прогноз по акциям

В начале 3 квартала я делал список антиидей  (Сегежа, Русал, Распадская, Система и Селигдар) на 3 квартал. Попробую составить традиционный список плохих акций на ближайший квартал, в которых ничего хорошего не светит. В список антиидей можно попасть по двум критериям: компания +-более менее известна и компания по-моему мнению будет выглядеть хуже индекса 📉

📌 Как поживают антиидеи на 3 квартал ?

— Сегежа 🪓. Почти — 50% за квартал! С 3 рублей уехали на 1.5 рубля, а это еще отскочили от уровня в 1 рубль!

— Русал 💿. -20% за квартал. Уехали с 42 на 35 рублей. Это еще Русал вырос от дна в 30 рублей из-за разворота в металлах!

— Распадская 🪨. -15% за квартал. Закрывает квартал Распадская в районе 300 рублей, хотя в этом квартале щупали цену в 250 рублей.

— Система 💰. -30% за квартал. Адепты сгорающих долгов в огне инфляции куда-то испарились.

— Селигдар ⛏. -10% за квартал. Самая плохая моя антиидея, которая упала слабее индекса, хотя тут перехай по золоту сильно помог, да и совсем недавно акции стоили не 58, а 46 рублей.

( Читать дальше )

Россети Ленэнерго – одна из крупнейших распределительно-сетевых компаний России, обслуживает емкий рынок – территорию Санкт-Петербурга и Ленинградской области площадью 85,9 тыс. кв. км, где проживает 7,2 млн человек. 

За 6 месяцев текущего года финансовые результаты выглядят следующий образом:

🔹выручка составила 60 млрд руб, увеличившись на 12,3% (6 мес 2023 года — 53 млрд). 

🔹чистая прибыль выросла на 40,8% (с 13,5 до 19 млрд руб). 

🔹чистый долг остается отрицательным и составляет -11 млрд руб. На балансе компании находится 27,5 млрд денежных средств, которые размещены на банковских депозитах под процентные ставки от 15 до 17% годовых. 

🔹операционные расходы составили 40 млрд руб, увеличившись на 4,6% (6 мес 2023 года — 38 млрд). Рост в основном обусловлен затратами на покупную электроэнергию по компенсации потерь. 

🔹рентабельность собственного капитала (ROE) увеличилась с 10,8% до 12,9%.

Дивиденды

Стоит учитывать, что разница между размером дивидендов, выплачиваемых на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию довольно существенная, поэтому предпочтение стоит отдавать именно последнему типу акций. 

( Читать дальше )

🛍️Справедливая стоимость акций $FIVE “X5 GROUP” растет

Ранее мы ожидали возобновление торгов в сентябре-начале октября, то сейчас с высокой вероятностью старт откладывается до ноября, пока не будет рассмотрено дело в арбитражном суде и не урегулируются все юридические моменты
«Огромный плюс в этом есть, появляется возможность рынку успокоиться, чтобы снизилась волатильность, да и тренд может сменится на новый восходящий, что поддержит котировки при навесе продавцов» — коллеги

Торги не ведутся, но бизнес то продолжает работать и генерировать прибыль себе и акционерам

Напомним отчет за 1п:
📈Выручка выросла на 26,1% до 1,85 трлн руб.
📈Операционная прибыль увеличилась на 35,4% до 82,3 млрд руб.
📈Чистая прибыль увеличилась на 43,4% до 59,4 млрд руб.

Динамика намного лучше чем у конкурентов, многократно об этом говорили, дела у Х5 идут в гору
Магнит давно позади💩

Акции компании не торгуются, но с каждым отчетом их справедливая стоимость растет, так как бизнес показывает хорошую динамику как операционных, так финансовых показателей!🔥

( Читать дальше )

ММК, итоги 1 полугодия 2024 г. (по сравнению с 1 полугодием 2023 г.)

Финансовые показатели:

🟢 Выручка выросла на 18,5%
🔴 Себестоимость продаж выросла на 23,7%
🟢 Валовая прибыль выросла на 5,4%
🟢 Прибыль от операционной деят-ти выросла на 2,1%

🔴 Прибыль за период снизилась 2,5%

🟢 Свободный денежный поток вырос на 209%
🟢 Чистый долг/EBITDA = -0,9 (против -1,0 за 1 п. 2023 г.). Долговая нагрузка низкая – это хорошо в эпоху высоких ставок по кредитам.
🔴 Базовая и разводненная прибыль на акцию снизилась на 2,8% и составила 4,502 руб.

🧾 Выводы:
С учетом снижения продаж товарной металлопродукции всего лишь на 0,8%, тревожно выглядит рост себестоимости продаж почти на 25%.

В то же время, положительно отмечаю низкую долговую нагрузку в целом, и снижение почти в 2 раза объема краткосрочных кредитов и займов.

В отличие от НЛМК, группа ММК продает свою продукцию, в основном, на рынок РФ и СНГ (около 74%).

Отличает ММК по отрасли от конкурентов еще и низкая доля использования собственного железнорудного сырья (около 20% в общем объеме потребления). Доля собственных углей — около 40%. Соответственно, компания более чувствительна к росту цен на руду и уголь.

( Читать дальше )

НЛМК, итоги 1 полугодия 2024 г. (по сравнению с 1 полугодием 2023 г.)

Финансовые показатели:

🟢 Выручка выросла на 16,6%
🔴 Себестоимость продаж выросла на 17,6%
🟢 Валовая прибыль выросла на 15,2%
🟢 Прибыль от операционной деят-ти выросла на 9%

🔴 Прибыль за период снизилась 11%

🔴 Свободный денежный поток снизился на 5%
🟠 В мае 2024 г. (впервые с 2021 г.) компания выплатила дивиденды в сумме 151,8 млрд. руб. (доходность около 10%). Это почти в 2 раза больше заработанной прибыли за 6 мес. 2024 г. Интересно, что ранее компания платили дивиденды ежеквартально, а в 2024 г. решила сделать выплату разовой.
🟢 Чистый долг/EBITDA = -0,4 (против -0,8 за 1 п. 2023 г.). Долговая нагрузка низкая – это хорошо в эпоху высоких ставок по кредитам.
🔴 Базовая и разводненная прибыль на акцию снизилась на 10,8% и составила 13,618 руб.

🧾 Выводы:
Тренды движений финансовых показателей схожи с Северсталью – выручка и себестоимость растет, чистая прибыль снижается. При этом, обе компании сохраняют низкую долговую нагрузку.

( Читать дальше )

Северсталь, итоги 1 полугодия 2024 г. (по сравнению с 1 полугодием 2023 г.)

Финансовые показатели:

🟢 Выручка выросла на 21,4% (из-за роста сред.цен реализации и консолидации А ГРУПП)
🔴 Себестоимость продаж выросла на 28,3%
🟢 Как итог: валовая прибыль выросла на лишь 10,3%
🟢 Прибыль от операционной деят-ти выросла на 6,5%, но рост общехоз. и адм.расходов, затрат на сбыт, проч. налогов и отчислений, убытков от выбытия осн. средств и НМА, фин. расходов и убытка из-за курсовых разниц привел к тому, что:

🔴 Прибыль за период снизилась 20,7% (‼️)

🔴 Свободный денежный поток снизился на 4% в основном из-за увеличения инвестиций (на 60%) и оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала. Отток денежных средств на оборотный капитал составил 17 815 млн руб., что главным образом связано с увеличением торговой дебиторской задолженности и накоплением запасов слябов на период ремонта ДП-5 (доменная печь №5 — крупнейший агрегат по производству чугуна не только на Череповецком МК, но и российской металлургии. Ее текущая производительность – 4,2 млн тонн чугуна в год.)

( Читать дальше )

Во-первых, компания после завершения редомициляции обещала выплатить «особый дивиденд» в размере 640-700 рублей (от 32 до 35 млрд рублей) – я так понимаю, из нераспределённой прибыли. Учитывая, что стоимость расписок HeadHunter на Мосбирже по итогам последнего дня торгов 9 августа составила 3908 рублей, дивидендная доходность инвесторов составит 18% годовых.

После компания будет придерживаться дивидендной политики, включающей распределение от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли ежегодно. При этом менеджмент подтвердил намерение выплачивать акционерам все денежные средства, которые не используются для финансирования текущей деятельности и долгосрочного развития.

( Читать дальше )

Кто по старинке, вот ютуб. Тезисно для тех, кому лень смотреть:

Кому сейчас принадлежит:

• 73,67% – холдинг ГС-Инвест (ключевые собственники – Газпромбанк, Василий Белов, Игорь Ведехин)
• 26,33% – ЗПИФ «Цифровые Инвестиции» (ВТБ)

Что за бизнес:

Аренадата делает ПО для обработки и управления данными

• Сам продукт необходим всем более-менее крупным бизнесам (но не обязательно от Даты, альтернатив много)
• Основная выручка, порядка 70% идет с продажи лицензий, остальное дает поддержка, внедрение, консалтинг и услуги по обучению
• Лицензия – это не разовая история, она действует на фиксированный объем данных. По мере накопления данных компании докупают новые лицензии на новый объем – в итоге клиент платит регулярно + кросс-продажи

Свою долю рынка Аренадата оценивает в районе ~10%. Это немного, есть сильные конкуренты – Яндекс, Ростелеком, Сбер и др. Тем не менее, компания растет, и даже с опережением рынка. За счет чего:

• идет общая цифровизация всего что только можно, и объем данных, с которыми работают компании, постоянно увеличивается, растет спрос

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Евротранс – парадоксальная компания. Очень дорого продавшись на IPO, она закономерно начала падать к справедливому значению. Но достигнув его, акция продолжила падение. При этом финансовые показатели компании растут, причём даже с опережением плана. Что тут не так?

Давайте разбираться.

Евротранс очень сильно отчитался за 1 полугодие 2024 года. Выручка выросла аж на 61% до 81,3 млрд рублей, операционная прибыль – на 59% до 7,3 млрд рублей, скорр. EBITDA – на 63% до 7,9.

Чистая прибыль тоже не подкачала: рост на 51% до 3,8 млрд рублей.

( Читать дальше )

Башнефть опубликовала отчетность за 1 полугодие по МСФО. Компания отчиталась о росте выручки на 40,5% до 422,2 млрд. рублей, что выглядит весьма достойно, но, к сожалению, себестоимость продаж растет более быстрыми темпами — в 1,6 раза год к году.

Высокая себестоимость негативно отразилась на финансовом результате, который год к году сократился на 39,1% до 46,9 млрд. рублей. А на падении финансового результата и сами акции ушли в коррекцию на 📉-2,0%.

Дивидендная политика Башнефти предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО, при условии, если показатель Чистый долг/EBITDA не превышает 2,0х.

При условии сохранения текущей динамики год компания может закрыть с чистой прибылью до 100 млрд. рублей, а значит нас ждет стремительное сокращение размера дивиденда на одну акцию до 140 рублей на одну акцию. По итогам 2023 года акционеры получили 249,69 рублей как на одну обыкновенную, так и на привилегированную акцию.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

( Читать дальше )