самолет плюс

Друзья, привет!

Планируем возвести жилой комплекс на более чем 16 тысяч жителей и общей площадью почти 650 тыс. кв.м жилья в черте города. Проект масштабный: на 43 га будет строительство жилья, 85 га займет благоустройство и 55 га предназначено для объектов социальной инфраструктуры и общественного назначения.

Инвестиции составляют более 100 млрд рублей в течение 18 лет реализации проекта. Также в рамках проекта появится школа, три детских сада и множество зеленых зон для отдыха.

Почему это важно для инвесторов ❓

Поступательно идем к своей цели диверсификации выручки за счет запуска проектов в регионах и продолжаем делать это. Ростов-на-Дону – перспективный крупный город, обладающий хорошим потенциалом для роста с точки зрения реализации девелоперских проектов. Кстати, это наш первый проект в Ростове-на-Дону, дальше – больше 🔥

( Читать дальше )

Сейчас хороший момент, чтобы обратить внимание на бумаги застройщика Самолет (почему именно сейчас — в конце заметки). Самолет — лидер строительного рынка по объему текущего строительства: 5,47 млн. квадратных метров против 4,56 млн. квадратных метров у ПИК, следующего вторым в рейтинге. Отрыв уже 20%, хотя Самолет вышел на 1 место совсем недавно — в декабре 2023 года. Несмотря на уже достигнутый масштаб бизнеса, компания продолжает быстро расти — по выручке на 53% в 2023 году и в планах — на 67% в 2024.

Самолет интересен, и даже уникален новаторским подходом к продукту и рынку. Компания постоянно расширяет сферу своих компетенций и использует это для внедрения новых продуктов, что открывает целые сегменты рынка (непривычные для девелоперов ранее), и одновременно усиливает позиции всех бизнесов сразу, привлекая клиентов наиболее комплексным продуктом на рынке. Таким образом, количественный и качественный рост бизнеса образовывает положительную взаимосвязь: большой масштаб открывает большие возможности для кросс-продаж (мебель, кухни, финансовые продукты), а широкая продуктовая линейка поддерживает продажи собственно недвижимости — в силу того, что клиент зачастую получает уникальный для рынка продукт.

( Читать дальше )

«Самолёт» закрыл сделку по покупке собственного банка.

В декабре прошлого года руководство компании заявило о намерениях приобрести собственный банк. Вчера Самолёт объявил о закрытии сделки по приобретению банка «Система». Банк должен обслуживать счета управляющей компании Самолёта и принимать коммунальные платежи от клиентов.

Приобретение своего банка позволит Самолёту расширить возможности бизнеса и дополнить систему сервисов новыми банковскими продуктами. Особенно выгодно приобретение банка для платформы «Самолёт Плюс», что позволит осуществлять сделки без сторонних банков. Также отметим, что в условиях высоких ставок и введения комиссионных для застройщиков приобретение собственного банка позволит Самолёту повысить маржинальность продаж.

«Промсвязьбанк»

Самолет опубликовал сильные финансовые результаты и не намерен останавливаться

Девелопер Самолет раскрыл операционные результаты и ключевые финансовые показатели по итогам четвертого квартала и 2023 года. Выручка компании выросла более чем наполовину, а объем продаж — на 47% на фоне роста спроса на недвижимость и увеличения цен на квадратный метр.


( Читать дальше )

Группа Самолет опубликовала отчёт за IV квартал и полный 2023 год. Разбираем основные показатели.

Финансовые итоги 2023 года

• Выручка компании в 2023 году выросла на 53% до 297,4 млрд руб.


( Читать дальше )

«Самолет» провел Big Day 2023, в котором подвел предварительные итоги года.

Согласно обнародованным данным, по прогнозам компании:

объем продаж первичной недвижимости увеличится до 1,6 млн кв. м. (+50% год к году);


( Читать дальше )

ГК самолет провела телеконференцию Большой День 2023, представила прогноз на следующий год 

В 2023 году, согласно управленческой отчетности, компания увеличила продажи на 50% по сравнению с прошлогодним показателем до 1,6 млн кв. м, в стоимостном выражении — до 300 млрд рублей (+55% в годовом сравнении, +3% относительно прогноза на 2023 год). EBITDA составила 70 млрд рублей (+45% год к году, -7% относительно прогноза), а долговая нагрузка остается низкой для сектора — 1,2x по показателю Чистый долг/EBITDA. В 2024 году группа ожидает продолжения активного роста бизнеса. По прогнозам компании, продажи в годовом сравнении вырастут на 69% до 2,7 млн кв. м, выручка превысит 500 млрд рублей (+67%), а EBITDA достигнет 130 млрд рублей (+86%). Долговая нагрузка, как ожидается, сохранится на низком уровне (до 1,2x по показателю Чистый долг/EBITDA). Среди объявленный целей группы — выход в 10 новых регионов, запуск 4 новых кластеров в сегменте индивидуального жилья, участие в сделках M &A, а также проведение предварительного IPO сервиса «Самолет Плюс» в 1-м квартале 2024. Руководство «Самолета» предпочитает обратные выкупы дивидендам постольку, поскольку акции компании, по его мнению, торгуются очень низко (-33% относительно максимумов конца 2021 года).

( Читать дальше )

Начну с самого ожидаемого: прогнозов результатов 2023 и 2024 годов.
2023 год: продажа 1,6 млн. квадратных метров, выручка 300 млрд. рублей и EBITDA 70 млрд. рублей.
2024 год: продажа 2,7 млн. квадратных метров, выручка 500+ млрд. рублей и EBITDA 130 млрд. рублей.
Чистый долг прогнозируется сохранить на уровне до 1,2 EBITDA.

При таких прогнозируемых результатах и текущей капитализации компании EV/EBITDA 2023 = 4,6, а EV/EBITDA 2024 = 3.
Для растущей компании — это невысокая оценка, и исходя из такого прогноза очевидно, почему Антон Елистратов говорит, что компания считает выкуп акций оправданным и в ближайшие 2 года не рассматривает проведение SPO. Капитализация компании совершенно не отражает внутреннее видение ее стоимости руководством и основными собственниками.

Самолет теперь — крупнейший застройщик в России по объему текущего строительства (ПИК — второй, ЛСР — третий), однако главным посылом была идея, что Самолет — это не застройщик, а организатор и продавец «жизни по подписке».

( Читать дальше )

🏗 Президент России Владимир Путин на этой неделе провёл совещание по вопросам развития строительной отрасли, где поведал о необходимости сохранения льготной ипотеки после 30 июня 2024 года.

“Мы прекрасно понимаем и отдаём себе отчёт, что в значительной степени этот рекордный, так скажем, урожай жилищного строительства связан с ипотекой. Будем все делать для того, чтобы она продолжалась”, — отметил глава государства.

❗️ Программы льготного ипотечного кредитования сегодня нельзя отменять ни при каких обстоятельствах, это высокоэффективный механизм, уточнил глава комитета Госдумы по ЖКХ Сергей Пахомов.

«Только с помощью льготных ипотечных кредитов за семь месяцев текущего года примерно 400 тысяч семей улучшили свои жилищные условия», — поведал Владимир Путин, отметив, что строительная отрасль имеет важное значение для экономики.

📈 Думаю, для вас не секрет, что в строительном секторе я традиционно отдаю предпочтение Самолету, как самому быстрорастущему отечественному девелоперу.

( Читать дальше )

Самолет опубликовал операционные результаты и управленческую отчетность за 1П23

Продажи Самолета выросли на 14% г/г до 550 тыс. кв. м, а в стоимостном выражении продажи увеличились на 15% до 97.3 млрд руб., при этом средняя цена за квадратный метр составила 164.6 тыс. руб. (-2% г/г). Доля продаж с использованием ипотеки составила 86%. Согласно управленческой отчетности, в 1П23 выручка компании выросла на 15% г/г до 101.8 млрд руб., а скорректированный показатель EBITDA составил 25.1 млрд руб. (+15% г/г), в результате чего рентабельность EBITDA достигла 24.6%. Чистая прибыль составила 12.5 млрд руб. (-5% г/г). Самолет пересмотрел свой прогноз на 2023. Новый прогноз предполагает, что продажи вырастут на 50% г/г до 1.6 млн кв. м, выручка — до 290 млрд руб. (+68% г/г), а EBITDA — до 75 млрд руб. (+56% г/г). Самолет Плюс продолжает хорошо развиваться — его GMV составила 229 млрд руб. В этом направлении компания реализует активную M &A-стратегию и запускает новые сервисы.

Самолет опубликовал достойные результаты за 1П23 в абсолютных показателях, однако обновленный прогноз на 2023 пересмотрен в сторону понижения из-за по-прежнему умеренного потребительского спроса на недвижимость.

( Читать дальше )