первичное размещение облигаций

Мировой лидер в горнорудном деле предлагает новый выпуск флоатеров с привязкой к ключевой ставке ЦБ. Это уже третий выпуск от Металлоинвеста с плавающим купоном. Сбор книги заявок сегодня, 28 июня.

Эмитент действительно солидный и достойный внимания. Давайте посмотрим, чем нас может заинтересовать это «железно надежное» размещение.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РУСАЛа, НАО «ПКБ», Джи-групп, Балт. лизинга, Авто Финанс Банк.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💸А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Металлоинвеста!

🔩Эмитент: АО «ХК „Металлоинвест“

🔗Металлоинвест — горнорудная компания глобального масштаба. Мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции, а также производитель высококачественной стали.

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Новый выпуск облигаций от Европлана доступен в КИТ Инвестиции!

В дополнение к подборке торгующихся корп. облигаций с переменным купоном (https://t.me/KIT_finance_broker/1448), выделили интересное размещение.

🚀 Лизинговая компания «Европлан» проводит сбор заявок на биржевые облигации серии 001P-07!

Что вам нужно знать:

• Рейтинг: ruAA
• Номинальная стоимость: ₽1000
• Срок обращения: 3 года
• Погашение: амортизационными частями: по 25% в даты выплат 27-го, 30-го, 33-го, 36-го купонов.
• Купонный доход: ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир премии: не выше 210 б.п.

🗣Мнение: мы считаем этот выпуск интересным к покупке с премией не ниже 190 б.п.

⏰Срок приема заявок: до 3 июля

❗️Важно: для участия требуется прохождение тестирования по сделкам по приобретению облигаций со структурным доходом. Тестирование доступно в под значком профиля в Личном кабинете.

Участвуйте через мобильное приложение КИТ Инвестиции — вкладка Витрина — Размещения.

Следите за обновлениями и не упустите возможность выгодного инвестирования!

( Читать дальше )

Вот это да! В лесу что-то сдoxлo, и РУСАЛ наконец решил выпустить облигации не в каких-нибудь суданских пиастрах, а в национальной валюте. Крайне необычный случай, который конечно же не может остаться без моего разбора.

В прошлый раз у алюминиевого гиганта вышла осечка: 10 июня должен был разместиться выпуск в долларах 1Р8, но за день до размещения РУСАЛ сдал назад и затаился. Теперь первым выходит 9-й выпуск, и только за ним планирует появиться 8-й. Наверное, чтобы враги запутались.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски НАО «ПКБ», Джи-групп, Балт. лизинга, Авто Финанс Банк, Селигдара [в золоте].

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔩А теперь — погнали смотреть на новый выпуск РУСАЛа!

🔗Эмитент: ПАО «ОК „РУСАЛ“

( Читать дальше )

🤡Бизнес Лэнд (BB, фикс. 22% квартальн.) – размещение перенесено на неопределенный срок

Самый фееричный эмитент недели и хорошая иллюстрация ко всему сегодняшнему рынку ВДО. Вышли на размещение с заблокированными ФНС счетами. Сумма требований несерьезная – 7,5 млн. Причина неуплаты словами орга: «образовался небольшой кассовый разрыв». Занавес.

👉Поскольку рабочие, необремененные счета внезапно стали максимально актуальной характеристикой для любого эмитента нижнего (да и не только) грейда, вот вам ссылочка, где всегда можно проверить этот момент 

🌻Урожай: BB-, купон 22% квартальн (YTM~23,9), 1,5 года, 200 млн.

Кто незнаком с эмитентом, можно посмотреть разбор прошлогоднего выпуска. Что нового произошло с тех пор:

• Результат 2023 года по выручке/прибыли неплохой. Но FCF по-прежнему отрицательный
• Урожай стал еще более концентрирован на обслуживании КМЭЗ (~85% выручки по итогам 2023)
• Долг подрос, проблем с рефинансированием короткой части пока нет. В начале июня компания погасила выпуск RU000A1037C8 на 150 млн. В мае взяла RU000A108FE8 на 400 млн., сейчас новый выпуск еще на 200. С учетом недавнего погашения это +40% к общей долговой нагрузке Урожая

( Читать дальше )

У нас тут очередной флоатер, и не от кого-нибудь, а от уже хорошо известного нам эмитента — ПКБ №1. Первое клиентское бюро (ранее — «Первое коллекторское бюро») опять выходит на биржу за очередным займом, чтобы было на что продолжать свою общественно-полезную работу. Правильно: хочешь поймать должника — надо думать, как должник! Главное, чтобы из самого ПКБ нам не пришлось потом выбивать свои деньги силой.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Джи-групп, Балт. лизинга, Авто Финанс Банк, Селигдара [в золоте], Мегафона.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💸А теперь — почапали смотреть на новый выпуск ПКБ!

💬В прошлый раз финансовый директор ПКБ в комментариях пожурил меня, что я переборщил со стереотипами и разместил на обложке грозного мужика с битой. Кстати, сам факт того, что эмитент отслеживает публикации и готов к открытому диалогу, импонирует и добавляет очков компании👍 Исправляюсь: теперь на обложке улыбающаяся девушка😁 Хочется надеяться, что этот образ больше соответствует действительности.

( Читать дальше )

Безусловный хит сезона – корпоративные флоатеры! Даже те эмитенты, которые никогда флоатерами не баловались, ловят этот тренд. Вот и казанский застройщик Джи Групп, совсем недавно получивший повышение кредитного рейтинга, решил разместить свой новый выпуск облигаций уже с переменным купоном и привязкой к ключевой ставке ЦБ.

Сбор заявок — 20 июня. Давайте вместе посмотрим, насколько «вкусным» получился свежий плавающий выпуск от Джи-Групп.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Балт. лизинга, Авто Финанс Банк, Селигдара [в золоте], Мегафона, Легенды.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Джи Групп!

🏗️Эмитент: АО «Джи-групп»

🏢АО «Джи-групп»  — относительно крупный региональный застройщик, присутствующий почти во всех отраслях строительства.

( Читать дальше )

Прошло каких-то 2 месяца, и Балтийский лизинг решил закрепить успех своего предыдущего выпуска с переменным купоном. 19 июня Балт. лизинг соберет заявки уже на 11-й выпуск облигаций (он же — второй флоатер с привязкой к ключевой ставке). Не так давно я «прожарил» новые облиги компаний из той же сферы - ГТЛК и Росагролизинг.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Авто Финанс Банк, Селигдара [в золоте], Мегафона, Легенды, Газпромнефть.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Балт. лизинга!

Эмитент: ООО «Балтийский лизинг»

🚛Балтийский лизинг  — одна из ведущих лизинг-компаний России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования. Сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов, головной офис расположен в Санкт-Петербурге (привет землякам!).

( Читать дальше )

💰 Авто Финанс Банк: AA+, флоатер КС+250, квартальн. купон, 3 года, 10 млрд.

Прошлый выпуск RU000A107HR8 (КС+250) торгуется в районе 101%, так что на сохранение спреда в этом я бы не рассчитывал, скорее всего укатают куда-нибудь к 220-230. Пространство для апсайда с такими цифрами уже небольшое, но в целом – очень неплохой вариант, чтобы спокойно пересидеть смутные времена в надежном рейтинге

🚘 Балтийский лизинг: AA-, флоатер КС+250, ежемес. купон, 3 года, 3 млрд.

Стартовые параметры аналогичны их апрельскому RU000A108777 (торгуется чуть выше номинала), финал, вероятно, тоже будет +230 и торги в районе 100%. В холд нормально, спекулятивно – неинтересно

🏢 Джи Групп: A-, флоатер КС+325, ежемес. купон, 2,5 года, 3 млрд.

Из флоатеров в A- пока есть только ВсеИнструменты RU000A107GJ7 (КС+250 торгуется неадекватно дорого) и неликвидный Трансфин RU000A106J38 (тоже КС+250, номинал). Доходности у сравнимой длины фиксов и у своего последнего выпуска RU000A106Z38 – в районе 20%

На этом фоне новый выпуск выглядит точно не плохо, но вот насколько хорошо – будет понятно только на торгах, напрямую сравнивать пока просто не с чем

( Читать дальше )

Вложиться в новую Ладу Искру? А может, лучше вложиться в новые флоатеры от АвтоФинанс Банка? Главный автомобильный банк страны снова предлагает широкой публике выпуск флоатеров с заманчивой купонной доходностью. Предыдущий выпуск получился вполне достойным и не раз попадал в моё поле зрения. Давайте теперь оценим свежачок.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Селигдара [в золоте], Мегафона, Легенды, Газпромнефть, МБЭС, Россети.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новый выпуск от АвтоФинанс Банка!

🏛️Эмитент: Авто Финанс Банк

🚗Авто Финанс Банк  — средний по размеру банк. Ранее назывался РН Банк и принадлежал альянсу Renault-Nissan-Mitsubishi и банку Юникредит. РН Банк кредитовал покупку автомобилей и финансировал автодилеров в России. АвтоВАЗ закрыл сделку по выкупу банка в июне 2023 года за 7 млрд ₽.

( Читать дальше )