смартлаб премиум

Вышел на первый взгляд провальный отчет Тинькофф банка. Все зацепились сперва за рекордно низкую полугодовую прибыль за последние 5 лет. Еще и активы не растут, а кредитный портфель вообще снизился.

Но все не так однозначно, как обычно.

Для начала хочется пожелать банку, чтобы он не стеснялся публиковать нормальные отчеты. Пока это какие-то отчеты для гуманитариев, набор основных показателей без прибыли, а для большинства важных коэффициентов используют характеристики «однозначный/двузначный», «значительно/незначительно» и так далее.

Клиенты и выручка

Клиентская база продолжает расти, несмотря на неоднозначное восприятие банка клиентами в начале лета. ТКС один из первых ввел комиссию на переводы и валюту, сейчас это уже норма сектора.

На конец 2-ого квартала было 24,3 млн клиентов, за пол года выросли на 3,5 млн человек.

Темпы роста клиентской базы снизились, но они вдвое выше, чем в турбулентном 1-ом полугодии 2020 года.

( Читать дальше )

Сегодня в Ведомостях была опубликована любопытная статья, в которой говорится о том, что проект бюджета РФ не включает в себя большие поступления от дивидендов госкомпаний в 2023-2025 годах. Отсюда можно сделать косвенный вывод о том, что Газпром три года не будет платить дивиденды, а перечислять доходы напрямую в бюджет в виде повышенного НДПИ, как это случилось в этом году. Проект Основных направлений бюджетной политики доступен только журналистам Ведомостей.

Означает ли это, что дивидендов Газпрома не стоит ждать три года?


( Читать дальше )

«Татнефть» — одна из крупнейших компаний Татарстана, оперирующая в области добычи и переработки нефти и газа. Основные направления деятельности — нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, и сеть АЗС. Основные активы и месторождения расположены в Республике Татарстан. Крупнейшим месторождением является Ромашкинское, на котором добывается почти вся нефть компанией.

Одна из самых доходных акций на нашем рынке (с учетом дивидендов) — акции в 2001 году стоили 15 рублей, сейчас за полгода хотят заплатить 32,7 руб дивидендов. Дивидендная история очень хорошая, сравнима с ЛУКОЙЛом и лучшими корпоративными практиками (спасибо бюджету Татарстана)

( Читать дальше )

У Озона вышел отличный отчет!

Во 2-ом квартале:

Компания впервые показала прибыль по EBITDA на 188 млн рублей.

Товарооборот продолжил расти гигантскими темпами и вырос на 92% до 170,6 млрд рублей.

Количество заказов выросло на 120% до 90,2 млн

Число покупателей на 66,8% до 30,7 млн человек

Количество продавцов выросло в 3 раза до 150 тысяч. И им есть что предложить — количество товарных позиций выросло в 4,8 раз до 130 млн

Это ли не праздник и не повод подорожать Озону на 22 млрд рублей за один день? Текущая капитализация к слову 328 млрд рублей — не уверен, что об этом многие знают.

«Покажешь прибыль — все спросят сколько, и им всегда будет мало». Обо всем по порядку.

( Читать дальше )

Мы с коллегами (Анатолий, Олег и Тимофей) вчера провели мозговой штурм на тему: «какие акции могут сделать иксы», то есть вырасти в разы. Рассказываем о результатах нашей дискуссии...

Во-первых, конечно, очевидных историй умножения цены акций нет. Анатолий справедливо заметил, что обычно их никогда нет, а акции компаний, которые могут удвоиться, как правило несут в себе немалые риски. 

Во-вторых, все идеи, которые у нас возникли, обложены огромным количеством «если». Просто так в текущих условиях ничего не вырастет, обязательно должно случиться какое-то событие, которое рождает «если».

В-третьих, на российском рынке акций почти не нашлось ни одной акции, которую бы отметил бы каждый из нас в качестве кандидата на удвоение.

Пробежимся по акциям, которые назвали хотя бы двое из нас, начнем с общих идей Олега и Анатолия.


( Читать дальше )

ПАО «Интер РАО» — российская энергетическая компания, управляющая активами в России, а также в странах Европы и СНГ. В сферу деятельности Интер РАО входит производство и сбыт электрической и тепловой энергии, международный энергетический трейдинг, инжиниринг, проектирование и строительство энергообъектов.

Основными акционерами ПАО «Интер РАО» является:

• группа «Интер РАО Капитал» — 29,56%

• группа «Роснефтегаз» — 27,63%

• ПАО «ФСК ЕЭС» — 8,57%

• акции в свободном обращении — 34,24%.

Выручка компании увеличилась с 2011г. по 2021г. на 113% до прогнозной 1143 млрд.руб. (компания до сих пор не представила консолидированный отчет за 2021г.).

 

( Читать дальше )

Добрый вечер, дорогие друзья! В этот раз начнем с небольшой «матчасти», которую должны понимать все, кто читает данные посты:

👉Теханализ не имеет ничего общего с инвестициями и фундаментальным анализом бизнеса компаний

👉Теханализ не знает новостей, не учитывает их, а лишь констатирует настроения рынка, выраженные в динамике цен

👉Теханализ никогда не дает точных прогнозов, ситуация может измениться в любой момент.

👉Теханализ лишь позволяет чуть повысить шансы удачного входа в сделку, давая более привлекательное соотношение прибыль/риск

👉Это преимущество можно реализовать только применяя его систематически (казино наоборот — один раз «игрок-рынок» может выиграть у вашей системы, но чем больше ставок, тем выше вероятность «вашего казино» унести прибыль с рынка)

👉Риск-менеджмент и стоп-лоссы являются неотъемлемой частью этой системы

👉Теханализ можно использовать вместе с фундаментальным анализом для того, чтобы выбрать более удачный момент входа в долгосрочную сделку, при этом ограничив риски

👉Моя методика Т.А.в общих чертах изложена тут.

Теперь перейдем к обзору текущей ситуации:

Потенциал отскока мы рассчитывали опираясь на исторический опыт в прошлый вторник в еженедельной заметке #20 Weekly Observations.
Рекомендую заглянуть по ссылке, поскольку на этот раз разворот должен стать особенным по историческим меркам.


( Читать дальше )

Магнит отчитался за 1-ое полугодие, на первый взгляд все шикарно.

Все финансовые показатели растут, прибыль выросла чуть больше чем выручка, а значит, что весь рост затрат компании отлично перешел в чек.

Но одна вещь не давала мне покоя при просмотре отчета. Почему в пресс-релизе не опубликовали отдельно результаты 2-ого квартала? Магнит всегда давал данные поквартально, а теперь, чтобы разбить — это надо открывать отдельно пресс-релиз за 1кв. и вычленять. Ну или скачать датабук на сайте.

Почему не предоставили информацию таким образом?

( Читать дальше )

Продолжаю регулярную рубрику в виде публикаций своего портфеля, предыдущие посты тут:

Мой Рюкзак #3

Мой Рюкзак #2

Мой Рюкзак #1

Индекс Мосбиржи практически пробивал 2000, тянув мой портфель на дно (кстати с НГ просадка около 40% сейчас, полностью обнулён результат 2021 года :( ), но сейчас немного стало получше. Нерезиденты, конвертаторы… долгосрочно это всё не имеет смысла, если бизнесы стоят несколько прибылей, имеют некоторый возврат денег (дивиденды, байбек). а ключевая ставка 8%. Хотя сейчас это все не работает и возможно лучше спекулировать по теханализу вместе с Тимофеем, но я пока еще не сдался))

( Читать дальше )

Сделаем небольшой summary обзора ЦБ финансовых рынков за июль. Сам документ находится здесь.

👉Средний дневной оборот рынка акций в июле составил 35,3 млрд руб, против 44 млрд руб в июне и 200 млрд  до СВО.
👉Розничные инвесторы в июле суммарно по балансу продали акций на сумму 15,6 млрд руб, покупателями в другой стороны стали НФО в рамках доверительного управления (16,2 млрд рублей). Рост индекса IMOEX за месяц составил +0,4%
👉Как видно из графика, «физики» купили акций на бирже в январе-феврале примерно на 250 млрд рублей.
👉В июне физики купили акций на незначительную сумму (в пределах 10 млрд руб).
👉В то же время объемы покупки валюты физлицами составили 176 млрд руб в июне и 237 млрд в июле.
👉Розничные инвесторы купили в июле ОФЗ на сумму около 17 млрд руб.  

Какие мы можем сделать выводы из этих цифр?


( Читать дальше )