прогноз компании

Вышли финансовые результаты по МСФО за 2024г. от компании ЦИАН:

👉Выручка — 12,99 млрд руб. (+12,2% г/г)
👉Операционные расходы — 10,76 млрд руб. (+10,3% г/г)
👉Операционная прибыль — 2,23 млрд руб. (+22,6% г/г)
👉EBITDA скор. — 3,21 млрд руб. (+15,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,46 млрд руб. (+45,6% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 3,22 млрд руб. (+21,4% г/г)

Отчет хороший, выручка растет быстрее операционных расходов, что способствует росту операционной и чистой прибыли (+45,6% г/г до 2,46 млрд руб.), но давайте рассмотрим отчет немного подробнее:

( Читать дальше )

«Эл5-энерго» прогнозирует по итогам 2025 года уменьшение чистой прибыли от обычных видов деятельности (прибыли без учета эффекта неденежного обесценения основных средств) по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на 11%, до 5 млрд рублей, говорится в сообщении компании.



ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПРОГНОЗЫ НА 2025 ГОД

• ЭЛ5-Энерго ожидает продолжения роста ключевых финансовых показателей: увеличение доходов от продаж электроэнергии, мощности (в том числе за счет роста платы КОММод по проекту ТГ №7 начиная со второго года эксплуатации) и тепла за счет сильной рыночной конъюнктуры и высоких уровней доходности ОФЗ будет способствовать дальнейшему росту показателя EBITDA и снижению уровня долговой нагрузки.
• Компания продолжает уделять особое внимание завершению текущих и изучению возможности реализации новых проектов модернизации в рамках программы КОММод. В 2025 году завершается реализация проекта модернизации ТГ №6 Среднеуральской ГРЭС и будет вестись работа над проектом модернизации энергоблока № 9 Среднеуральской ГРЭС. В этой связи в течение 2025 года и далее ожидаются дополнительные существенные расходы в рамках инвестиционной деятельности, что будет ограничивать свободный денежный поток компании.

( Читать дальше )

Компания Ставропольэнергосбыт опубликовала финансовый отчет за 2024г. по РСБУ:

👉Выручка — 27,37 млрд руб. (+11,3 г/г)
👉Себестоимость — 13,95 млрд руб. (+8,2% г/г)
👉Прибыль от продаж — 1,28 млрд руб. (+36,2% г/г)
👉Сальдо прочие доходы-прочие расходы — +0,04 млрд руб. (-0,176 млрд руб. в 2023г.)
👉Чистая прибыль — 1,23 млрд руб. (+101,83 г/г).

( Читать дальше )

Обсудим ПОЗИтивно. Пост пятый.

Амбициозные планы роста Positive Technologies до 2028 года

Зачем нужно амбициозно заявлять о себе (хоть и с риском провалиться)?

📈 Амбициозные цели Позитива

Многие из вас требуют от компании цифры, прогнозы роста и понятные ориентиры. Предлагаю взглянуть на уже сказанные слова под иным углом.

20 февраля Positive Technologies объявила о выходе на рынок антивирусов и поделилась целями до 2028 года:

«… к 2028 году мы планируем расширить свою долю на рынке информационной безопасности до 20% (от общего объема рынка более чем в 700 млрд рублей по прогнозу ЦСР) за счет органического роста, приобретения технологии антивирусной защиты и её использования в наших продуктах».

---

🧮 Немного математики

Если отталкиваться от заявленных 20% доли рынка, то получается:

20% от 700+ млрд = ~140 млрд рублей
(при этом текущие отгрузки — около 26 млрд)

Допустим динамика будет следующая:

• 2024 — 26 млрд

• 2025 — 40 млрд

• 2026 — 60 млрд

( Читать дальше )

«Прошлый год „Камаз“ завершил, напомним, с убытком по РСБУ в размере 3,35 млрд руб., -128% к 2023 году, и снижением выручки до 323,4 млрд руб., -8,8% к аналогичному периоду прошлого года. Сразу отметим, что в консолидированной отчетности группы по международной системе (МСФО) за 2024 год прогнозируется положительный результат», — сказал Когогин.

По его словам, основными причинами спада на рынке грузовиков стала финансовая политика ЦБ РФ, а также затоваривание рынка китайскими брендами.

«Впервые дилеры продают со своих складов больше техники, чем покупают у нас. Я не скажу, на каких условиях они начали распродажу, но рынок не обвалится, он вернется на нормальные рельсы. <…> Наша доля на нем сейчас превышает 30%. Целевая задача — достичь 50%, к которым мы возвращались в начале каждого кризиса», — добавил гендиректор «Камаза». 

tass.ru/ekonomika/23553919

Халык представил ожидаемо очень сильные финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 год. Прибыль в 2024 году составила 921 млрд тенге (+32,8% г/г) при средней по году рентабельности капитала на уровне 33,7%. Прибыль в 4-м квартале 2024 г. почти на уровне всего 2019 года.

Часто получаю вопросы на тему того, за счет чего формируется прибыль Халык Банка. Ряд банков в Казахстане после 2022 года действительно получили конъюнктурные доходы в комиссионной части. Но это не история про Халык банк. На графике ниже представлен «мост» чистой прибыли. По структуре доходов очень напоминает Сбербанк. Традиционный банк с высокой процентной маржой, основа доходов – чистые %.

( Читать дальше )

Вадима Мошковича задержали накануне, 26 марта. Он обвиняется в особо крупном мошенничестве (ч. 4 ст. 159 УК РФ) при покупке холдинга «Солнечные продукты». Сумму ущерба оценивают более чем в 30 млрд руб. Вместе с Вадимом Мошковичем задержан бывший гендиректор компании Максим Басов дело возбуждено по заявлению предпринимателя Владислава Бурова, бывшего совладельца холдинга.

Выделяются несколько сценариев:

👉 Мошковича сажают, его долю изымают и продают «правильным» людям (сценарий НМТП/ДВМП). В этом случае акционеры не пострадают. 

👉Отменяется сделка с «Солнечными продуктами». Сейчас «Солнечные продукты» дают около 20% выручки. 

👉Начинают оспаривать не только сделку с «Солнечными продуктами», но и другие M&A «РусАгро». Могут появиться новые иски о возмещении ущерба. Это самый опасный сценарий – потери бизнеса могут превысить 50%. 

Основная проблема – угроза роста «РусАгро».

( Читать дальше )

ФосАгро не планирует вновь объединять дивиденды за четвертый и первый квартал, сообщил начальник отдела по взаимодействию с инвесторами ФосАгро Андрей Серов в ходе вебинара SberCIB.

 У нас уже есть рекомендация совета по дивидендам по итогам года, этот вопрос выносится на собрание акционеров. Другой вопрос с другими дивидендами туда уже нельзя вывести. То есть по первому кварталу нужно будет уже созывать внеочередное собрание акционеров. Поэтому – не знаю, насколько они могут быть близко по сроку, но на годовое собрание акционеров таких планов объединять дивиденды нет.

ФосАгро сохраняет приверженность дивидендной политике, добавил Серов.

У компании есть дивидендная политика, компания планирует ей следовать, — сказал он.

Также Серов добавил, что ФосАгро не планирует сделок M&A.

Здесь очень простой ответ – нет, не планируется. Компания всегда была приверженцем органического роста, развития собственных площадок и мощностей. Мы видим, что с точки зрения эффективности эта стратегия правильная, и планируем так развиваться. Мы по сторонам смотрим, но каких-то планов что-то делать пока нет, — сказал он.

( Читать дальше )

Внимательно послушал день инвестора X5, собрал главное для вас:

👍 Продолжается консолидация рынка (с 38 до 48% прогноз по росту доли 5 игроков с 2024 по 2028 годы); на западных рынках от 50 до 80% у первых 5 ритейлеров.

👍 Маржинальность по EBITDA Пятерочки 8,8%, Перекрестка = 6,7%, Чижик пока убыточен по EBITDA, планируют вывести его в плюс в 4 кв. 2025 года;



👍 «Нам важно увеличивать долю рынка (= расти быстрее рынка)»

👍 Цели на 2025 год:

✔️ 20% рост выручки (на окне 2025-2028 = 17-18%)
✔️ Открыть 2000 магазинов
✔️❌Маржинальность по EBITDA выше 6% («говорить про 6,6% очень оптимистично, мы даем посыл, что не опустимся ниже 6%»)
❌ Капекс от выручки не выше 5% («цифры выше 4,3%, но не превысит 5%»)



( Читать дальше )

Алроса отмечает положительную динамику цен на алмазы и бриллианты на мировом рынке в марте, рассказал руководитель управления по корпоративным финансам Алросы Сергей Тахиев.

Мы сейчас видим: даже индексы цен с начала года показывают каждую неделю, каждый месяц, переходят уже в зеленую зону, год к году, то есть это такой переломный тренд с начала года. В марте уже по всем основным сегментам продукции мы видим положительную динамику по ценам, — сказал он в ходе прямого эфира в Telegram-канале Газпромбанк Инвестиции.

 Тахиев отметил, что после периода профицита алмазной продукции на рынке в 2025 год весь сектор пришел с ощущением нормализации запасов в огранке: они плюс-минус подошли к тем уровням, которые можно считать нормальными.

 Рынок сейчас нащупывает какой-то разворот. Мы видим, что внешние индексы показывают положительную динамику. Участники рынка говорят, что уровень запасов у них уже не избыточной, так что предпосылки положительные для того, чтобы увидеть какой-то разворот, и чтобы он проявился. А вот какой масштаб и скорость восстановления — это отдельная история, которую очень сложно сейчас прогнозировать, — уточнил он.