отчёт

Большой зеленый банк представил отчет по МСФО за 9 месяцев

🔹Сбер (SBER)

👉Инфо и мультипликаторы

Итоги за 9 месяцев

— комиссионные доходы: ₽611,8 млрд (+10,5%)

— процентные доходы: ₽2,2 трлн (+19%)

— чистая прибыль: ₽1,2 трлн (+7%)

— рентабельность капитала: 25,2%

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,1 млн (+1,2 млн с начала года)

— розничный кредитный портфель: ₽18,1 трлн (+12,4% с начала года)

— ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,3% с начала года)

По словам главы банка Германа Грефа, в 3 квартале фиксируется замедление потребительской активности клиентов и темпов роста розничного кредитования. При этом динамика кредитования корпоративных клиентов осталась высокой. 

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти не реагируют на отчет.

🚀Мнение аналитиков МР

Из-за роста резервов прибыль в 3 квартале год к году не выросла, составив ₽411 млрд. 

Однако, несмотря на сложную ситуацию в банковском секторе из-за высокиой ставки, Сбер остается одной из самых крепких финансовых организаций в сегменте за счет дешевого фондирования. 

Мать и дитя: хорошие новости

Компания опубликовала операционные результаты за 3 квартал и 9М2024 года, подтвердив устойчивый рост.

Ключевые моменты

• Выручка +22,3% г/г до 24 млрд руб. на фоне роста показателей госпиталей и амбулаторных клиник + увеличение среднего чека.
• Активная экспансия: МДМГ продолжает расширять свое присутствие в сегменте амбулаторных клиник, открывая новые объекты в Челябинске, Липецке, Анапе и Москве.

🔥Генеральный директор и основной бенефициар МКПАО «МДМГ» Марк Курцер заявил, что компания рассматривает возможность еще одной выплаты дивидендов в 2024 году.

Напомним, что #MDMG уже выплатила в этом дивиденды 2 раза:

• после редомициляции, в размере 141 рубля на акцию (включая пропущенные дивиденды за 2023 год);
• дивиденд за 1 полугодие 2024 года в размере 22 рубля на акцию.

🗣Мнение: положительно относимся к данной новости и сохраняем таргет по акциям компании – 1100 рублей.

📌Идея от 20 июня 2024г.

____________

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🏦 Банк ВТБ опубликовал фин. результаты по МСФО за сентябрь и 9 месяцев 2024 г. В данном месяце произошли разовые эффекты, которые увеличили чистую прибыль по отношению к прошлому году, если рассматривать розничное кредитование и % доходы, то там всё грустно, но ожидаемо. Давайте для начала рассмотрим отчёт:

✔️ ЧПД: 9 м. 422,2₽ млрд (-26% г/г), сентябрь 44₽ млрд (-30,5% г/г)

✔️ ЧКД: 9 м. 186,6₽ млрд (+18% г/г), сентябрь 26,6₽ млрд (+43% г/г)

✔️ Прочие опер. доходы: 9 м. 161,5₽ млрд (+16,5% г/г), сентябрь 3,2₽ млрд (годом ранее убыток в 23,4₽ млрд)

✔️ ЧП: 9 м. 375₽ млрд (-0,3% г/г), сентябрь 36,5₽ млрд (+46% г/г)

💬 Процентные доходы банка увеличились до 2,9₽ трлн (+76% г/г), но % расходы увеличились в 2,3 раза до 2,4₽ трлн (привлечение денег обходится в копеечку). Как итог, показатель чистой % маржи упал сразу на 120 б.п. до 2%.

💬 Кредиты юр. лицам увеличились за 9 м. до 16,04₽ трлн (+0,6% м/м, +14,4% г/г), корпоративные кредиты в основном выдаются с плавающей ставкой, а значит, бизнес кредитуется под +20% и выдача выше чем год назад, когда ставка была 12%. Рост кредитов физ. лицам по итогам 9 м. достиг 7,688₽ трлн (+0,04% м/м, +10,1% г/г), в сентябре устойчивое замедление кредитования, которое влияет на чистые опер. доходы до резервов — 770,3₽ млрд (-11,2% г/г)

📌МКПАО «Яндекс» в III квартале увеличило выручку на 36%, до 276,8 млрд рублей.

📌Скорректированный показатель EBITDA в отчетном периоде вырос в 1,7 раза и достиг 54,7 млрд рублей.

📌Рентабельность по показателю составила 19,8%.

🔎Показатели по выручке оказался хуже консенсус-прогноза «Интерфакса»: опрошенные аналитики ожидали, что выручка окажется на уровне 277,5 млрд рублей. Показатель скорр. EBITDA, наоборот, оказался лучше консенсус-прогноза, в рамках которого он предполагался на уровне 49,8 млрд рублей.

👉Компания сохраняет свой прогноз на 2024 год — рост выручки 38-40% год к году и скорректированный показатель EBITDA на уровне 170–175 млрд рублей.

• Выручка: 276,8 (+36%), LTM 1 000 (+40%)
• Скорр. EBITDA: 54,7 (+66%), LTM 172,8 (+74,9%)
• Прибыль чистая: 7,6 (-62%), LTM 2,95 (-94%)
• Прибыль скорр.: 25,1 (+118%), LTM 81,4 (х2.3)

🔩 ММК представил нам финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2024 г. Ещё по операционным результатам III кв. было понятно, что на компанию обрушились неприятности и это вылилось в неприятные цифры, как итог финансовые результаты также не блеснули своим % соотношением к прошлому году. Рассмотрим для начала основные данные:

▪️ Выручка: 9 м. 602,8₽ млрд (+8,2% г/г), III кв.185₽ млрд (-9,6% г/г)

▪️ EBITDA: 9 м. 129,7₽ млрд (-8,7% г/г), III кв. 37₽ млрд (-30,5% г/г)

▪️ Чистая прибыль: 9 м. 67,8₽ млрд (-20,4% г/г), III кв. 17,5₽ млрд (-48% г/г)

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка по итогам 3 квартала выросла на 36% год к году и составила 276,8 млрд рублей. По итогам 9 месяцев рост выручки составил 37% до 754,4 млрд рублей.

• Скорректированная EBITDA за 3 квартал увеличилась на 66% до 54,7 млрд рублей, по итогам 9 месяцев – рост на 71% до 139,9 млрд рублей. Рентабельность по скорр. EBITDA – 19,8% (+3,7 п.п. по сравнению с прошлым годом).

• Скорректированная чистая прибыль за 3 квартал выросла на 118% до 25,1 млрд рублей. Рост показателя по итогам 9 месяцев – на 98% до 69,6 млрд рублей.

• Все ключевые направления бизнеса компании в 3 квартале показали положительную динамику год к году:
— выручка сегмента «Поиск и портал» выросла на 26% до 113,9 млрд рублей;
— товарооборот электронной коммерции увеличился на 51% до 235,8 млрд рублей;
— выручка сегмента «Райдтех» выросла на 27% до 380,6 млрд рублей;
— доходы партнёров «Такси» показали рост на 28% до 334 млрд рублей.

IT-компания отчиталась по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев

🔹Яндекс (YDEX)

👉Инфо и показатели

Результаты за 3 квартал

— выручка: ₽276,8 млрд (+36%)

— скорректированная EBITDA: ₽54,7 млрд (+66%)

— скорректированная чистая прибыль: ₽25 млрд (+118%)

Результаты за 9 месяцев

— выручка: ₽754,4 млрд (+37%)

— скорректированная EBITDA: ₽140 млрд (+71%)

— скорректированная чистая прибыль: ₽69,6 млрд (+98%)

Выручка сегмента «Поиск и портал» за 9 месяцев составила ₽311 млрд (+31%), «Электронной коммерции, райдтеха и доставки» — ₽403,4 млрд (+39%). Число подписчиков Плюса выросло до 36 млн (+40%).

Компания сохраняет свой прогноз по росту общей выручки группы в 2024 году в диапазоне от 38 до 40% год к году, а по скорректированному показателю EBITDA — от ₽170 до ₽175 млрд.

Бумаги Яндекса (YDEX) незначительно падают. 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет сильный, хоть и в рамках ожиданий

Выручка выросла по всем направлениям бизнеса в связи с ростом самих рынков и доли Яндекса на них.

Ключевые показатели:

• Выручка +36% г/г до 276,8 млрд₽.
• Скор.EBITDA +66% г/г до 54,7 млрд₽.
• Скор. чистая прибыль +118% г/г до 25,1 млрд₽.

Основные выводы:

Позитивная динамика выручки по всем сегментам:

• «Поиск и Портал» +26% г/г на фоне развития и повышения эффективности рекламных продуктов за счет использования ИИ.

• «Электронная коммерция, Райдтех и Доставка» +37% г/г за счет популяризации Яндекс Маркета.

• «Плюс и развлекательные сервисы» +36% г/г фоне роста интереса потребителей к «Яндекс Плюс» и другими развлекательными сервисами.

• Сервисы объявлений +37% г/г. Учитывается позитивная динамика бизнесов Яндекс Путешествия, Яндекс Недвижимость, Авто.ру.

✅Менеджмент подтвердил свой прогноз по росту выручки в диапазоне 38-40% г/г и по скорректированному показателю EBITDA в диапазоне 170-175 млрд₽.

#YDEX остается в числе ведущих технологических компаний России. Идею в бумагах с 🎯 в 4400₽ оставляем в силе. Бумаги включены в Модельный портфель с долей 4%.