смартлаб премиум

Коммерсант сообщил, что VK ведет переговоры с голландской Prosus о покупке VK.
Допустим, этот слух подтвердится, и VK действительно купит Авито, чего ждать акционерам ВК?


( Читать дальше )

Мы с командой обсудили мой анализ: Стоит ли покупать акции Сбербанка?
Олег и Анатолий в целом более оптимистично смотрят на Сбербанк, чем изложено в этой заметке.


( Читать дальше )

Девалютизация

На прошедшей неделе проявился новый тренд — девалютизация российской банковской системы. Российские банки начали массово вводить отрицательные ставки по валютным счетам. Причина этого — невозможность банков получать доход на долларовые активы. Проблема стала очевидной, после попадания по санкции ЕС депозитария Московской Биржи НРД. Кредитовать валютой некого, евробонды больше не купить, плюс все время висит угроза от тотального отключения всех банков от SWIFT, в результате чего станут невозможными никакие долларовые переводы.

Отрицательные ставки по валютным вкладам могут заставить население РФ продавать доллары по самому невыгодному курсу. Статистика ЦБ показывает, что у населения РФ на валютных счетах хранится 5 трлн рублей. Часть денег на срочных вкладах (3 трлн), часть на текущих счетах (2 трлн). 


( Читать дальше )

Котировки нидерландской компании Х5 до сих пор не могут надежно закрепиться на каком-то уровне, продолжая погружаться вниз периодически отскакивая на 5-10%.

С точки зрения финансовых результатов, компания чувствует себя неплохо: инфляция дует в паруса, выручка растет двузначными темпами. Виновником такого падения является именно прописка компании.

В отличие от других иностранных компаний, работающих в России, которые находятся в схожих обстоятельствах, у X5 есть прямой конкурент, с которым идет перманентная война за долю рынка, и в разное время кто-то из них вырывается вперед по капитализации. Это компания Магнит, капитализация которого за последние несколько месяцев, после падения котировок X5, оказалась вдвое выше.

( Читать дальше )

С 22 мая Газпром появился в списке бумаг, которые находятся в аптренде и с тех пор продолжает плавно штурмовать новые максимумы и быть лучше рынка. Плюсом в Газпроме является понятный фундаментальный драйвер — дивиденды, а также понятный тайминг — собрание акционеров 30 июня, которое может дать доп. импульс и отсечка 18 июля. 

Бумаги, которые формально в аптренде:

( Читать дальше )

Есть мнение, что Сбербанк дешев. Какие основные аргументы?
Сбербанк стоит в 2 раза дешевле своего капитала, что подразумевает потенциал роста в 100%+.

Это главный аргумент покупателей Сбера по 120.

Второй аргумент: Сбербанк стоит всего 2 свои годовые прибыли прошлого года, чего не было никогда в истории:

( Читать дальше )

Общее впечатление, что торможение российской экономики происходит достаточно медленно, но направление однозначное — сокращение. Официальная экономическая статистика показывает безработицу 4% в апреле. Это рекордный минимум за всю историю России. Как такое возможно?

Статистика Headhunter показывает рост резюме по сравнению с числом вакансий:

При этом количество вакансий в мае сокращалось 3 месяц подряд. То есть стата HH.ru все-таки показывает рост напряжения на рынке труда.

( Читать дальше )

Данный вопрос был задан подписчиком смартлаб премиум в нашем чате, поэтому я решил подробно расписать сценарии. 
Сразу оговорюсь, я обсудил этот вопрос с экспертами, и никто до конца не понимает точных последствий. Поэтому то, что вы прочтете ниже, не является совершенно точной информацией.

Что такое НКЦ? По сути расчетный банк по валютным операциям на Московской бирже.

Во-первых, блокировка НКЦ, как минимум, означает, что Европа не сможет платить за газ в рублях. А также не ясно, как Европа будет платить за нефть. 

Во-вторых, санкции ЕС означают отключение от евро-расчетов. Но как отмечают наши собеседники, США как ни странно в этой ситуации действуют более адекватно. Так что санкции ЕС еще не означают, что санкции автоматически вводят США (что распространяется на расчеты в долларах).


( Читать дальше )

РУСАЛ — один из крупнейших в мире производителей алюминия и глинозема, единственная публичная компания России, которая побывала под SDN и успешно из под него вышла.

Цены на алюминий прыгают от 2000 до 4000 долларов, энергокризис им только помогает — компания чистый экспортер обработанного сырья (75% выручки вне РФ), а основные производства расположены в Восточной Сибири (поближе к Азии). К тому же у компании есть пакет акций ГМК Норникель (перспективы ГМК описывал тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/807030.php )

Попробуем разобраться — интересны ли акции Русала по текущим и какой может быть апсайд в текущей ситуации.

Что представляет из себя производство алюминия?

( Читать дальше )

За последнюю неделю акции «российских иностранцев» упали на 10-20%. Распродажи усилились после введения санкций ЕС против НРД — места хранения всех ценных бумаг Московской Биржи. Мы поговорили с рядом компаний, головная структура которых зарегистрированы за рубежом (Кипр), при этом активы находятся в России, а акции торгуются на Московской Бирже и узнали что они думают по поводу обеспечения прав своих российских акционеров в свете новых санкций. Мы также поговорили с рядом участников финансового рынка.

Вот к каким выводам мы пришли...


( Читать дальше )