северсталь

30.04.2018 
Как сообщает агентство Platts, в ходе официального визита канцлера Германии А. Меркель в США не было достигнуто соглашение о продлении временного освобождения от тарифов США на сталь и алюминий на импорт из Германии и других стран ЕС.

«Президент решит, но это было очень ясно», — сказала Меркель на пресс-конференции с президентом США Д. Трампом, в ходе которой оба лидера обсудили тарифы и другие вопросы.

«Мы обменялись мнениями о текущем состоянии дел на переговорах и соответствующих оценках того, где мы находимся и решение теперь за президентом».

Германии и членам ЕС было предоставлено временное освобождение от 25%-ного тарифа США на импорт стали и 10%-ного тарифа на импорт алюминия до 1 мая.

В ходе онлайн-конференции «Рынок металлов: торговые войны и давление санкций» эксперты рассказали, почему металлургический сектор привлекателен в текущих условиях, какие акции интересны для покупки и какие есть риски при инвестировании.

Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс», считает, что все сектора, которые работают на экспорт в текущей ситуации интересны, так как рубль очень слаб, что способствует росту рублевых показателей компаний. «И металлурги не являются исключением», — подчеркивает эксперт.

Игорь Нуждин, главный аналитик «Промсвязьбанка», согласен с господином Зваричем: «Слабый рубль выгоден для всех российских экспортеров. Сильной девальвации рубля (без новых шоков) мы не ждем».

Денис Иконников, аналитик ИК QBF, уверен – российский металлургический сектор сохраняет высокую привлекательность. «В условиях роста цен на сырье и ослабления рубля российский сектор становится все более интересным для вложений. В настоящее время особенную актуальность приобретает покупка металлургических компаний под дивидендный сезон. В июне состоится закрытие отсечек в акциях „ВСМПО-АВИСМА“, „Северстали“, „НЛМК“, „Норильского Никеля“. В июле закроются отсечки в акциях „Мечела“, „Полюса“, „АЛРОСА“. Средняя ожидаемая дивидендная доходность по перечисленным акциям составляет около 5%», — комментирует эксперт."

( Читать дальше )

Всем привет!
Я не раз сталкивался с такой ситуацией, что на различных ресурсах значение мультипликаторов для одной и той же компании за один и тот же отчетный период различный, и это уже не говоря о том, что ни одно из этих значений не совпадает с моими собственными расчетами:) Хочу попросить форумчан оказать содействие и помочь все-таки докопаться до истины. Здесь я попробую посчитать всего два показателя EPS и P/E для компании Северсталь за 2017 год и сравнить свои расчеты с тем, что выдает смартлаб.

EPS — Earnings Per Share — чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию. Чистая прибыль компании за 2017 год:



количество акций:




( Читать дальше )

Во второй половине среды российские фондовые индексы показывали отрицательную динамику, ускорив темпы падения ввиду ухудшения внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 15.50 мск упал на 0,42% до 2244,3 пункта, а индекс РТС снизился на 1,43%, до 1137,32 пункта.

Рубль к середине дня также снижался против доллара и евро. Доллар поднялся выше отметки 62 руб, а евро колебался в районе 75,5 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Магнита” (+1,78%) и бумаги “Северстали” (+1,35%). В лидерах падения были котировки “МРСК Центра” (-3,58%), а также акции “М. Видео” (-1,99%).

Акции “Северстали” подошли вплотную к максимуму текущего года 979,5 руб, но на недельном графике обладают потенциалом роста до входа в зону перекупленности. На данный момент имеет смысл сохранять “длинные” позиции по бумагам, но открывать новые вблизи психологически важной отметки 1000 руб было бы рискованно.

Кожухова Елена
ИК «Велес Капитал»
       

Отчётность НЛМК, представленная вчера, выглядит очень неплохо. Как и у Северстали, рост по всем ключевым показателям. Не буду пересказывать цифры, смотрите графики и табличку внизу комментария. 
Главное — складывающаяся ситуация с денежными потоками обеих компаний позволяет им ещё более существенно нарастить дивиденды, к текущим ценам это будет, думаю, не менее 13%. Абсолютно заоблачная дивидендная доходность, создающая предпосылки для переоценки отрасли процентов на 20-30. По основным мультипликаторам обе компании торгуются примерно на среднеисторическом уровне, т.е. эти акции не назвать дешёвыми, но и дорогими они не выглядят. Второй квартал обещает более высокие финансовые показатели для обеих компаний (слабый рубль + хорошая конъюнктура стального рынка). 
Северсталь или НЛМК? Последний по мультипликаторам чуть дороже, но он последние годы всегда торговался с небольшой премией к Северстали. У НЛМК выше риски, связанные с санкциями (продажи Северстали в Америке — 3.5% в 1 кв, НЛМК — под 20%). Хотя сам риск санкций, на мой взгляд, незначителен в свете недавних заявлений Минфина США. 

( Читать дальше )

Сразу к делу:

Закрываем русал по 30 — в портфеле уже есть EN+, пока что этого достаточно.

Закрываем мечел ап по 126 — сейчас можно купить облигации 13-14-16 выпусков с примерно сопоставимой доходностью.

13-14 выпуск интересны тем как определяется по ним ставка. Если ставка вырастет то выплаты по 18-19 купону увеличатся, а если ставка упадёт скажем до 6%, то доходность по облигациям будет 11%, думаю что в этом случае данный выпуск всё равно будет интересен.

16 выпуск имеет постоянную дох 8%, но сейчас продаётся с дисконтом и доходностью примерно 13-14%, что сопоставимо с доходностью мечел ап.

Закрываем вхз по 90,5- они не оправдали наших ожиданий по дивидендам (4,9 руб.)

www.disclosure.ru/issuer/GetNews?id=6006152

Закрываем ВСМПО-Ависма по 17350- риск санкций намного выше потенциальной прибыли. Если вдруг введут ограничения на продажу титана (как ответные меры), то акция будет падать очень долго.

Ленэнерго пр. по 107 — сейчас повсюду огромные риски, а мы уже заработали 23% на дивидендной акции. Доход вполне неплохой, что бы продать.

( Читать дальше )

Подвожу очередные итоги недели. Прошлый обзор тут.

Сбербанк



Цена тестирует пробитую ранее поддержку снизу. Неделя закрылась внутренней свечой. Возвращаться к покупкам при уходе цены назад — выше лини поддержки.

Газпром

( Читать дальше )

Сегодня утром до открытия рынка были переставлены следящие ордера Лента Северсталь

(Подробнее о сигналах в Профиле) 



( Читать дальше )

Чистая прибыль группы «Северсталь» по итогам 1 квартала 2018 года составила $461 млн, увеличившись на 28,4% по отношению к аналогичному периоду 2017 года, следует из отчета компании.

«Северсталь» представила сильные финансовые результаты за 1к18 по МСФО. EBITDA составила 706 млн долл., снизившись на 7% по сравнению с предыдущим кварталом, что соответствует нашим ожиданиям и консенсус-прогнозу. Однако в первую очередь отметим, что компания объявила о выплате щедрых дивидендов за 1к18 в размере 520 млн долл (дивидендная доходность 4,4%), а также обновила свою дивидендную политику, в соответствии с которой, по нашим оценкам, в ближайшие 6 месяцев в форме дивидендов может быть выплачено 1,55 млрд долл. (доходность 13%).

Ранее объявленные дивиденды за 4к17 и 1к18 на общую сумму 0,9 млрд долл. планируется выплатить в июне. Такое развитие событий согласуется с нашей оценкой инвестиционной привлекательности компании: рассчитанная нами прогнозная цена акций на 12-месячном горизонте (16 долл./ГДР) предполагает полную доходность в 28%. В отношении акций «Северстали» мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

( Читать дальше )

Северсталь: финансовые результаты за 1К18

Выручка составила $2 173 млн (+2% по сравнению с прогнозом АТОНа, +1% по сравнению с консенсус-прогнозом), оставшись неизменной кв/кв, поскольку снижение продаж коксующегося угля и железной руды было компенсировано ростом цен реализации, а также ростом продаж стальной продукции (+3% кв/кв). EBITDA составила $706 млн (+2% по сравнению с прогнозом АТОНа, в рамках консенсус-прогноза), упав на 6% кв/кв из-за инфляции расходов на сырье, а также роста затрат, связанного с ростом доли экспорта дo 48% в 1К18. Чистая прибыль составила $461 млн (+3% по сравнению с консенсус-прогнозом), упав на 18% кв/кв, но с корректировкой на прибыль от курсовых разниц ($12 млн в 1К18, $18 млн в 4К17) и разовые статьи чистая прибыль Северстали выросла на 2% кв/кв до $449 млн. Свободный денежный поток: $289 млн, -33% кв/кв из-за сезонного роста оборотного капитала в связи с увеличением дебиторской задолженности. Чистый долг упал до $785 млн, что предполагает коэффициент чистой долговой нагрузки 0.3x (на телеконференции Северсталь сообщила, что ожидает роста коэффициента до 0.5x в конце 2К18 после выплаты дивидендов за 4К17 и 1К18). Северсталь ожидает, что спрос на сталь в России увеличится на 2.8% на фоне восстановления экономики и роста ВВП.

( Читать дальше )