портфель инвестора

Долгосрок | Портфель — Итоги за 01.05-31.05

👀 Всем доброго дня!

🥸 Представляем обзор портфеля по итогам мая. Предыдущий обзор доступен по ссылке.

Взгляд на рынок
В последнюю половину мая российские активы пережили период повышенной волатильности. Индекс Мосбиржи за последние две недели потерял около 10%, в то же время рубль показал некоторое укрепление благодаря налоговому периоду, продажам валюты экспортерами под дивиденды и росту рублевых ставок до уровня 88.3, закрыв неделю на уровне 90.1915 (курс USDRUB от ЦБ на 01.06).

Рынок облигаций, остававшийся стабильным в праздничные дни, возобновил падение ОФЗ из-за ужесточения сигналов со стороны Центрального банка, сдвига ожиданий по снижению ставки и выпуска новых выпусков длинных ОФЗ-ПД. Индекс RGBI достиг нового минимума в 107,57, отражая падение по всей кривой ОФЗ в мае. Доходность 3-летней ОФЗ-26226 и 4-летней ОФЗ-26207 достигла 15,55% и 15,48% соответственно, а YTM 14-летнего выпуска ОФЗ-26243 составила 15,00%.

Этот период также характеризовался ростом ставок на денежном рынке. Корпоративные облигации последовали той же тенденции, продемонстрировав значительное увеличение доходности.

( Читать дальше )

Сегодня будет необычный для моего блога интерактивный формат. Читатель и наш с вами коллега (молодой независимый инвестор) попросил меня посмотреть его портфель, который он не так давно начал собирать, и сообщить свои мысли по поводу активов, которые в нем на данный момент содержатся.

🤷‍♂️Я не эксперт по составлению портфелей, но мне показалась интересной и полезной идея вынести обсуждение в публичную плоскость.

💰Многие читатели моего блога на Смартлабе имеют больше опыта и знаний в инвестициях, чем я. Поэтому, с разрешения подписчика, я публикую собранный им портфель и прошу по желанию принять участие в его оценке. Хозяин портфеля заглянет в комментарии и наверняка все их внимательно прочитает, а потом примет самостоятельное взвешенное решение. Свои рассуждения я, разумеется, тоже приведу.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

❗ДИСКЛЕЙМЕР: любые дальнейшие оценки являются субъективными, рожденными воспаленным мозгом автора. Автор ни в какой мере не несет ответственность за слив чьего-либо депозита, кроме своего собственного (это он любит, умеет и изредка практикует). Так что прошу не воспринимать высказанную точку зрения как экспертные инвест-советы — это просто мысли вслух.

( Читать дальше )

Посмотрел, как идут успехи с приведением портфеля акций к целевым значениям. Пока ещё портфель находится на стадии формирования и приведения к целевым значениям. Его размер составляет 999 тысяч рублей.

Акции занимают 26% от всего портфеля. Если взять только биржевой (без депозитов), это 36%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%.

Вариантов для следующих покупок много. Не нужно покупать только Сбер, Лукойл, Роснефть и ФосАгро, которые выше целевых значений. Основные кандидаты на июнь: Совкомбанк, Новатэк, Магнит и НЛМК. Но буду также смотреть и на другие акции, лишь бы цены были хорошими. А они сейчас вполне себе хорошие.

Напоминаю про свою стратегию и целевое распределение. Если коротко, то вот так:

40% биржевого портфеля в акциях

• Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).
• Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Яндекс — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).

( Читать дальше )

Портфельная теория Марковица предлагает нам инструменты для сборки оптимального инвестиционного портфеля. Для этого все имеющиеся активы должны быть участвовать в портфеле в виде какой-то доли от общей суммы портфеля. Регулируя доли каждого актива можно подобрать портфель с приемлемым уровнем риска и доходности.

Если мы имеем дело с активами выраженными в одной единице измерения (например, акции выраженные в рублях), то есть возможность применить оптимизацию. Но как быть с валютами? Ведь для валют мы имеем парные валютные курсы (EURUSD, USDJPY, GBPUSD, USDRUB и т.д.). Парные валютные курсы выражают стоимость одной валюты в единицах другой. Нет единого основания. Соответственно нет возможности применить упомянутые выше инструменты. То как привести все имеющиеся валюты к единому основанию, составить из них валютный портфель читайте далее.

Для начала давайте сначала рассмотрим что такое парный валютный курс. Допустим мы имеем дело с валютной парой EURUSD.



Парный курс выражает число долларов которые нужно отдать за один Евро. Т.е. если значение парного курса равно 1,3, то за один Евро необходимо отдавать 1,3 доллара.

( Читать дальше )

Здравствуйте. Продолжаю публиковать состояние счета и сделки. Начало тут.

Состояние счета Comon на текущий момент:



Рынок акций ушел в коррекцию. На текущий момент позиций почти нет. Буду ждать возможность поднять лонги с отката.

А вот роботы на Si выглядят бодрее: 

( Читать дальше )

Итог мая: -2%


Как я писал в апрельском «отчете»  — два месяца подряд с убытком в моей практике всегда приводили и к третьему убыточному месяцу. Закономерность совпадение подтвердилось. Увы, как и в марте счет с первого дня нырнул под воду и не смог даже показаться на поверхности. 

Первая половина мая вообще была очень тяжелой. Когда все жарили шашлыки, мой счет летел под откос, как толстый пьяный мужик на тарзанке в озеро. В итоге я переписал размер максимальной просадки «живой торговли» (последний «рекорд» был в начале 2022).

Что касается деталей. Волатильность подрастает, и начинают происходить разные достаточно крупные движения, которых давно не было. Мой личный индекс волатильности инструментов в портфеле равен 21 (0 — экстремально низкая волатильность, 100 — экстремально высокая), в то время как месяц назад он был 18. 

Лидеры месяца:
GZ: +81,65% (шорт)
HK: +55,12% (шорт)
VB: +39,52% (шорт)

Аутсайдеры месяца:
MN: -46,3% (лонг)
HS: -30,69% (шорт)
PT: -23,08% (шорт / лонг)

( Читать дальше )

1) Дивиденды по акциям в сумме 13 779 руб (уже с вычетом НДФЛ):
🔹Лукойл — 13 431 руб;
🔹ЛСР — 348 руб.

📌Портфель акций составляет 2 248 086 руб.

2) Купоны по облигациям в сумме 2 004 руб (без вычета НДФЛ, так как поступают они на ИИС в Тинькофф):
🔹М.Видео выпуск 2 — 141,33 руб;
🔹Европлан 001Р-01 — 35,4 руб;
🔹ГК Самолет выпуск 10 — 136,86 руб;
🔹ВИС Финанс выпуск 4 — 289,44 руб;
🔹Делимобиль выпуск 1 — 162,05 руб;
🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 — 110,1 руб;
🔹ЕвроТранс — 66,6 руб;
🔹Гарант-Инвест 2Р выпуск 5 — 441,24 руб;
🔹Делимобиль 1Р-03 — 101,34 руб;
🔹Сибэнергомаш — БКЗ выпуск 1 — 261,8 руб;
🔹Делимобиль 1Р-02 — 221,62 руб;
🔹О, Кей выпуск 3 — 36,7 руб.

❗️Именно под данными наименованиями облигации торгуются в приложении Тинькофф!

📌Портфель облигаций составляет 157 479 руб.

3) Выплаты по займам в Джетленд в сумме 202,74 руб.

❗️Напомню, что с января т.г. я распродаю займы на данной платформе и вывожу деньги, так как заявленная компанией доходность не соответствует действительной. Из 66000 руб вывести осталось 17000 руб. Более подробно о доходности в Джетленд можете почитать в моих постах, найдя их по соответствующему хештегу.

( Читать дальше )

Каждый месяц подвожу итоги инвестирования в акции и облигации, а также пишу что было интересного за месяц. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на протяжении 10 лет (1 год и 5 месяцев позади).

Цифры было/стало 
У меня несколько брокерских счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты объединил их в один.

Биржевой счет: было 618912 ₽, стало 621746 ₽ (-3,57% без учёта пополнений, пополнение 25000 ₽).

Выплаты дивидендов и купонов
Получено дивидендов: 2991 ₽.
Получено купонов: 4313 ₽.

Покупки, участия в размещениях облигаций
Покупал акции Сбербанка, Транснефти, Роснефти, Совкомфлота, Северстали, ОФЗ 26244, облигации Эр-Холдинг Б2-6, облигации с плавающим купоном Норникель Б1Р7. Участвовал в размещении облигаций Новатэк 1Р2.

На сколько изменились индексы и активы
1. Индекс Мосбиржи скорректировался в мае с 3469 до 3217 пунктов (-7,3%). С середины мая индекс ушел в коррекцию. Причин несколько: вероятное повышение ключевой ставки и налоговая реформа.

2. Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 598 до 570 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность более 15%. Короткие около 15,7%. Заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 7 июня. Похоже рынок учитывает в ценах облигаций повышение ключевой ставки уже на ближайшем заседании.

( Читать дальше )

Во второй половине мая полилась кровь, карту рынка залило красным, случилась локальная коррекция, которая коснулась и моего портфеля.

Впервые с ноября 2023 года я увидел за месяц отрицательную доходность своего портфеля: — 7,03  %, что примерно на уровне индексов:  IMOEX показал: — 7,28%, а индекс полной доходности MCFTRR, на который я ориентируюсь: — 6,27%. Это смешная просадка по сравнению с февралем 2022 годом, ничуть не расстраиваюсь и ничего не продавал.

В мае вложено 6300 рублей собственных средств. 

( Читать дальше )

Эпиграф
Мое милое, летнее дитя. Что ты знаешь о страхе?.. Страх приходит зимой, когда дома по крышу завалены снегом. Страх приходит долгими ночами, когда солнце прячет свой лик на годы, а дети рождаются, живут и умирают во тьме. Вот, когда приходит страх, мой маленький лорд. Приходит с белыми ходоками, что бродят по лесам. Тысяча лет назад пришла ночь и длилась целое поколение. Короли умирали от холода в замках, а пастухи в своих хижинах, женщины душили детей, чтобы не видеть, как они голодают. Они плакали, и слезы замерзали на их щеках. Такую сказку ты хочешь услышать?


Суббота. Я решил писать в блог поменьше. Но подведение итогов это повод заставить себя порефлексировать. Почему бы и нет?

Реальный сектор

Недавно читал новость. Открыто производство индивидуальных защитных пунктов против ядерного удара «Куб-М». Помню лет 5 тому назад люди смеялись над Гостом массового захоронения. А сейчас увидев подобную новость подумал, что Куб-М полезная штука. Конечно, в городе оно не спасет, но загородом вполне может. Интересно, сколько будет стоить? Можно ли ее поставить на даче? 

( Читать дальше )