ренессанс страхование

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Общая сумма премий (аналог выручки) за 2024 год увеличилась на 37,5% и составила 169,8 млрд рублей. Компании сыграла на руку инфляция цен на медицинские услуги (рост премий по накопительному страхованию жизни +135%, рост премий по ДМС +27%) и автомобильные запчасти (рост премий по автострахованию +16,8%).

• Инвестиционный портфель компании на конец года составил 234,7 млрд рублей (+28,8% с начала года). Когда ключевая ставка начнёт снижаться, чистая прибыль Ренессанса значительно увеличится благодаря переоценке портфеля, состоящего на 60% из облигаций, на 28% из депозитов и на 5% из акций.

• Поставленные цели в рамках стратегии M&A были выполнены: были куплены компании Райфайзен Лайф (+20 млрд рублей к инвест. портфелю) и ВСК Страхование (+12 млрд рублей к инвест. портфелю).

• Сейчас оценка компании рынком довольно дешёвая – P/B = 1,5x. Менеджмент видит низкую оценку акций своей компании, о чём свидетельствует обратный выкуп акций на 5,1 млрд рублей (4 млрд рублей годом ранее).

( Читать дальше )

Рост страхового рынка продолжает набирать обороты, и, согласно прогнозам ведущих рейтинговых агентств, эта тенденция сохранится в ближайшие годы. В этой связи будет крайне интересно посмотреть на результаты Ренессанс страхования за 2024 год, как одного из лидеров сектора.

Итак, суммарные страховые премии компании выросли за отчетный период на 37,5% до 169,8 млрд рублей. Основным драйвером этого успеха стало направление накопительного страхования жизни (НСЖ), где объем премий увеличился более чем вдвое. Такой результат подчеркивает успешность стратегии компании и высокий спрос на подобные продукты среди клиентов.

Полис НСЖ представляет собой своеобразную финансовую «копилку»: клиент делает регулярные взносы на протяжении нескольких лет, одновременно получая защиту своей жизни. Для страховых компаний такие полисы становятся долгосрочным источником инвестиций, позволяющим эффективно управлять средствами и получать стабильный доход.

Сегмент автострахования остается важным направлением деятельности компании, демонстрируя устойчивый двузначный рост благодаря высокому спросу на автомобили в прошлом году. Этому способствовали сразу несколько факторов: эффект отложенного спроса, а также опасения потребителей относительно возможного повышения цен.

( Читать дальше )

Страховая компания Ренессанс Страхование (RENI) опубликовала финансовые результаты за 2024 год по МСФО, показав уверенный рост ключевых показателей.

📊 Основные результаты:

• Чистая прибыль: 11,1 млрд руб. (+7,8% год к году).
• Объём страховых премий: 169,8 млрд руб. (+37,5% год к году).
• Инвестиционный портфель: 234,7 млрд руб. (+28,8% год к году).

Несмотря на умеренный рост прибыли, связанный с увеличением расходов на страховую деятельность (+51% год к году) и операционные издержки (+45% год к году), компания смогла компенсировать эти затраты за счёт увеличения страховых премий и доходов от инвестиций.

💰 Дивиденды:
Менеджмент предложил Совету директоров утвердить выплату дивидендов в размере 6,4 руб. на акцию. С учётом промежуточных дивидендов общая выплата за 2024 год составит 10 руб. на акцию, что эквивалентно доходности около 5%.

👀 Мой взгляд:
Ренессанс Страхование демонстрирует устойчивое развитие и укрепляет свои позиции на рынке. Пока акции компании отсутствуют в моём портфеле, но я планирую присмотреться к покупке в будущем.

( Читать дальше )

Обзор от 13.03.2025Вчера посмотрели отчет и посетили встречу с аналитиками у компании. Год прошел очень хорошо, учитывая то давление, которое организовал ЦБ РФ с высокой ставкой. 

За весь 2024 год премии брутто выросли на 38% год к году.




В 2024 году активно росли и доходы от страхования, в результате чего и чистая заработанная премия выросла, на 39%.

Доходы от депозитов растут как за счет роста ставки, так и их объема на 47%. Доходы от финансовых активов упали к 2023 году на фоне отрицательной переоценки. Это по сути «бумажный убыток», который уже сокращается по мере восстановления рынка облигаций и акций.



( Читать дальше )

‼️Новость: «Группа Ренессанс страхование увеличила за 12 месяцев 2024 года объем страховых премий на 38% г/г и поставила новый рекорд по чистой прибыли»

📊Результаты 2024 года:

✅Доходы от страховых операций выросли на 89% до 7,8 млрд руб.

❌Чистые доходы от инвестиционной деятельности* снизились на 7,4% до 16,5 млрд руб.

✅Прибыль выросла на 7,8% 11,1 млрд руб.

*Инвестиционные доходы в основном формируются из 2х сегментов:
— процентные доходы, которые выросли в 2,1 раза до 9,3 млрд руб.
— доходы от финансовых активов, переоцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, которые составили 5 млрд руб. (годом ранее было 14,3 млрд руб.)👇

Это доходы от инвестиционного портфеля, который вырос на 28,8% до 234,7 млрд рублей и не в последнюю очередь за счет закрытия 2 сделок M&A (передача страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию, а также покупка «Райффайзен Лайф»)

💡И здесь мы видим триггер роста для акций в 2025-26 годах, когда будет снижение ключевой ставки, облигации/акции из этого портфеля начнут переоцениваться вверх, что сильно увеличит чистую прибыль.

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация:75 млрд ₽ / 134,7₽ за акцию
▫️ Страховые премии 2024: 169,8 млрд ₽ (+37,5% г/г)
▫️ Результат страховых операций 2024: 7,8 млрд ₽ (+89,2% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 11,1 млрд ₽ (+7,8% г/г)
▫️ скор. ЧП ТТМ: 17,5 млрд ₽ (против 1,8 млрд годом ранее)
▫️ скор. P/E: 4,3
▫️ P/B: 1,5
▫️ fwd дивиденды 2024: 7,4%

👉 Отдельно выделю результаты за 1П2024г:

▫️Страховые премии: 96,3 млрд ₽ (+36,6% г/г)
▫️Результат страховых операций: 680 млн ₽ (-84,6% г/г)
▫️скор. ЧП:8 млрд ₽ (+102% г/г)

✅ Благодаря серии сделок M&A, общий объём страховых премий за 2024г вырос на 37,5% г/г до 169,8 млрд рублей. Основной рост пришелся на сегмент НСЖ, где страховые премии выросли сраз на 135,2% г/г до 75,8 млрд рублей.

✅ Компания продолжает проводить выкуп акций, за 2024г на байбек потратили чуть более 1,8 млрд рублей. Казначейский пакет вырос до 8,6% капитала.

✅ Если посмотреть на скорректированную чистую прибыль (за вычетом переоценки от изменения справедливой стоимости фин. активов, прибыли от выгодной покупки и курсовых разниц), то тут мы видим кратныйрост с 1,8 млрд годом ранее до текущих 17,5 млрд.

( Читать дальше )

Вышел отчет за 12 месяцев 2024 года у компании Ренессанс. Компания проделала огромное количество работы за прошедший год, поэтому котировки торгуются на максимумах

📌 Что в отчете

Ренессанс — это кейс, где доходы компании зависят от результатов страховой деятельности и от инвестиционного портфеля.

— Страховая деятельность. Чистый размер премий вырос до 163 млрд (+39%)! Результат от страховых операций вырос в два раза с 4.1 до 7.8 млрд рублей!

— Инвестиционный портфель. Вырос с начала года на 29% до 235 млрд. Портфель преимущественно состоит из облигаций, что является разумным подходом при ставке в 21%, так что денежки будут капать — накапало доходов на 9.2 млрд рублей (год назад 4.3 млрд рублей)!

— Административные расходы. Из негатива отмечу опережающий рост административных расходов с 9.8 до 14.3 млрд (подарили акции управленческому персоналу) ⚠️

— Дивиденды. По итогам первого полугодия компания объявила дивиденды в 3.6 рублей на акцию + СД рекомендовал за второе полугодие 6.4 рубля. Дивиденд в 10 рублей за год неплох для компании роста.

( Читать дальше )

Фондовый рынок продолжает балансировать вблизи отметки в 3200 пунктов по индексу Мосбиржи, оставаясь в состоянии неопределенности перед новыми телефонными переговорами между президентами России и США. Такая динамика отражает сохраняющиеся геополитические риски, которые остаются ключевым фактором влияния на настроения участников рынка.

Согласно данным Росстата, недельный уровень инфляции увеличился с 10,11% до 10,19%. Это повышение свидетельствует о продолжающемся давлении на экономику. Однако стоит отметить, что Центробанк в своем последнем обзоре «О чем говорят тренды» подчеркнул, что текущая ДКП создает условия для постепенного замедления роста цен.

Ренессанс Страхование представил отчет по МСФО за 2024 год, сообщив об увеличении чистой прибыли на 7,8% до 11,1 млрд рублей. Страховой бизнес отработал ударными темпами, увеличив сборы премий почти на 40%, однако инвестиционный сегмент находился под давлением высокой ключевой ставки ЦБ.

Несмотря на эти вызовы, менеджмент компании предложил совету директоров рассмотреть возможность выплаты дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, что соответствует доходности 4,7%. При снижении ключевой ставки компания может значительно нарастить доходы от своего инвестпортфеля. Тем не менее, сроки начала цикла смягчения монетарной политики остаются неопределенными.

( Читать дальше )

Группа Ренессанс страхование опубликовала финансовые результаты за 2024 год работы.

Чистая прибыль за год составила 11,1 млрд руб. (+7,8%). 

Объем страховых премий вырос на +37,5% до 170 млрд руб. 

Инвестиционный портфель вырос на +28,8% до 235 млрд руб.

В планах рекомендовать 50% от чистой прибыли — 6,4 руб. финального дивиденда.

( Читать дальше )

Компания прекрасно отчиталась за 2024 год, и если вы смотрели вебинар с представителями группы Ренессанс Страхование, который мы проводили для членов нашего закрытого клуба, то для вас тот факт, что отчет у них будет сильным, не должен был быть сегодня сюрпризом.

Чистая прибыль компании рекордная, 11,1 млрд. рублей, что на 7,8% больше показателя предыдущего года. Суммарные страховые премии подросли на 37,5% на фоне роста продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования, а инвестиционный портфель компании вырос на 28,8% год к году.

Причем то, что мы видим в отчете за 2024-й год, это еще не реализация идеи на снижение ключевой ставки, которая есть в акциях Ренессанс Страхование. У компании на балансе огромный инвестиционный портфель, около 235 миллиардов рублей, в котором львиную долю занимают облигации. И если в прошлом году они регулярно негативно переоценивались из-за поднятия ключевой ставки, то на фоне ее снижения облигации будут переоцениваться уже вверх, что будет положительно влиять на чистую прибыль компании.

( Читать дальше )