совкомбанк

Инвесторы и спекулянты ищут на рынке прорывные идеи. Кто-то ищет компании, которые значительно выиграют от снижения ставки ЦБ (например, Совкомбанк или Ренессанс). Кто-то делает ставку на снятие санкций (например, Юнипро или Новатэк). Немногие обращают в этом плане внимание на Сбербанк. Его расценивают зачастую лишь как надежного поставщика прогнозируемых дивидендов. Возможно, он может предложить немного больше

Очень простой расчет «на коленке» до 2030 г. (на 5+ лет). Начальные условия для расчета

      1. ROE в среднем 22% (может быть больше, может быть меньше, но в среднем так)
      2. Ежегодно Сбербанк выплачивает дивиденды в размере 50% от чистой прибыли прошлого года
      3. На конец прогнозного периода (2030 г.) он оценивается по P / Bv = 1,0х (капитализация Сбербанка в целом тяготеет к одному капиталу)
      4. Дивиденды приходят чистыми после налога в размере 13%

В результате к концу 2030 г. цена вырастает в 2 с небольшим раза (до 630 руб.) + за эти годы получаем 220 руб. дивидендов

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал интересный доклад по итогам произошедших за последние 2 года IPO (2023-2024 гг.)

В докладе много слов, но суть проста – за 2 года при помощи первичного размещения было привлечено 109 млрд руб. Из них только 52% пошли в компании на развитие и всяческие траты (cash-in), оставшиеся 48% вывели действующие акционеры (cash-out)

При этом 40% всех средств принесли розничные инвесторы, т.е. физические лица

(кстати, я для таблицы брал данные от Мосбиржи и СПБ биржи, они немного отличаются от данных ЦБ, т.к. Банк России еще добавляет IPOкакой-то странной компании Светофор Групп, разместившей свои привилегированные акции на какой-то странной бирже СПВБ в 2023 г. Я как-то вообще пропустил это размещение, их нет в моей таблице. Кроме того, есть некоторый творческий момент в том, как учитывать объем привлеченных средств у ЕвроТранса, ведь значительную часть денег (12,7 из 13,5 млрд руб.) они получили на внебиржевом размещении до фактического IPO)

В связи с озвученными ЦБ цифрами возникает интересный вопрос – а смогут ли привлечь на IPO деньги действительно большие компании?

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Объект рейтинга (ценные бумаги и (или) их эмитент): ценные бумаги ПАО «Совкомбанк»
2.2. Вид рейтинга, который присвоен объекту рейтинговой оценки (кредитный рейтинг; иной рейтинг): кредитный рейтинг долговых инструментов
2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций, приобретаемых эмитентом):
Биржевые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав серии БО-П02, регистрационный номер выпуска 4B02-03-00963-B-001P от 24....

( Читать дальше )

Совкомбанк завершил присоединение ХКФ банка (работает под брендом Хоум банк), ХКФ банк прекратил существование как отдельное юридическое лицо. Объединение длилось 11 месяцев.

У ХКФ банка на момент сделки было 3 млн активных клиентов, портфель розничных кредитов составлял 202 млрд рублей, депозитный портфель — 169 млрд рублей. «Благодаря сделке Совкомбанк избежал значительных затрат на органическое привлечение клиентов, выдачу кредитов и сбор депозитов — совокупная экономия оценивается в несколько миллиардов рублей», — отмечается в сообщении.

Из ХКФ банка в Совкомбанк перешло 3 тысячи сотрудников. Розничная сеть Совкомбанка за счет присоединения ХКФ банка расширилась на 84 тысячи точек выдачи POS-кредитов.

На первом этапе Совкомбанк приобрел 10% ХКФ банка за денежные средства, на втором — оставшиеся 90% за счет допэмиссии 1,8 млрд новых акций. Бывшие владельцы ХКФ банка, получившие в оплату сделки акции Совкомбанка, приняли на себя обязательства не продавать полученные ценные бумаги в течение шести месяцев с момента закрытия сделки. 

( Читать дальше )

ООО «Совкомбанк Факторинг» — занимается финансированием поставок товаров и услуг с отсрочкой платежа. Компания предоставляет денежные средства поставщикам взамен уступки дебиторской задолженности и берёт на себя риски, связанные с неуплатой долгов. Это позволяет поставщикам получить дополнительные финансовые ресурсы для развития своего бизнеса.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

 

Финансовое состояние

ООО «Совкомбанк Факторинг» — рискованное, значительно закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 6 936.4 млн, чистая прибыль 54.8 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 37.2 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 3%. Общая задолженность компании 62 328.3 млн текущих обязательств.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlB-

ООО «Совкомбанк Факторинг» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: регистрация проспекта ценных бумаг в отношении Программы биржевых облигаций серии 001Р, имеющей идентификационный номер 400963B001P02E от 17....

( Читать дальше )

В SberCIB пересмотрели макроэкономические предпосылки и ожидания финансовых показателей компании. Рассказываем о самом важном.

— Переход ЦБ к снижению ключевой ставки может привести к росту чистой процентной маржи. По оценкам SberCIB, в 2025 году — на 0,2 процентных пункта, до 5,7%. А чистый процентный доход тогда прибавит 28%.
— Темп роста чистых комиссионных доходов в этом году может замедлиться до 12%. По мнению аналитиков, это произойдёт из-за замедления роста портфеля банковских гарантий. На него в прошлом году пришлось 46% от всех комиссионных доходов «Совкомбанка».
— Чистая прибыль в 2025 году может увеличиться на 17%, до 91 млрд ₽. Ранее аналитики прогнозировали снижение чистой прибыли из-за меньших процентных и торговых доходов. А ещё эксперты ждали более значительные расходы на резервы из-за высоких процентных ставок.
— Сейчас бумаги компании торгуются с прогнозными мультипликаторами на 2025 год P/E и P/B на уровне 4 и 0,9. Аналитики считают эти уровни привлекательными и ждут, что в ближайшие годы «Совкомбанк» будет расти быстрее, чем весь банковский сектор.

( Читать дальше )

С конца прошлой недели арбитражный портфель между акциями и фьючерсами Совкомбанка (#SVCB – графики в верхней части рисунка) демонстрирует устойчивые результаты, что делает его интересным для арбитражных стратегий. 

 

Что делает эту пару интересной?

• Планы по увеличению капитала

Акционеры Совкомбанка одобрили допэмиссию акций в рамках присоединения Хоум Банка. Условия сделки предполагают, что 90% акций Хоум Банка будут оплачены в первом квартале 2025 года за счет допэмиссии акций Совкомбанка. Уставный капитал организации увеличится почти на 9%, до 2,25 млрд рублей. Всего Совкомбанк выпустит 1,822 млрд новых акций на сумму 182,2 млн рублей.

• Дивидендный фактор

Менеджмент «Совкомбанка» планирует рекомендовать акционерам направить на выплату дивидендов за 2024 год около 25% от чистой прибыли. Текущая ситуация остается достаточно волатильной, однако предварительный план предполагает сохранение прошлогодней дивидендной политики. Прибыль банка по итогам 2024 года составила ₽77 млрд, руб.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о
проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного
решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями
делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного
совета) эмитента: 02....

( Читать дальше )