сделки M&A

Сделка произвела на нас смешанное впечатление. Она представляется стратегически позитивной для Globaltrans, поскольку конъюнктура на рынке вагонов-цистерн в России улучшается, а тарифы растут. Кроме того, компания устраняет существенную миноритарную долю в оценке. С точки зрения оценки сделка кажется нам относительно справедливой (если не принимать во внимание текущую рыночную оценку). С другой стороны, сделка скорее всего ограничит компанию в выплате специальных дивидендов, что может разочаровать инвесторов, нацеленных на дивиденды.

Мы считаем, что новость позитивна для X5. Во-первых, она свидетельствует о возможности монетизации бизнеса — исходя из последних сделок в сегменте e-grocery (покупка «Утконоса» «Лентой» по коэффициенту 1,1x EV/GMV 2021П) и текущей оценки стоимости Ozon (0,5-0,3х EV/GMV 2021-22П), мы считаем, что бизнес «Перекрестка Впрок» может быть оценен на уровне примерно 20 млрд руб. (примерно 5% текущей рыночной капитализации) против примерно 10 млрд руб., которые X5 инвестировала в бизнес с момента его основания.

Антимонопольное ведомство Германии разрешило «Роснефти» увеличить долю в нефтеперерабатывающем заводе в городе Шведт.

«Роснефть» реализовала преимущественное право покупки доли 37,5% в германском НПЗ РСК (Шведт) у Shell.

В результате сделки доля «Роснефти» увеличится с 54,17% до 91,67%.

Регулятор ФРГ разрешил «Роснефти» увеличить долю в НПЗ Шведт (interfax.ru)

НАСТОЯЩАЯ ПУБЛИКАЦИЯ СОДЕРЖИТ ИНСАЙДЕРСКУЮ ИНФОРМАЦИЮ КАК ОПРЕДЕЛЕНО СТ. 7 ПОЛОЖЕНИЯ О ПРЕДОТВРАЩЕНИИ ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЙ НА РЫНКЕ ВЕЛИКОБРИТАНИИ (СОХРАНИВШЕЕСЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ЕС)

Globaltrans Investment PLC («Компания», вместе с консолидированными дочерними компаниями – «Globaltrans» или «Группа»; тикер на Лондонской фондовой бирже / Московской бирже — GLTR) сообщает, что заключила соглашение о приобретении доли, принадлежащей ND White Limited, в ООО «БалтТрансСервис» («БТС»), что увеличит долю Globaltrans до 100% с текущей доли в 60% («Сделка»). Согласованная цена Сделки составляет 9,1 млрд рублей в денежных средствах. Сделка уже получила одобрение со стороны Федеральной антимонопольной службы Российской Федерации, закрытие сделки ожидается в течение месяца.

БТС — один из ведущих операторов железнодорожных цистерн в России, специализирующийся на перевозке нефтепродуктов и нефти. БТС обладает уверенными рыночными позициями, долгосрочными сервисными контрактами с такими лидерами отрасли как Роснефть и Газпром нефть, а также уникальными компетенциями по перевозке собственными локомотивными формированиями. На конец 2021г. парк БТС насчитывал 13 136 единиц подвижного состава[1], включая 66 магистральных локомотивов. Погрузка БТС

ФАС разрешила «Лукойлу» приобрести долю в размере 50% в уставном капитале ООО «Меретояханефтегаз», принадлежащую «Газпром нефти».

По мнению ФАС, сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынках добычи нефти и газа.

Сумма сделки по покупке «Лукойлом» у «Газпром нефти» доли в 50% в «Меретояханефтегазе» составляет 52 миллиарда рублей.

Сделка будет закрыта во втором квартале 2022 года.

ФАС разрешила «Лукойлу» и «Газпром нефти» создать совместное предприятие — ПРАЙМ, 21.02.2022 (1prime.ru)

ПАО "Северсталь" заплатило $1 млн за 24,5% в ООО «ВиндарСеверсталь», которая была приобретена в сентябре 2021 года/

«Северсталь» выкупила у АО "Роснано" 24,5% в СП «Башни ВРС» (в ноябре 2021 года переименовано в «ВиндарСеверсталь») — .

Сделка была закрыта в сентябре, доля «Северстали» в СП выросла до 49%. Доля другого партнера — испанской компании Windar Renovables S.L. — осталась на прежнем уровне в размере 51%.

«Северсталь» заплатила $1 млн за долю «Роснано» в «ВиндарСеверстали» (interfax.ru)

Отметим также, что дальнейшего увеличения доли российского нефтяника в Шах-Денизе пока ожидать не стоит, так как другие участники проекта на данный момент не рассматривают планы о выходе из него.

Компания, как и раньше, ожидает, что в среднесрочной перспективе рост её оборота будет в среднем чуть ниже 20% в год. Среднесрочный прогноз валовой рентабельности остаётся прежним — 30% с небольшим.

Аналитики SberCIB Investment Research сохраняют свои прогнозы по компании и оценку ПОКУПАТЬ для её акций. Целевая цена — 794 ₽, что предполагает потенциал роста 76%.