На встрече с руководством Группы были представлены раскрытые 12 марта материалы с итогами 2024 года, после чего состоялась сессия «вопросов и ответов». Публикуем краткие тезисы с учетом прозвучавших вопросов. Disclaimer: компания не несет обязательств по обновлению или актуализации этой информации.
Прогноз рынка на 2025 год: Страховой сектор показал аномальный рост в 2024 году, поэтому мы ожидаем, что в 2025 году расти к базе прошлого года будет тяжелее. Главный вопрос, как поведут себя продажи полисов накопительного страхования: разбор в оценках от 15% до 20% потенциального роста г/г. А вот рынок non-life может сильно замедлиться – останется на уровне 24 года или покажет рост в 5% г/г. Здесь важна динамика ключевой ставки: фиксируется большой отложенный спрос на недвижимость и авто, который может реализоваться, если кредитование станет доступнее. Кроме того, закончатся депозиты по высоким ставкам, что тоже может подтолкнуть население к потреблению. Наша компания долгосрочно целится в рост бизнеса на 15% в год.
Сегодня, лидер ресейл рынка, компания МГКЛ представила стратегию до 2030 года. Планы у топ-менеджмента амбициозные: к этому времени они рассчитывают выйти на 32 млрд рублей выручки, 4 млрд чистой прибыли и 7,25 млрд EBITDA. Чуть подробнее разберемся в новости и поймем — что это значит для всего ресейл сегмента.
За счет чего компания собирается расти. Несколько ключевых моментов:
Во-первых, бизнес продолжит расширять розничную сеть. В 2024 году МГКЛ нарастила долю на ломбардном рынке Москвы и МО с 11% до 14%, увеличив число отделений до 135. В планах – ещё 250 новых точек, а также дальнейшие сделки M&A. В каждом отделении планируют развивать оба направления: ломбардные займы + ресейл, что может существенно повысить эффективность сети.
Для реализации этой стратегии у компании уже есть финансовый ресурс — в 2024 году МГКЛ разместила облигации на 1 млрд рублей, обеспечив гибкость в финансировании будущих приобретений.
Во-вторых, ставка на цифровые технологии. Компания активно развивает онлайн-платформу «Ресейл Маркет», которая уже привлекает новых клиентов и может стать мощным инструментом для масштабирования. Онлайн-ресейл растет, и если МГКЛ удастся встроиться в этот тренд, то её позиции на рынке значительно укрепятся.
В соответствии с бизнес-планом Группа ожидает стабильный рост операционных и финансовых показателей: в 2030 г. выручка может достигнуть 32 млрд рублей, чистая прибыль – 4 млрд рублей, EBITDA – 7,25 млрд рублей.
Бизнес-план основан на стратегии роста трех ключевых направлений бизнеса Группы – ресейла, ломбардных залоговых займов и оптовой торговли драгметаллами, а также учитывает макроэкономические тренды и прогнозы развития рынков присутствия Группы.
Развитие бизнеса Группы в сегментах ресейла и ломбардных залоговых займов подразумевает расширение и повышение эффективности работы розничной сети, а также существенный рост онлайн-присутствия. В 2024 году Группа завершила M&A сделку, в результате которой нарастила долю на ломбардном рынке в Московском регионе (Москва и МО) с 11% до 14%, увеличив число отделений до 135. Потенциал розничного покрытия Московского региона позволяет открыть еще порядка 250 розничных объектов, и в течение следующих пяти лет Группа рассматривает возможность дальнейших M&A сделок с целью наращивания доли рынка. Сегодня большинство отделений розничной сети оказывают услуги как в сфере залоговых займов, так и в сегменте ресейла. В дальнейшем при расширении розничной сети Группа намерена развивать в каждом отделении оба направления — залоговых займов и ресейла.
Совет директоров ПАО «МГКЛ» утвердил бизнес-план Группы на 2025–2030 годы, заложив стратегию устойчивого роста и усиления позиций в ключевых сегментах. Согласно плану, в 2030 году финансовые показатели должны достичь:
💰 выручка – 32 млрд рублей
📊 чистая прибыль – 4 млрд рублей
📈 EBITDA – 7,25 млрд рублей
📊 Стратегия развития
Бизнес-план предусматривает активное развитие трёх фундаментальных направлений:
🔹 Ресейл — рост с помощью онлайн-платформы и масштабирования розничной сети
🔹 Залоговые займы — увеличение покрытия рынка за счёт расширения сети и матрицы принимаемых товаров
🔹 Оптовая торговля драгоценными металлами — укрепление позиций в сегменте
Стратегия учитывает макроэкономические факторы и прогнозы рыночной динамики, что позволяет Группе адаптироваться к изменяющимся условиям и эффективно капитализировать отраслевые тренды.
📈 Ключевые драйверы роста:
✔️ Экспансия в ресейле — усиление позиций «Ресейл Маркет» на онлайн- и офлайн-рынках
Компания Интер РАО опубликовала финансовые результаты за 2024г.:
👉Выручка — 1548,4 млрд руб. (+13,9% г/г)
👉Операционные расходы — 1450,3 млрд руб. (+16,6% г/г)
👉Операционная прибыль — 108,0 млрд руб. (+13,5% г/г)
👉Финансовые доходы — 85,3 млрд руб. (+90,1% г/г)
👉EBITDA — 173,3 млрд руб. (-5,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 147,5 млрд руб. (+8,5% г/г)
Разбор отчета РСБУ за 2024 год можно прочитать здесь, там я частично касался операционных результатов, где выработка электроэнергии выросла на +3,9% до максимальных за последнии 6 лет значений в 131,65 млрд кВт*ч., — это очень хороший результат, хотя он мог быть еще лучше, если бы в Q4 выработка не просела на -1,3% до 34,53 млрд кВт*ч.
МТС Банк представил финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 год. Рассмотрим основные тенденции в банке, который торгуется с одним из самых низких мультипликаторов P/BV.
Ниже диаграмма с визуализацией доходных и расходных частей для лучшего понимания финансовых потоков. По итогам 2024 года Банк заработал по МСФО 12.37 млрд рублей. Отмечал в последнем посте с обзором РСБУ, что квартального убытка в МСФО не будет. Дополнительно банк приводит скорректированный показатель чистой прибыли – 15.8 млрд рублей. Я всегда очень критически смотрю на любые корректировки, но в данном случае скорректированный показатель вполне можно рассматривать, т.к. расходы в размере 3.353 млрд рублей связаны с привлечением капитала. Достаточно существенная one-off вещь в контексте МТС Банка.
Продолжаем разговор. Александр Глазков, генеральный директор «Диасофт», в прямом эфире РБК-ТВ рассказал про цели и цифры компании, а также ответил на вопрос, почему стоит инвестировать в «Диасофт».
Собрали для вас ключевые мысли (но все же советуем посмотреть выпуск):
«В 2025 году «Диасофт» будет достигать роста за счет новых контрактов. В работе сейчас находится около 960 активных лидов – это на 200 больше, чем год назад. Мы ожидаем, что около 50% этих лидов конвертируется в контракты суммарно на 15 млрд рублей».
«Сейчас рентабельность бизнеса составляет 26%. Мы принимаем меры и уверены, что в 2025 году вернемся к показателю 2023 года. Это порядка 45% рентабельности».
«Для нас оказался неожиданным тренд, что финансовые организации стали активнее рассматривать вендорные решения. Когда денежные ресурсы и время ограничены, вендорная модель становится интересной и привлекательной даже для тех, кто всегда занимался разработкой собственных IT-продуктов. Такая тенденция намечается и в условиях жесткой денежно-кредитной политики».