психология

«Одна из лучших и самых оригинальных книг на тему финансов за последние годы» — Джейсон Цвейг

Любите истории? Здесь вы найдете 19 маленьких историй, в которых отражены необычные взгляды людей на деньги. Главная мысль книги состоит в том, что умелое обращение с деньгами зависит не столько от уровня интеллекта, сколько от привычек. А привить человеку, даже очень умному, нужные образцы поведения бывает нелегко.

Во-первых, сперва необходимо понять, что люди, совершающие идиотские, на ваш взгляд, ошибки с деньгами, — вовсе не сумасшедшие. Просто у них совершенно иной личный опыт. Они росли в других условиях, в их жизни происходили абсолютно иные события. Поэтому у поклонников лотерей, казино, финансовых пирамид, у кредитных наркоманов есть свои эмоциональные причины поступать так, как они считают правильным. И они вполне логичны в решениях.

Во-вторых, не всегда финансовый успех зависит от настойчивости и труда. Иногда это простое везение. Однако для случайного ветра удачи нужно заранее готовить паруса.

( Читать дальше )

     К вопросу инфоцыганства в околобирже, как его описать и градуировать тяжесть оного.

     Все просто, до того как в жизни у человек случился околорынок, у него все-таки случился рынок. Ну нет такого, чтобы человек сначала захотел обучать инвестициям, а потом сам узнал, что такое акция. Сначала все более-менее хомяки (хомяки-в-себе или хомяки-для-себя, как наверное сказал бы Гегель), а потом уже приходит мысль, что в околорынке деньги лежат каким-то более человечным способом, чем на рынке. Как в любом бизнесе, вот работа — вот результат, и даже есть пропорция между ними (и даже, как в любом инфобизе, можно начать с нуля).

     А в рынке можно сделать все правильно, по науке и по уму, и получить фиг. Ну вот год такой, бывает. Еще можно получить прибыль на счет, но счет… заблокируют, обособят, обанкротится контора, где этот счет, выберете по вкусу. Просто может надоесть всю жизнь возиться с циферками, с людьми интереснее. В общем, человек направляет стопы в околорынок.

( Читать дальше )

Память у инвестора как у студента. Как только пары закончились, он уже не помнит, что там профессор рассказывал про научный коммунизм, а мозг работает только в двух направлениях: поскорее выпить пива и склеить пару чикуль из общаги соседнего ВУЗа.

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 11 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

Инвестор никогда не помнит, что было с рынком несколько дней назад. Если рынок в моменте растёт, значит он считает, что рост будет и дальше. Если рынок падает, то всё пропало, гипс снимают, клиент уезжает.

Кроме памяти как у студента, у инвестора ещё и зрение как у слепого котёнка. А именно отсутствует сильнее чем напрочь. Не понимает, что ищет, а получает то, что и не искал. И зачастую находит приключения на свою пятую точку, потому что считает, что видит отлично. Видит перед собой какие-то графики, считает, что теханализ — это не сложнее, чем два пальца об асфальт.

Запомнили. А причины-то какие?

Во-первых, избирательное запоминание информации. Инвесторы склонны запоминать больше положительных результатов и меньше отрицательных, чем было на самом деле.

( Читать дальше )

Рынок уже не просто падает, а сыпется. Вокруг много грустных лиц и негативных эмоций. Разочарование, боль, тлен… 

Что помогает справляться с эмоциями? Система! Нужно прежде всего для себя создать систему управления капиталом и свод правил, как действовать в любой ситуации на рынке. Тупо составить чек-листы, как действовать при стечении разных обстоятельств. Думаем медленно — решаем быстро, готовим сани — летом, и прочая рыбка из пруда.

👉 Когда наступает благоприятный момент — ловим без раздумий удачу за копчик. 

👉 Подбирается пушной зверек — хладнокровной запускаем скрипт на случай форс-мажора.  

Да, это трудно делать: покупать, несмотря на общий негатив, и продавать, несмотря на общий позитив… Но если об этом говорит математика системы, будь дисциплинированным как римский легионер.

Если вы заметили, в этом году я меньше пишу об акциях, а больше об инструментах фиксированного рынка. Все потому что, моя система говорила о том, что акции слишком выросли и пора снижать их долю, наращивая доли других активов. 

( Читать дальше )

Большинство не может заработать спекуляциями. Вопрос не в том, что они плохи, вопрос в человеческой природе. 
Люди не меняются, а истина была озвучена давно.



«Главные враги спекулянта прячутся в нем самом. Надежда и страх неотделимы от человеческой природы. Когда рынок идет против вас, вы каждый день надеетесь, что этот день последний и теряете на этом больше, чем потеряли бы, если бы не прислушивались к голосу надежды – верному союзнику и важнейшему фактору успеха всех строителей империй и первопроходцев. А когда рынок движется так, как угодно вам, вы начинаете бояться, что уже следующий день отнимет у вас всю прибыль, и выходите из игры раньше времени. Страх мешает вам заработать столько, сколько вы могли бы заработать в данных обстоятельствах. Успешный трейдер должен бороться с этими двумя глубоко укоренившимися инстинктами. Он должен менять свои естественные импульсы на противоположные. Вместо надежды он должен испытвать страх, а вместо страха надежду. Он должен бояться того, что небольшие убытки могут обернуться куда большими убытками, и надеяться на то, что небольшая прибыль обернется гигантской приылью. А играть с биржей в азартные игры, как это делает большинство рядовых спекулянтов абсолютно неверно.»

( Читать дальше )

     Будучи системщиком, иногда приходится делать странные вещи, даже дикие — на взгляд нормального человека. Например, если бы меня спросили летом, куда сейчас пойдет российский рынок, ответил бы, что скорее вниз, по сумме причин, я тут банален (ставка и прочее, всем известно, не будем вдаваться). Следующий вопрос, какую позицию занимают твои портфели? Если не считать трейдинговые счета, то портфели, ясно дело, стоят в лонг, они по-другому не умеют.

     Не дичь ли сочетание такого мнения и таких портфелей? Тактически может казаться, что оно дичь, но стратегически — все верно, я объясню.

     Нельзя поощрять у себя плохие привычки. Я достаточно давно на рынке, чтобы знать, что люди, торгующие свое рыночное вью (прогноз, видение будущего), в среднем и долгосрочно тут в пролете. В инвестициях выживают только индексные инвесторы, привязанные к индексу при любой погоде, фундаментальщики (по сути так же привязаны, но умеют отличать хорошие бумаги от плохих) и моментум.

( Читать дальше )

Начну издалека. В интернетах известна задачка «на дурачка» про возраст капитана. В одной из формулировок она звучит так:

«если на корабле 26 овец и 10 козлов, сколько лет капитану?»

Вроде бы, человеку разумному, должно быть очевидно, что количество курочек на судне, вес коровок, число козочек и т.п. никак не могут влиять на возраст человека. Но нет. Многие привыкли к паттерну: есть задача, значит должен быть ответ. Ну и начинают упражняться в арифметике. 26+10 = 36. О, ну значит 36 лет, возраст разумный! Ура, решение есть! И ведь данный паттерн поведения -- слишком распространенный! *

Как вот пишут (тут), при более замысловатых условиях могут начать не только складывать, но там вычитать. Или даже делить… Хорошо что в уме там логаримфировать или синус брать сложно...

***

Не удивительно, что подобные паттерны поведения часто демонстрируют различные игроки на рынке. В основном, конечно, физики. В инвестиционной среде вечно происходят какие-то события. И им просто необходимо что-то чем-то объяснить. Простой тезис, что это возможно далеко не всегда — часто не воспринимается. Мозги не привыкли учитывать тот факт, что далеко не всегда у задачи есть решение. Вот и вычисляют возраст капитанов по овечкам на борту…

( Читать дальше )

Психология инвесторов остаётся неизменной на протяжении длительного времени. В любой фазе рынка можно наблюдать, как большинство инвесторов принимают неверные решения в моменты значительных изменений цен. Давайте разберёмся, почему это происходит, а также попытаемся понять, как ведут себя инвесторы в настоящее время.

Несмотря на возможное наступление экономического спада, люди сохраняют высокий уровень оптимизма.

В журнале Elliott Wave Theorist от 17 мая 2024 года была опубликована статья, в которой говорится о рекордных показателях настроений на фондовом рынке.

Инвесторы проявляют повышенный интерес к акциям, которые либо не приносят дивидендов, либо приносят их в небольшом размере. Это предубеждение достигло небывалого уровня. На графике, который представлен ниже, можно увидеть, как менялось отношение инвесторов к акциям с высокими и низкими дивидендами за последние 20 лет.

Так, в 2024 году предпочтение акций с низкими дивидендами над акциями с высокими дивидендами установило новый рекорд.

( Читать дальше )

«Чем выше вы строите баррикады, тем сильнее становимся мы»

Ниже график вопсринимаемой психологической ценности от прибыли и убытков — убытки мы переживаем сильнее, чем прибыль. (см. Теория перспектив Канемана).

     
     Получается так – мы чувствуем боль, она сильнее от убытков, хотим уйти от нее быстрее, режем убытки. Так ли это происходит в реальности?.. Получается же все совсем наоборот, вспоминая статистику успешности трейдеров. Т.е. это пересиживание и добавление, в общей массе. Какое-то неспортивное поведение.

    Так в чем же дело?

    Ожидание — каждый инвестор, трейдер приходя на биржу, естественно, думает об успехе. Он формирует у себя картину успешности его сделки, роста его счета. Все так делают, мы же победители!
    Далее — цена идет в другую сторону. Когнитивный диссонанс. Борьба между ожиданием и реальностью, избегание боли – усреднение, пересиживание.

    Получается сильнее становится тот волк, которого мы кормим, только наоборот.

( Читать дальше )

     Вдогонку к моему выступления на конфе Смартлаба, ссылки были чуть ранее  smart-lab.ru/blog/1050243.php. График ниже — эквити торговой системы, сделанной человеком просто по мотивам моего выступления. Прислал мне, сказал «спасибо». Я там какие-то вещи, которые не сильно жалко, упоминал вскользь (более ценные торговые системы, конечно, всуе не раздают). Человек не поленился, прислушался, прошелся напильником. Результат.

     Потому что у него настрой изначально правильный. Эгоизм здорового человека, сканировать мир на предмет возможной пользы, нет ее — молча проходим мимо, есть — см. график.






     По контрасту, посмотрел разные комменты на ютубе. Помимо «спасибо», народ там задается следующими важными вопросами: с хрена ли докладчик летом в куртке? с хрена ли он местами громко говорит? почему так много теории, где чертеж лопаты для бабла? Кто-то делится ценной мыслью, как хорошо, что его не было на конфе, где вот такое бла-бла-бла…

( Читать дальше )