площадку, вычисляю, на что надеется публика, навешиваю цену на эту надежду и продаю ее тем, кому она очень нужна».

...

Профессионалы чаще продают опционы. Этот бизнес капиталоемкий — чтобы заниматься им всерьез, нужно иметь сотни тысяч долларов, а наиболее успешные биржевики оперируют миллионами. И даже их игра не без риска. Несколько лет назад мой приятель, считавшийся одним из лучших финансовых менеджеров в США, оказался на первой полосе Wall Street Journal после того, как в один крайне неудачный день понес убытки свыше 200 миллионов долларов, уничтожившие его прибыль за 20 лет и пустившие фирму по ветру, — а все благодаря продаже «голых», то есть необеспеченных, опционов «пут». Продавцы опционов делятся на две категории. Продавцы обеспеченных опционов покупают акции и выписывают под них опционы. Те, кто торгует без покрытия, продают опционы на акции, которых у них нет, гарантируя свои обязательства только наличными. Продавать необеспеченные опционы — как делать деньги из воздуха, но одно неверное движение может вас разорить. Продажа опционов — это серьезная игра, которая под силу только дисциплинированным трейдерам с большим капиталом.

...

На рынке опционов большинство покупает опционы «колл», в меньшей степени — опционы «пут». Инсайдеры

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Просто оставлю это здесь.
Телеграмм-канала нет, радио тоже нет. Даже пропеллера — и того нет. Ников и раскрытия, кто есть кто — тоже не будет, кому надо — сам отыщет.

Греки знаем, используем, для хеджирования считаем по-своему.

Раз

Два


( Читать дальше )

   ДУмаю сейчас самое время войти в позу до марта smart-lab.ru/blog/731149.php



Предполагается держать конструкцию до середины февраля, а там уже делать выводы о ее жизнеспособности.
Разумеется если цена пойдет вниз надо будет закрыть ее почти в ноль (хотя так скорее всего не получится из за издержек) если прямо сейчас, или в небольшую прибыль если чуть позже. Ну и наверх я думаю дорога открыта, если ртс дорастет до хаев можно захеджить  продажей фьюча. При продаже фьюча по 180.000 уже будет прибыльный спред.



( Читать дальше )