прогноз по акциям

Продолжаем изучать новые идеи на рынке акций в 2025 году. Обычно, это всегда как будто пальцем в небо, но и аналитиков иногда можно слушать, и читая между строк, отбирать для себя моменты, которые дадут компании, те или иные преимущества. Сегодня с вами посмотрим идеи от аналитиков из зеленого банка, они подобрали 16 компаний, которые могут вырасти в цене, а также показать хорошую дивидендную доходность, го 👀 смотреть!

🛢️ Лукойл

Потенциал – 31%

Прогнозные дивиденды – 16% годовых

Целевая цена – 9 050 рублей.

Лукойл — это стабильность дивидендов.

🛢️ Татнефть

Потенциал – 34%

Прогнозные дивиденды – 19% годовых

Целевая цена – 850 рублей.

Такая дивидендная доходность возможна, если компания будет направлять явно больше, чем 50% от чистой прибыли. За 3кв 2024 дивиденды более, чем скромные.

🌟 Полюс

Потенциал – 16%

Целевая цена – 16 200 рублей.

Ставка на девальвацию рубля и на рост на золото. Было бы неплохо, если после финтов, которые они устроили, еще бы и вернуться к регулярным дивидендным выплатам.

Также повысили целевую цену на 6%, до 3700 руб. за акцию, при неизменных прогнозах из-за снижения ожиданий рынка по процентным ставкам. Новая целевая цена предполагает избыточную доходность в 11%. Считаем привлекательной текущую оценку бизнеса, учитывая перспективы роста, прибыльность и низкую долговую нагрузку, а также наши ожидания высоких дивидендных выплат.

• Торги акциями возобновились после редомициляции — риск зарубежной «прописки» снят.

• Х5 устойчива к неопределенностям ВВП — портфель форматов магазинов широкий, а спрос на продовольствие обычно стабилен.

• Низкая долговая нагрузка снижает чувствительность к процентным ставкам — показатель Чистый долг/EBITDA без аренды около нуля по состоянию на сентябрь 2024 г.

• В IV квартале 2024 г. динамика рентабельности может быть скромной из-за высокой базы сравнения.

На российском рынке вновь торгуются акции X5 спустя 9 месяцев, что стало долгожданным событием после редомициляции компании. Первые торги показали высокую ликвидность: объем достиг почти 18 млрд руб.

У X5 есть несколько драйверов для роста. Во-первых, компания устойчива к волатильности ВВП благодаря мультиформатной бизнес-модели, что обеспечивает стабильный спрос на продовольствие. Во-вторых, низкая долговая нагрузка (Чистый долг/EBITDA — 0,02х) снижает чувствительность к процентным ставкам.

Мы рекомендуем увеличивать долю акций X5 в портфелях, ожидая их хороших результатов в 2025 году: прогнозируем рост выручки на 15–20% и чистой прибыли на 5–7% с учетом дивидендов. Ожидаем также возврата к регулярным выплатам дивидендов с доходностью около 15–17% при распределении 80% чистой прибыли.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

И сразу важная информация для спекулянтов, кто сейчас спешит закрыть позицию: в момент продажи полученных в ходе обмена бумаг российской компании X5 налогооблагаемая база будет выше обычной.

Это произойдет из-за особенности порядка учета затрат на приобретение бумаг компаний, которые переезжают в рамках закона о принудительной редомициляции. Конкретно для кейса X5 будут учитываться только 57,6% от стоимости покупки расписок нидерландского холдинга.

Ставка налога не поменяется и останется 13% или 15%, в зависимости от уровня дохода. Увеличится сумма, с которой будет рассчитываться налог.

Вот так будет выглядеть формула для его расчета, если вы купили расписки FIVE за 2 000 рублей, а продадите акции российской X5 за 2 500 рублей:

НДФЛ = (2500 — 2000 * 57,6%) * 13% или 15%

👆 Учитывайте этот момент, чтобы потом не удивляться «сюрпризам».

Теперь к текущей ситуации: возвращение получилось довольно ярким — в моменте цена акций прыгала до 3000 рублей. Получается, если вы пересидели значительной частью депозита в замороженных акциях X5, то вы «пропустили» летне-осеннюю коррекцию российского рынка 🤝

Вчера довольно успешно стартовали торги акциями Х5 после их расконвертации из расписок.

Я напомню, что торги расписками ритейлера приостановили принудительно в апреле прошлого года из-за редомициляции. Теперь компания переехала в Россию и продолжил развивать бизнес на родной земле.

📈Акции сейчас рвутся вверх: их стоимость в моменте превышала 3000 рублей, а сейчас колеблется около 2800 — при том, что они были заморожены на цене 2501,8 рублей.

Что будет, если продать акции прямо сейчас? Вам придётся заплатить налог.

Дело в том, что в процессе расконвертации происходит смена ISIN, т.е. отчёт владения акциями для применения ЛДВ начинается заново. Даже если вы владели расписками Х5 более 3 лет, то теперь у вас ЛДВ обнуляется. Чтобы получить право на ЛДВ, нужно с сегодняшнего дня владеть акциями более 3 лет.

При этом из-за особенностей переезда налогооблагаемая база будет выше обычной. Если в стандартной ситуации налог считается просто: (сумма продажи — сумма покупки) * налоговая ставка, то здесь к сумме покупки будет применяться коэффициент 0,576. Т.е. сумма покупки станет ниже — поэтому налог окажется выше.

Меня постоянно спрашивают про Сегежу. Мол, а как повлияет допэмиссия на финансовые показатели компании? А от какой цены акции могут быть интересны в долгосрок? А может быть уже пора покупать и есть спекулятивная\инвестиционная идея? Отвечаю на все вопросы сразу.

1) Смотрим на график выше (или ниже, смотря где вы смотрите). С учетом 4го квартала бизнес Сегежи работает в убыток 8 кварталов подряд. И что-то я пока не вижу предпосылок, чтобы ситуация как-то изменилась. В компанию можно влить хоть 200, хоть 300 млрд, прибыльной на операционном уровне от этого она не станет.
2) Соответственно, даже после допки на 100 млрд рублей у нас будет компания с долгом в районе 50 млрд и стабильным операционным убытком. Чистый убыток благодаря экономии на процентах сократится с 5 до 2 — 2,5 млрд рублей.
3) Соответственно, пока на графике не появятся зеленые столбики (или намеки на зеленые столбики), разумному инвестору акции не интересны не инвестиционно, не спекулятивно ни по какой цене. В принципе. Тут остается только игра в угадайку для лудоманов, но я на подобном деньги зарабатывать не имею.

Аналитики зеленого банка предложили 10 компаний, рост цены акций которых в 2025 году может значительно опередить рынок. А так как инвесторы очень любят деньги и прибыль, то как минимум обратить внимание на эту подборку мы должны.

1. Лукойл  — благодаря сильной годовой финансовой отчетности может распределить солидные дивиденды с потенциальной дивидендной доходностью в 16% годовых.

Целевая цена — 9 050 рублей, потенциал роста — 31%.

2. Татнефть  — в 2025 году аналитики ожидают самую высокую дивидендную доходность на рынке именно в этих бумагах — 19%. И это даже не оптимистический сценарий.

Целевая цена — 850 рублей, потенциал роста — 34%.

3. Полюс  — рост цен на золото продолжится в этом году, а ослабление рубля даст плюс к капитализации компании.

Целевая цена — 16 200 рублей, потенциал роста — 16%.

4. НЛМК  — аналитики делают упор на дивидендной доходности и ослаблении рубля как дополнительный фактор роста компании. К тому же компания может выплатить дивиденды с доходностью до 16%.