отчеты мсфо

Nvidia отчитались за II картал:

выручка: $13.5 млрд
(+101% YoY, +88% QoQ)
прибыль: $6.2 млрд
(+202% YoY, +843% QoQ)
выручка от C&N*: $10.4 млрд
(+166% YoY, +133% QoQ)

источник: nvidia.com
* Compute & Networking
** NVDA +6.6% после отчета

Комментарии Nvidia:
• Выручка в III кв. ожидается на уровне $16 млрд.
• Учитывая высокий спрос на наши продукты по всему миру, мы не ожидаем, что дополнительные ограничения на экспорт GPU, в случае их принятия, окажут немедленное существенное влияние на наши финансовые результаты.
• Крупные компании, включая AWS, Google Cloud, Meta*, Microsoft Azure и Oracle Cloud массово внедряют системы HGX** на базе наших графических процессоров. Мы ожидаем, что поставки будут увеличиваться каждый квартал в течение следующего года.

источник: seekingalpha.com
* запрещена в РФ
** архитектура для поставщиков облачных решений, которые хотят перейти на новую платформу Nvidia GPU Cloud.


Что пишут в СМИ:
• Nvidia доказала, что она переживает бум доходов от генеративного ИИ, но это не означает, что весь технологический сектор скоро последует ее примеру (marketwatch.com)

Нефтяная «дочка» Газпрома отчиталась за 1 полугодие

Газпром нефть

МСар = ₽3 трлн 

📊Итоги

— выручка: ₽1,5 трлн (-17%);

— чистая прибыль: ₽306 млрд (-42%);

— операционные расходы: ₽1,1 трлн (-5%);

— денежные средства и их эквиваленты: ₽216 млрд (-10%).

📈📉Бумаги Газпром нефти (SIBN) почти не реагируют на отчет.

🚀В отчете компания не показала ничего нового или неожиданного. В целом показатели примерно такие, как и ожидал рынок. 

🔸Вероятно, что дальше дела у компании вряд ли поменяются в какую-либо сторону, поскольку высокие цены на нефть будут компенсироваться ростом налоговой нагрузки.

👉Тем временем демпфер для нефтяников снижают в два раза

👉А еще власти переносят льготы для нефтяных компаний

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

📊Газпромнефть опубликовала отчет по МСФО за 1-е полугодие

✔ Прибыль за 1-е полугодие 2023 года (по МСФО) = 304,4 млрд руб.

Напомню, что по РСБУ было 338,7 млрд руб.


Считаю, что компания оценена справедливо. При прибыли в 600 млрд руб. за год, справедливая цена акций = 580 руб. за 1 штуку (средний исторический P/E = 4,5).

Чтобы оправдывать текущую оценку (650 руб. за штуку) Газпромнефть должна заработать 680 млрд руб., что реально с учетом цен на нефть и курса доллара, но уже сложнее чем просто повторить результат 1-го полугодия.

Газпромнефть стабильная компания, но из нефтянки мне больше нравятся по показателям Лукойл, Татнефть и Роснефть. 👍

Нажмите на «хорошо», порадуйте меня, если нашли полезное для себя в статье, и подпишитесь на мой ТГ-канал: t.me/Vlad_pro_dengi, вы найдете в нем десятки обзоров российских компаний. 👍

По нашим оценкам, Мосбиржа торгуется с мультипликатором P/E 2023П около 7.

Группа МТС вчера вечером представила свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые оказались лучше наших оценок и консенсуса. Компании удалось добиться более высоких, чем ожидалось, результатов как на уровне выручки, так и OIBDA. Весомый вклад в подобный результат внес основной сегмент связи, выручка которого была на несколько миллиардов рублей выше прогнозных значений. Банковский бизнес и сегмент связи стали основными бизнесами, обеспечившими рост рентабельности и OIBDA в абсолютном выражении. Оператор получил по итогам полугодия свободный денежный поток в сумме более 36 млрд руб. и несколько снизил свою долговую нагрузку относительно 2К 2022 г. В целом мы видим, что бизнес МТС устойчив и стабильно генерирует денежные потоки, а это в свою очередь дает возможность обеспечивать высокий уровень возврата денежных средств инвесторам.

Наша рекомендация для акций МТС сейчас «Покупать» с целевой ценой 340 руб. за бумагу.

Подробнее — veles-capital.ru/analytics/article/mts_finansovye_rezultaty_2k23_msfo/

В условиях, когда многие компании скрывают свою отчетность, так приятно взять в руки отчет по результатам деятельности Ozon за первое полугодие 2023 года. Это дает возможность не только оценить бизнес быстрорастущего онлайн-ритейлера, но и принять верное инвестиционное решение. 

Итак, оборот от продаж (GMV) за отчетный период вырос на 94% и только за второй квартал в 2,2 раза до 373 млрд рублей. Компания не сбавляет темп,  наращивает сразу и базу лояльных покупателей, и объем заказов. Количество заказов за полугодие перевалило за 388 млн., а доля маркетплейса составила уже 81,2%. С операционными метриками у Ozon все отлично. 

Комиссионные доходы торговой площадки превысили за полугодие 76 млрд рублей, увеличившись на 82%. Рекламный доход также продолжает расти опережающими темпами, утроившись только за второй квартал до 14,9 млрд рублей. С учетом такой динамики Ozon еще раз повысил свой прогноз на полный 2023 год и ожидает рост GMV на 80–90%. 

Скорректированная EBITDA во втором квартале составила 0,1 млрд рублей.

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 2-ой квартал. Биржа продолжает зарабатывать высокую прибыль за счет процентных доходов и не комментировать размер остатков средств, которые они могут инвестировать (размер портфеля известный).

В отчете отмечаем сохранение высоких процентных доходов и значительный рост комиссионных доходов.