тмк

Друзья, привет!
На 19.02.2020 выставил заявки на покупку #АФКСистема по цене 17,765 #Аэрофлот по цене 110,38 #Алроса по цене 74,95 #ФСКЕЭС по цене 0,20462 #ИнтерРАО по цене 5,5535 #Казаньоргсинтез ап по цене 12,60 #Магнит по цене 3507 #МГТС ап по цене 2218 #Мосбиржа по цене 109,04 #Мосэнерго по цене 2,2500 #НЛМК по цене 134,64 #НМТП по цене 9,025 #Распадская по цене 102,22 #Ростелеком ап по цене 77,55 #Сбербанк ап по цене 222,23 #ТМК по цене 54,34 #Яндекс по цене 2881,60 



( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 7 - 14 февраля 2020 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Портфель подрос на 1.1% против роста индекса Мосбиржи на 1.2%.

Лукойл подорожал на 0.7%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.2% и укрепления рубля. Позитивен рост цен на нефтепродукты в ЕС и оптовых цен на нефтепродукты в России. Негативно более сильное удорожание нефти, что увеличивает налоги, и укрепление рубля. Целевая цена снизилась на 0.6%, потенциал роста уменьшился на 1.3%.

( Читать дальше )

Друзья!
Благодарю всех за проявленный интерес к предыдущему топику по акциям Магнит, Яндекс, Мосбиржа. (часть 1)
В качестве бонуса публикую 2 часть инвестиционного обзора на февраль по акциям моего портфеля ИИС 2020.  

Акция №4
Ростелеком ап
Акция находится в восходящем канале и в настоящее время пока не интересна для покупок с текущих уровней. В случае коррекции акция интересна для покупок на уровнях 73,39;  65,90; 61,50. Ключевой уровень поддержки: 60,05.

№5. ТМК
Акция интересна для набора в целях долгосрочного инвестирования, так как совсем недавно в декабре 2019 года впервые после длительного падения протестировала уровень ключевого сопротивления 56,24. В настоящее время после пробойного движения наблюдается консолидация с высоковероятным выходом вверх. Сформированы уровни для покупки акции на отметках 54,34 и уровне ключевой поддержки 50,14.
Не исключаю и более глубокое коррекционное движение, на котором планирую докупать на уровнях 47,86; 44,82 и 43,50. Падение акции ниже уровня исторического уровня 41,15 очень маловероятно. Поэтому к данному эмитенту я проявляю высокий интерес для долгосрочного инвестирования.

( Читать дальше )

вице-президент ТМК Владимира Шматович

Мы уже физически погасили кредиты на эту сумму (около 600 млн долларов — прим. ТАСС). Что касается остальной суммы, вырученной от продажи IPSCO, то есть большая вероятность, что они тоже пойдут на погашение долга. Конкретное решение будет принято в ближайшее время

источник

На американском рынке сегодня стоит обратить внимание на акции Boston Scientific – их можно покупать от текущих уровней с целью $44,5. Мы позитивно оцениваем данную компанию с финансовой точки зрения.

На российском рынке рекомендуем обратить внимание на акции ТМК от текущих уровней с целью до 65 рублей. После продажи американской «дочки» компания может погасить свои долговые обязательства, что приведет к переоценке бизнеса. По многим мультипликаторам компания может быть недооценена, следовательно располагает хорошим потенциалом для роста.

Давыдов Сергей
ГК «Финам»
         

Рынки успокоились. Про конец света никто уже не вспоминает. Отлично!

Русгидро выстрелили на новости о попытке запретить занижать дивиденды госкомпаниям.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 31 января - 7 февраля 2020 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

• Портфель скорректировался на 0.6% против индекса МосБиржи -2.0%
• По основным компаниям изменения: Яндекс +5.2%, QIWI +0.9%, ММК -0.2%, ТМК -0.3%, ЛСР -0.9%, Северсталь -1.1%, Детский мир -2.5%, Лукойл -3.0%, X5 -4.9%, Mail.ru ($) -1.1%
• В пятницу мы совершили покупку акций Mail.ru на Лондонской Бирже (LSE) на 16% от портфеля. Результат не отображен в таблице параметров, поскольку сделка прошла после момента снимка портфеля (~13:35). Компания вошла в тройку наиболее привлекательных. Аналитическая записка по компании доступна на нашем сайте (eninv.ru)

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи




( Читать дальше )

ТМК — крупнейший производитель стальных труб в России, входит в ТОП3 глобальных лидеров трубного бизнеса, с 2009 занимает 1-е место в мире по объемам отгрузки трубной продукции. Обладает самыми большими в мире мощностями по производству всего спектра стальных труб.
         
Группа ТМК на днях разместила 7-летние евробонды на $500 млн под 4,3% для рефинансирования своего предыдущего выпуска со ставкой 6,75%, срок погашения которого наступает в марте 2020 г.

Таким образом, компания дополнительно снизит стоимость обслуживания долговой нагрузки на фоне продолжающегося снижения процентных ставок.

Также хотим напомнить, что в январе ТМК закрыла сделку по продаже «американской дочки» IPSCO за $1,06 млрд (оценка компании выше рынка), из которых $580 млн уже направила на снижение долга. По словам менеджмента, это привело к сокращению показателя Net debt/EBITDA до 2,5х.


( Читать дальше )

Фон позитивный. Выглядит так, что карантин работает: вирус сконцентрирован в Hubei (19600 заболевших), а в других провинциях только в 5 есть 500-1000 заболевших. Думаю, важно следить именно за наличием/отсутствием вспышек в провинциях помимо эпицентра, т.к. если вылечить всех больных в остальном Китае получится что 95% популяции вне опасности и возобновят львиную долю экономической активности. По грубым прикидкам, ВВП Китая в 1КВ 2020 вырастет на 0-2%, но дальше вероятен спрос на восстановление запасов и т.д. 

Рынки выглядят несколько безумно: промышленную рецессию забыли, спад спроса в Китае и падение юаня тоже. В феврале-марте стоит ждать плохой макростатистики, а ее реальным отражением станет снижение прибылей компаний, так что выход акций на пики не выглядит устойчивым.

Интересная заметка по алго от zerohedge: 2 года назад был огромный всплеск волатильности (в феврале 2018 была мощная распродажа) и сейчас эта дата выпадает из программы risk parity стратегий роботов, что меняет их математический предел риска и направляет к увеличению покупок на всех рынках (ниже волатильность = больше max размер позиций). Вот и S&P растет безудержно, TESLA = иллюстрация.

( Читать дальше )

В начале января стало известно, что ТМК закрыла сделку по продаже своего американского дивизиона и получила $1067 млн денежных средств (после погашения чистого долга дивизиона). Учитывая тот факт, что EBITDA 9M2019 американского дивизиона составила $51 млн (при этом в 3кв2019 EBITDAбыла нулевой), дивизион продали очень дорого ~ 20x EV/EBITDA, когда сама ТМК торгуется ~ 5,6xEV/EBITDA 2019.

Компания смогла продать плохой (то есть низкорентабельный актив) очень дорого – почти в 4 раза выше своей оценки. Разберемся, как продажа актива отразится на фундаментальной стоимости ТМК.
           
Сейчас EV ТМК составляет ~ 3590 млн долларов (учитывая EV IPSCO). При этом, когда результаты американского дивизиона перестанут консолидироваться в отчетности ТМК, EV компании должна снизиться на размер EV IPSCO, то есть до ~ 2380 млн долларов.

Компания намерена направить большую часть (допустим, что весь объем) полученных денежных средств на снижение долга, тогда чистый долг снизится, капитализация в моменте остается прежней, поэтому EV снизится на такую же величину, что и чистый долг.

( Читать дальше )