прогноз по акциям

В 2023 году выручка компании по МСФО выросла до 9,5 млрд руб., прибавив 77% по сравнению с предыдущим годом (г/г). EBITDA повысилась до 4,2 млрд руб. (+44% г/г), а рентабельность по EBITDA составила 43,5%. Чистая прибыль компании за 2023 год выросла на 18%, до 3,6 млрд руб.
Показатель отгрузок (передача права на использование лицензионного продукта клиенту или заключенные контракты на услуги) за 2023 год увеличился на 75%, до 11,2 млрд руб., количество клиентов выросло на 41%, до 22,5 тыс.

К 2025 году компания планирует повысить чистую прибыль в три раза. Для этого Астра масштабирует продуктовую линейку и развивает новые направления, в том числе благодаря сделкам M&A (слияние и поглощение). За последние несколько лет группа пополнила свой портфель перспективными проектами, которые обеспечили значительную синергию: Tantor, Termidesk, RuBackup.
Группа Астра работает на растущем рынке. По оценкам Strategy Partners, рынок инфраструктурного ПО в России в ближайшие 7 лет покажет кратное увеличение — до 270 млрд руб. (рост +15% в год). При этом существенная часть иностранного ПО будет замещаться отечественным. Согласно прогнозу Strategy Partners, доля российских вендоров на рынке инфраструктурного ПО увеличится до 90%, их бизнес будет расти на 25% в год.

( Читать дальше )

Сразу Дисклеймер: у меня приличный лонг, и приличный убыток. Хотя приличность убытка — с оговорками, поскольку это лишь последний заход в бумагу — убыток от бумаги на текущий момент за последние пол года около 1% от депозита.

Для начала опишу мой тейк в бумаге, далее зароюсь поглубже. Один из крутых путей найти крутую бумагу, может даже кратник(ну это надо было раньше шевелиться чтобы был кратник) — выбрать что то где мало маржи, но очень большая выручка.

Акций у нас 4 ярда, капа при текущих выходит — 232 млрд. Выручка за слабый кв 1 — 170 млрд, за прошлый год — 600. За этот можно ждать 800+, т.е. p/s на 2024 где-то 0,29(!).

Важно это для нас т.к. это сырьевая база для раскрытия прибыли через и потом с большой вероятностью — выплаты дивидендов.

В прошлом году кв1 был традиционно убыточным, и даже на операционном уровне. Из памяти не уверен насколько это нормальное явление для компании, но и с годами бизнес изменился, а при том нормальных лет толком не было с 2019г — и прошлое уже не индикатор. Так или иначе — операционный убыток первого квартала прошлого года 5 млрд, а операционная прибыль этого года — 30(!).

( Читать дальше )

Компания «ВсеИнструменты.ру», один из крупнейших игроков онлайн-сегмента российского рынка DIY, в пятницу, 5 июля, провела IPO на Московской бирже. Компания установила финальную цену размещения по нижней границе начального ценового диапазона (200-210 рублей), на уровне 200 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации 100 млрд рублей, несмотря на переподписку книги заявок в несколько раз по верхней границе диапазона. Free-float составил 12% акций, проданных текущими акционерами. 79% было распределено институциональным инвесторам, около 15% — розничным инвесторам, доля сотрудников и партнеров составила около 6%. В первый торговый день акции дешевели до 191,5 рубля и закрылись на отметке 199 рублей.

В первый день торгов компания продемонстрировала скромную динамику на фоне ряда более ранних размещений, что, на наш взгляд, обусловлено более сложной макроэкономической конъюнктурой (в первую очередь ростом безрисковой ставки), а также в целом слабой динамикой рынка в последние месяцы.

( Читать дальше )

Три ведущих инвестиционных дома — «Синара», «Цифра брокер» и «Финам» — сходятся во мнении: акции ПАО «МГКЛ» обладают значительным потенциалом роста.

Разные методы оценки, единый вывод:

✔️«Цифра брокер» прогнозирует справедливую стоимость акции в горизонте 12 месяцев на уровне 3,58 руб.
✔️ИБ «Синара» оценивает стоимость акции в 3,5 рубля к концу 2024 года.
✔️ «Финам» оценивает стоимость акции в горизонте 12 месяцев на уровне 2,95 руб.

Это означает, что по оценкам всех трех аналитических домов, апсайд в акциях #MGKL может быть на уровне от 23% до 36% в горизонте ближайших 12 месяцев 🤩

Аналитики «Финам» присваивают акциям «МГКЛ» рейтинг «покупать»: ir.mosgorlombard.ru/news-center/news/finam-tselevaya-tsena-aktsii-mgkl-2-95-rub-reyting-pokupat/

Ключевые моменты:

➡️Высокие темпы роста: в 2023 году кредитный портфель «МГКЛ» вырос на 67,4% до 1,40 млрд руб., выручка увеличилась на 54% до 2,20 млрд руб., а чистая прибыль составила 262,2 млн руб. (против 2,3 млн руб. в 2022 году).

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 1545 млрд ₽ / 28,9₽ за АО и 66,5₽ за АП

Результаты 1кв2024 РСБУ:

▫️Выручка: 650 млрд р (+57% г/г)
▫️Прибыль от продаж: 123 млрд р (+40% г/г)
▫️% к получению: 91 млрд р (+73% г/г)
▫️Чистая прибыль: 269 млрд р (-30% г/г)
▫️P/B: 0,2
▫️fwd дивиденд 2024 (преф): 11,7%

✅ На конец 1кв2024г, кубышка компании продолжила расти и уже превышает5,9 трлн руб. Судя по тому, что % к получению составили всего 1,5% от размера кубышки, финансовые вложение по-прежнему размещены в валютных инструментах. Об этом также говорит и сумма финансовых вложений, которая выросла на 2,6% кв/кв, когда $ вырос на3% (официальный курс ЦБ). Прибыль от продаж + проценты к уплате в сумме составили 214 млрд р (относительно стабильные статьи доходов).





✅ По итогам 1кв2024 уже заработано 2,5р дивдиендов на привилегированную акцию, но по итогам 1п2024 чистая прибыль будет уже около 175 млрд р и расчетный дивиденд около 1,6 р на акцию. Дальше всё будет зависеть от курса иностранной валюты.

Если к концу года бакс будет стоить столько же, сколько и в начале года, то за 2024й год на префы вполне может перепасть около 7,8р дивидендов на акцию (доходность 11,7% к текущей цене).

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, прошло чуть меньше месяца с того момента, как я давал публичную идею в компании Соллерс, а в прошлую пятницу акции открылись на торгах с дивидендным гэпом и потеряли в стоимости около 8%. На мой взгляд, текущее стечение обстоятельств делает акции компании ещё более привлекательными к покупке, речь идет прежде всего о сильном информационном фоне:

1. Соллерс увеличил продажи в РФ в I полугодии на 41,2%

Компания поделилась результатами продаж на внутреннем рынке за 6 месяцев 2024 года — включая модельный ряд УАЗ и новый модельный ряд Sollers (без учета остатков ранее выпускаемого группой Ford Transit). Продажи выросли на 41,2% до 22 236 штук.

С начала года было реализовано 16 572 автомобиля УАЗ (+23,3% г/г), конкретно по моделям:

◾️ СГР — 6,68 тыс. шт. (+24,2%);
◾️ Патриот — 4936 шт. (+20,4%);
◾️ Профи — 2481 шт. (+18,4%);
◾️ Пикап — 2187 шт. (+39,4%);
◾️ Хантер — 288 шт. (-2,7%).

Также за 6 месяцев 2024 года было продано 5 691 Автомобили бренда Sollers, выпускаемые в РФ на базе технологий китайского JAC, — включая легкие коммерческие (LCV) модели Atlant и Argo, а также выпускаемый на Дальнем Востоке пикап Sollers ST6 (рост в 2,5 раза год к году), в частности:

( Читать дальше )

ДВМП — одна из интереснейших историй в транспорте в истории Российского рынка — совсем далеко заглядывать не будем, но акция проделала очень интересный логистический маршрут с 2 рублей в 2016 году (компания не платила по облигациям и была в дефолте) до 70-120 рублей в 2023-2024 году

Так же компания пережила нескольких собственников (Генералов-Магомедов-Росатом), но мой рассказ больше о бизнесе FESCO (ДВМП по-русски) и его перспективах в части финансовых и операционных результатов

Для начала -в чем состоит бизнес FESCO: это вертикальная интеграция доставки контейнеров на импорт/экспорт, которая включает в себя полную цепочку поставок (экспедитор-морской фрахт-порт/терминал-ж/д (контейнер+фитинг) и доставка до клиента)

( Читать дальше )

Всем привет! Давно не обсуждали новости по ТЗА, а их в последнее время было много, начнем по порядку)

Вышел годовой отчет 2023, из интересного это новая структура акционеров, напомню было так:

 

( Читать дальше )

🌾 Акционеры одобрили решение о выплате дивидендов — 309₽ на акцию (див. доходность — 5,2%). Из этой базы дивиденда 15₽ это дивиденд за I кв. 2024 г., а остальное финальные дивиденды за 2023 г., которые заплатят в долг (об этом ниже). Напомню вам, что ранее компания предложила акционерам выбрать один из трёх вариантов по дивиденду (165₽, 234₽ и 309₽) или проголосовать против выплаты. Как итог, акционеры выбрали максимальный вариант, тем самым вгоняя в долги компанию (надо признать, что не только «виноваты» акционеры, но и экспортные пошлины), всё это прослеживается по недавнему отчёту компании за I кв. 2024 г. по МСФО:

💬 Выручка — 119,3₽ млрд (+2,7% г/г) немного подросла, отражая стабилизацию цен (во II квартале они, кстати, снизились) на продукцию и роста объёма продукции (это даже видно по данным по погрузке РЖД). А вот операционная существенно снизилась — 29,8₽ млрд (-37,3% г/г) из-за подскочившей себестоимости реализации — 73,1₽ млрд (-29,1% г/г), куда входит экспортная пошлина (также стоит отметить подскочившую зарплату).

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 12 июля планируется старт торгов акциями компании Промомед (PRMD). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом IPO.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.  

О компании.

«Промомед» — лидер биофармацевтического рынка, специализирующийся на разработке, производстве и дистрибуции инновационных лекарственных препаратов. Входит в ТОП 20 по объему продаж отечественных лекарств в РФ.

Основными видами деятельности Группы являются производство, разработка и оптовая продажа фармацевтических продуктов. Производственные мощности Группы расположены в городах Саранск и Обнинск. Кроме того, компания осуществляет контрактное производство ряда препаратов на сторонних производственных мощностях.

Важное отличие от Российских конкурентов – наличие стека новых химических и биотехнологий: РНК-платформа, пептидные технологии, таргетные молекулы и т.п. Плюс при разработке препаратов используется ИИ.

( Читать дальше )