русагро

Группа компаний опубликовала отчётность по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев. Результаты сильные. Акции в моменте росли на ~2,5% ☝️

Ключевые результаты за 3 квартал:

• Выручка: +31% г/г, до 71,7 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA: рост в 2,7 раза г/г, до 15 млрд руб.

• Рентабельность по EBITDA: +11 п.п., до 21%

• Чистая прибыль: рост почти в 15 раз, до 25,3 млрд руб.

• Чистый долг/скорректированная EBITDA: -0,6 п.п. к концу 2022 г., до 1,62х

Прибыль выросла вследствие ослабления курса рубля в 2–3 кварталах. Валютная переоценка за 9 месяцев – плюс почти 10 млрд руб. Однако такая «бумажная прибыль» не влияет на денежные потоки бизнеса.

Выручка в 3 квартале больше остальных выросла в сельскохозяйственном сегменте – до 12,2 млрд руб. (+103% г/г). Продажи культур перенеслись на 3 квартал ввиду более позднего сбора урожая и в ожидании стабилизации цен и валютного курса. 

20% выручки принесла консолидация НМЖК – крупного производителя майонезной продукции и соусов.

Свыше 92 миллионов тонн за счет высокой урожайности, сказал глава Российского зернового союза Аркадий Злочевский.

Это, на самом деле, тоже консервативный прогноз, который будет побит. А с учетом новых территорий, — будет за 150 миллионов тонн

Наиболее выразительно РЗС увеличил оценку урожая кукурузы — почти до 17 миллионов тонн с первоначальных 14,6 миллиона тонн.

Он подтвердил оценку экспортного потенциала РФ в 65 миллионов тонн зерна. При этом, по его данным, на 10 ноября вывезено 28,2 миллиона тонн зерна, из которых 23,8 миллиона тонн — пшеницы.

«Мы отгрузили на 15% больше, чем в прошлом сезоне», — сказал Злочевский.

Твердой пшеницы на 10 ноября было вывезено 657.000 тонн по сравнению с 52.000 тонн в прошлом сезоне, отметил он.

В прошлом году с рекордных урожаем зерна в порядка 158 миллионов тонн зерновой экспорт России оценивается в 60 миллионов тонн.

1prime.ru/state_regulation/20231113/842248718.html

Мы видим вероятность роста бумаг «Русагро» на 10–15% на горизонте 1–2 месяцев, поскольку в конце сентября правительство РФ дополнительно выделило 45 млрд рублей на поддержку программы льготного кредитования сельхозпроизводителей. Кроме того, целый ряд депутатов предлагает ко II чтению бюджета добавить ресурсы по поддержке села, поэтому Минфин ожидает, что цифра по поддержке в 550 млрд руб. увеличится.

Бумаги Русагро вчера сильно росли, но мы допускаем, что такое движение было связано не столько с новостью об увеличении финансирования со стороны государства, сколько с ожиданиями сильной отчетности за III квартал (13 ноября). В конце октября бумаги Русагро достигли исторического максимума и преодолели нашу тактическую цену, после чего скорректировались. На горизонте 12 месяцев фундаментально оправданная цена 1 акции – 1715 руб.

Минсельхоз определил квоту на экспорт зерна из России в 2024 году в размере 24 млн тонн. Об этом сообщила на пленарном заседании Новосибирского агропродовольственного форума первый замминистра сельского хозяйства РФ Оксана Лут.

«Мы определили уже квоту [на вывоз] на следующий год, <…> она составит 24 млн тонн с учетом тех преференций, которые есть у новых территорий», — сказала она

fomag.ru/news-streem/kvota-na-eksport-zerna-iz-rossii-v-2024-godu-sostavit-24-mln-tonn-minselkhoz/

Сегодня пролетели хорошие объемы покупок. Нужно проверить через откат, была ли это волна волна 1. Если продажи к зоне покупок окажутся слабыми, то есть интересные цели как и локальные, так и глобальные. В старшем цикле есть подозрение на более мощные третьи волны (клик).

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy