татнефть

Сегодня разберем две небольшие инвестиционные идеи. По российскому рынку акций — это покупка акций «Татнефти».

Нефтяной сектор сейчас, конечно, в просадке, но бумаги сейчас находятся у нижней границы широкого диапазона, и, на наш взгляд, можно воспользоваться этой технической рекомендацией для входа. Здесь есть хороший технический сигнал на покупку.

Дубинин Иван
ИК «Финам»

По американскому рынку хотим предложить такую подзабытую идею из потребительского сектора производителя продуктов питания -  Campbell Soup Company, у которой завтра будет опубликована отчетность. Потребление продуктов питания в период карантина, конечно, выросло, и компания отчитается с опережением. Здесь можно еще войти в последний вагон уходящего поезда и поучаствовать в покупке этих ценных бумаг…

заместитель гендиректора Татнефти по разведке и добыче нефти и газа — руководитель «Татнефть — Добыча» Рустам Халимов:

«Шинный бизнес мы продолжаем развивать, сегодня каждая пятая шина [в России] — это шина компании Татнефть. К концу 2030 года мы планируем занять одну четвертую российского рынка шинной продукции»

Нижнекамскшина (входит Группу «Татнефть») выпускает шины:

Кama, Кama Euro, Viatti, шинную продукцию для грузовиков и автобусов «Камаз», «Урал», «Нефаз», ПАЗ.

источник

Татнфт рухнет 


Отчёт за август 2020

docs.google.com/spreadsheets/d/1n0ZnODdsb2pg81ft1qQfDQQrj55L6HLrXyYxQPRRawU/edit?usp=drivesdk

Согласно статистике ЦДУ ТЭК, "Газпром" в августе 2020 года добыл около 34,4 млрд кубометров газа — максимум за последние 4 месяца.

Суточная добыча в августе +7,5% м/м, а к июню (когда был пройден минимум годовой добычи) +11%.

В сравнении с августом прошлого года (36,44 млрд куб. м) добыча снижается на 5,7%.

За 8 месяцев 2020 года добыча «Газпрома» (287,38 млрд куб. м) снизилась по отношению к январю-августу 2019 года на 43,55 млрд куб. м.

Экспорт газа «Газпрома» в дальнее зарубежье в августе 2020 года вырос до рекордного с начала года уровня — примерно 16 млрд куб. м после 14,2 млрд куб. м в июле и около 13 млрд куб. м в июне.

Через Украину «Газпром» прокачал в августе 4,937 млрд куб. м после 4,952 млрд куб. м в июле.
Среднесуточный транзит составил 159 млн куб. м после 160 млн куб. м в июле.

Поставки СПГ на европейский рынок в августе 2020 года сократились по отношению к августу 2019 года на 4,5%.
Поставки СПГ в Европу снижаются третий месяц подряд после 2,5 лет бурного роста.

Сейчас подземные хранилища Европы заполнены на 91% — с таким уровнем можно уже спокойно начинать самую морозную зиму. При этом на главном газовом рынке континента — в Германии — уровень уже 93%, в Австрии — 87%, а в Бельгии — 98%.

"

( Читать дальше )

«Система» сдает игрушки. АФК и РКИФ выходят из капитала «Детского мира»

Основные владельцы крупнейшего продавца детских товаров в России «Детский мир» АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) выходят из капитала компании. Стороны предложили инвесторам выкупить 25% сети, которые стоят на бирже более 20 млрд руб. Момент для продажи подходящий: «Детский мир» показал хорошие результаты, несмотря на пандемию COVID-19, указывают аналитики.

https://www.kommersant.ru/doc/4475475

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/09/01/838464-vihodyat-iz-kapitala-detskogo-mira

 

Меркель ответила на угрозы США в адрес «Северного потока — 2»

Канцлер Германии Ангела Меркель ответила на угрозы санкций США из-за строительства газопровода «Северный поток-2», пишут «РИА Новости» со ссылкой на телеканал MDR. По словам Меркель, этот проект будет достроен. «Правительство ФРГ намерено достроить газопровод «Северный поток — 2», несмотря на противодействия США», — заявила канцлер. Во время визита в город Штральзунд Меркель отметила, что угрозы трех американских сенаторов касательно порта Засниц-Мукран незаконны.

( Читать дальше )

На прошлой неделе писал про дивидендную отсечку в акциях «Полюса» 26 августа.

Дивидендная доходность акций составила 1,33%. При этом дивидендный гэп закрылся менее чем за 1 час после начала торгов. Таким образом, инвестор мог заработать 1,33% всего за 50 минут.

Ожидаю, что акции «Полюса» в среднесрочной перспективе будут стоить более 20 тыс. руб. за акцию на фоне ослабления доллара, масштабной программы количественного смягчения и геополитических рисков.

Иконников Денис
    ИК QBF
 
Помимо акций «Полюса», в ближайшее время целый ряд компаний будет выплачивать свои промежуточные (или перенесенные за 2019 год) дивиденды. Среди них отмечу следующие:

4 сентября — Северсталь — 1,6% дивидендной доходности

21 сентября — ММК — 1,6% ДД

25 сентября — Детский Мир — 2,1% ДД

1 октября — Сбербанк — 8,7% ДД

1 октября — ВТБ — 2,2% ДД

8 октября — МТС — 2,6% ДД

8 октября — Татнефть — 1,8% ДД

8 октября — ЛСР — 2,6% ДД

13 октября — ФосАгро — 1,2% ДД

Ожидаю, что список тех, кто выплачивает промежуточные дивиденды, будет еще пополняться в ближайший месяц. Рассматриваю данные выплаты как дополнительную возможность заработать на растущем рынке.

Мы ожидали, что операционная гибкость «Татнефти» и традиционно сравнительно низкая зависимость ее бизнеса от нефтепереработки обеспечат ей более позитивную, чем у других нефтяных компаний, динамику показателей за второй квартал. По итогам апреля — июня ее нефтедобыча относительно уровня годичной давности упала всего на 20%, поскольку «Татнефть» начала ее ограничивать раньше конкурентов, которые приступили к сокращению добычи лишь в апреле, когда вся отрасль уже понесла убытки.

При этом объемы нефтепереработки у «Татнефти» во втором квартале выросли на 28% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Отметим, что EBITDA и чистая прибыль по итогам квартала превысили консенсус-прогноз Интерфакса соответственно на 12% и 7%. В целом динамика финансовых показателей соответствует нашим ожиданиям: на выручку позитивно повлияли большие объемы продаж при низкой марже, а также более выгодные, чем ожидалось, цены на нефть.

Свободные денежные потоки во втором квартале, как мы и ожидали, оказались под давлением — на них повлияла неблагоприятная макроэкономическая конъюнктура, притом что расходы компании, судя по всему, ощутимо не изменились. Капиталовложения по итогам второго квартала и первого полугодия превысили уровни годичной давности соответственно на 9% и 17%, причем в значительной степени их рост был обусловлен инвестициями в нефтепереработку. Если не учитывать изменения оборотного капитала, «Татнефть» в апреле — июне генерировала свободные денежные потоки на сумму $65 млн, что почти не отличается от нашего прогноза.

( Читать дальше )

Роснефть, Татнфт, Лукойл, Транснф, Сбербанк, RTS-9.20 — только продажи. 
Продажи этих бумаг от 20.08.2020 и 28.08.2020 опубликованные на Смартлаб и в телеграм канале Merchant + активны. Только продажи, с какими-то локальными откатами.

Прибыль Татнефти по МСФО во II кв. на 30% ниже I кв. — 17,6 млрд руб.

Чистая прибыль «Татнефти» во втором квартале по МСФО составила 17,6 млрд рублей, что в три раза меньше по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, следует из отчета компании. Компания зафиксировала отрицательный свободный денежный поток во втором квартале в 7,7 млрд рублей против 48,8 млрд рублей в первом квартале 2020 года. По итогам полугодия FCF составил 41,1 млрд рублей, что на 30% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. EBITDA во втором квартале составила 34,3 млрд рублей, по итогам полугодия — 72 млрд рублей. Выручка компании во втором квартале 2020 года составила 136,269 млрд рублей, снизившись на 31,3% к предыдущему кварталу и почти на 39% к апрелю-июню 2019 года. В первом полугодии выручка составила 334,553 млрд рублей, снизившись на 25,6% год к году.

Снижение финрезультата компании было ожидаемым на фоне слабой ценовой конъюнктуры во 2 кв. Однако результаты по прибыли и EBITDA оказались лучше ожиданий рынка, а по выручке — чуть хуже, что обусловлено сократившимися объемами продаж нефти и в целом снижением операционных показателей из-за сделки ОПЕК+. Мы оцениваем отчетность Татнефти как умеренно негативную, но ожидаем восстановления в 3-4 кварталах на фоне улучшения ценовой конъюнктуры (ждем возврата цен на нефть в 40-42 долл./барр. в терминах среднеквартальных).

Промсвязьбанк

Сезон корпоративных отчетностей за первое полгодие в самом разгаре — вчера отчитался «ЛУКОЙЛ», сегодня «Татнефть». Результаты первого оказались чуть хуже ожиданий. Выручка «ЛУКОЙЛа» упала на треть, показатель EBITDA снизился более чем  в два раза и компания зафиксировала убыток за полугодие в размере 64,7 млрд рублей. Причем ожидалось, что убыток сократится, потому что ожидалось, что по итогам второго квартала компания выйдет в плюс.

Если в первом квартале основной удар наненсла валютная переоценка из-за резкого снижения рубля, во втором же квартале случилась некая стабилизация, но на этот квартал пришлась переоценка активов. Как известно нефтяные компании производят переоценку активов в связи со снижением цен на нефть. Поэтому вместо ожидаемой прибыли во 2 квартале получился убыток. С другой стороны, это как-то не должно беспокоить инвесторов, потому что в прошлом году компания пересмотрела свою дивидендную политику и теперь платит не из прибыли, а со свободного денежного потока. Причем два раза в год. Но тем не менее капитальные затраты «ЛУКОЙЛа» выросли, а свободный денежный поток компании сократился почти в четыре раза. Так что за полугодие, возможно, дивидендов особо ждать не стоит…

( Читать дальше )