Постов с тегом "процентные ставки": 349

процентные ставки


Выступление Джерома Пауэлла: Главное

👉 Большая доля скачка инфляции связана с нарушениями на фоне пандемии COVID-19. Мы будем использовать наши инструменты для снижения инфляции

👉 Если инфляция продолжит оставаться выше прогноза, со временем нам придется еще больше повышать процентные ставки

👉 Главное, что может сделать ФРС, — это обеспечить надежный рынок труда. Наши инструменты не имеют прямого распределительного эффекта, но ограниченный рынок труда имеет много преимуществ

👉 Теперь у нас есть несоответствие между спросом и предложением. Я не считаю необходимым урегулировать все несоответствия через канал спроса

👉 Мы хотим поощрять длительный рост, который требует ценовой стабильности, а высокая инфляция является угрозой для этой цели

👉 Экономика больше не требует чрезмерно адаптивной политики

👉 Мы, вероятно, нормализуем политику в этом году, в том числе повысим процентные ставки. Возможно, в конце этого года, баланс сможет сократиться

👉 Мы собираемся прекратить покупку активов в марте. Нам нужно добиться стабильности цен, я уверен, что мы сможем это сделать

👉 Спрос на рабочую силу по отношению к предложению находится на самом высоком уровне, который я могу вспомнить. Однако присутствуют проблемы с предложением


Золото поднимется до 10000$, серебро до 500$ - вот почему это произойдет

Цена на золото не смогла отстоять отметку в 1800 долларов, и прошедшая неделя была отмечена потерями в золоте, а также серебре и акциях горнодобывающей промышленности. Но если Leigh Goehring, партнер компании Goehring & Rozencwaig Associates, сделает по-своему, такие движения вряд ли будут иметь значение. Он видит впереди «десятилетие дефицита» и высокую инфляцию. Кроме того, центральный банк, скорее всего, не станет повышать процентные ставки. Это должно значительно подтолкнуть золото и серебро вверх. Он считает возможными $10000 за золото и $500 за серебро.

В следующем году инфляция уже может превысить 9%, и она может стать намного хуже, сказал Goehring в интервью Kitco News. «Мы все ближе и ближе к взрыву цены на золото в сторону повышения. Я твердо убежден, что инфляция никуда не денется. Эта проблема будет существовать и впредь. Мы можем столкнуться с „черным лебедем“ в инфляции. Это может быть нефтяной шок, шок от природного газа или сельскохозяйственный шок», — сказал Goehring.

По его словам, между сегодняшним днем и концом 1960-х и началом 1970-х годов есть много сходств, которые нельзя игнорировать. В те времена инфляция росла примерно на 5-6 процентов в год — точно так же, как и сегодня. А затем, в 1973 году, прилетел «черный лебедь» — нефтяное эмбарго. «Цена на нефть выросла с 4 долларов за баррель до 15 долларов буквально за одну ночь. И это вызвало огромную волну инфляционной психологии. ФРС агрессивно повышала процентные ставки. В течение следующих двух лет цена на золото снижалась, пока не достигла дна в 1975 году», — сказал Goehring. «Однако на этот раз ФРС придется воздержаться от повышения ставок, потому что это будет слишком болезненно для всех». И это был бы идеальный сценарий для золота, добавляет Goehring. «Как только драгоценный металл достигнет дна на ужесточении мер ФРС, он начнет свой масштабный бычий рынок».



( Читать дальше )

Какие страны могут пострадать от повышения процентных ставок кроме Турции

Инвестор Марк Мобиус из Mobius Capital Partners считает, что страны с задолженностью в долларах США пострадают от более высоких процентных ставок в США

Анализ, опубликованный на прошлой неделе инвестиционным банком Nomura, показал, что четырьмя развивающимися рынками, наиболее подверженными риску валютного кризиса, являются Египет, Румыния, Турция и Шри-Ланка

www.cnbc.com/2021/11/24/mark-mobius-on-weaker-turkish-lira-investing-in-emerging-markets.html

Для многих инвестирование в экологически чистые секторы может стать убыточным.

Для многих инвестирование в экологически чистые секторы может стать убыточным.

Спрос на так называемый долг «ESG» или «экологический, социальный и управленческий сектор», очень высок. Тем не менее, если посмотреть на акции «зеленого» инвестирования, можно увидеть надвигающиеся проблемы.

Автор: Мюррей Ганн



Текстовая версия видео:

Зелёная лихорадка всё сильнее.

С 31 октября в Глазго, Шотландия, проходит 26-я Конференция сторон Организации Объединённых Наций по изменению климата (сокращённо COP26).

Конференция запланирована на 12 ноября, и активисты по борьбе с изменением климата надеются, что мировые лидеры возьмут на себя обязательство по «озеленению» своих экономик.

Многие финансовые профессионалы приняли участие в различных инвестициях, связанных с экологически чистыми технологиями, социальной справедливостью и социальной интеграцией.

Корпоративное стремление к достижению социальных и экологических целей также проявляется в так называемом долге ESG (ESG означает «экология, социальная сфера и управление»).

( Читать дальше )

Кривые доходности государственных облигаций предупреждают о рисках в долгосрочной перспективе

Кривые доходности государственных облигаций предупреждают о рисках в долгосрочной перспективе


👉 В мире у государственных облигаций быстро начали сужаться спреды между долгими и короткими доходностями по бондам в США, Европе, Британии 

Это может произойти по двум причинам:

👉 ЦБ начинают снижать стимулирование

👉 Рынки начинают активно готовиться к сворачиванию экстренного стимулирования разными странами 

В целом, инвесторы сталкиваются с перспективой того, что значительно более агрессивные центральные банки будут иметь дело с огромным ростом инфляции издержек и, соответственно, инфляционных ожиданий. Центральные банки устроили пожар, потом облили его бензином. Теперь им нужно с этим разобраться

www.bloomberg.com/news/articles/2021-10-27/global-bond-yield-curves-swoon-flashes-warning-signs-on-growth

Рынок облигаций заставляет Банк Англии действовать.

Рынок облигаций заставляет Банк Англии действовать.

Автор: Мюррей Ганн

Рынок Государственных облигаций Великобритании (Gilt) очень важен для определения политики процентных ставок в Великобритании.

Вчера Financial Times опубликовала следующий заголовок и подзаголовок:

«Трейдеры уверены, что Банк Англии повысит ставки уже в следующем месяце.

Жёсткие заявления Эндрю Бейли об инфляции спровоцировали распродажу краткосрочных государственных облигаций Великобритании .

Далее в статье говорится, что фьючерсы денежного рынка оцениваются с повышением процентной ставки в следующем месяце и что доходность двухлетних облигаций выросла (цены снизились) из-за решительных намёков управляющего Банка Англии на ужесточение денежно-кредитной политики в ответ на высокую инфляция потребительских цен. Как обычно, причинно-следственная связь неверна.

На протяжении десятилетий EWI пишут, что решения центральных банков в области денежно-кредитной политики не являются независимыми. Направление задают свободно торгуемые рынки. Изменение политики в отношении доходности краткосрочных облигаций в первую очередь зависит от цены. Только после этого в дело вступают центральные банки.

( Читать дальше )

Экономические циклы. Как инвестировать, используя бизнес-цикл.

Понимание цикла может подсказать, чего ожидать по мере восстановления экономики.

☝🏻 Исторически сложилось так, что различные инвестиции по очереди приносили наибольшую отдачу по мере перехода экономики от одной стадии цикла к следующей. Рассмотрим каждый цикл.

• Инвестиции в начале цикла. Длится примерно 1год.

С 1962 года акции демонстрировали самые высокие показатели в начале цикла, возвращая в среднем более 20% в год на этом этапе.

Акции выигрывали больше, чем облигации и наличные деньги, от низких процентных ставок в начале цикла.

Акции компаний, работающие в сфере потребительского права, финансов и недвижимости — показывали более высокую динамику.

Другие отрасли, которые также показали хорошие результаты на ранних этапах цикла — диверсифицированная финансовая сфера, автомобили и товары длительного пользования, высокодоходные корпоративные облигации.



( Читать дальше )

Bank of America ожидает падения европейского рынка на 10% к концу года

Реальная доходность в Европе начинает снова расти в ответ на ястребиные заявления ЕЦБ и мы ожидаем, что этот тренд продолжится

В банке отмечают сдвиг макроэкономического фона в сторону рынков, где замедление роста сопровождается более высокими ставками

Скажем до свидания низким ставкам.

Скажем до свидания низким ставкам.

Автор: Мюррей Ганн

Эра сверхнизких процентных ставок и доходности облигаций судя по графику 10-летних государственных облигаций Германии, может вскоре завершиться. Доходность Bund упала с 4.70% в 2008 году до минимального показателя минус 0.91% в 2020 году. При этом как видно, на графике сформировался отчётливый канал тренда. Боковое движение доходности за последние восемнадцать месяцев привело к тому, что доходность вышла из коридора, и во втором квартале этого года Bund едва не пробился выше 0%. Этого не произошло, но последующий спад дал нам отличное понимание того, что среда в облигациях меняется.

Скажем до свидания низким ставкам.

( Читать дальше )

85% высокодоходных облигаций имеют отрицательную реальную доходность

    • 09 сентября 2021, 12:29
    • |
    • RUH666
  • Еще
В преддверии публикации своего периодического долгосрочного исследования, которое выйдет на следующей неделе, Джим Рид из Deutsche Bank поделился некоторыми важными событиями, включая один замечательный график. Используя данные за 25 лет по высокодоходному рынку США, Рид приходит к выводу, что реальная годовая доходность за последнюю четверть века составляла 4,48% в год. (6,75% годовых от номинала). Что ж, больше нет: индекс в настоящее время имеет номинальную доходность всего 3,87% и с общим CPI на уровне 5,4%, Рейд говорит, что мы наблюдаем отрицательный разрыв в -1,53% между ними — примерно на 6% ниже долгосрочной реальной доходности. «Это в значительной степени гарантирует, что историческая доходность абсолютно не является шаблоном для будущего», — считает стратег DB. Затем Рид делится следующим графиком, показывающим, что «потрясающие» 85% рынка ВДО в США имеют доходность ниже текущего уровня инфляции. Хотя эта пропорция увеличивалась в течение нескольких месяцев с момента введения политики реагирования ФРС на covid, она никогда не превышала 10% и редко была намного выше нуля. Фактически, в конце прошлого года она составляла менее 4%.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн