флоатеры

Впервые с 2020 г., на рынок облигаций выходит АО «Рольф». Думаю, даже те люди, которые никогда в жизни не покупали автомобиль, слышали что-то об этой компании и видели её дилерские салоны в Москве и Питере.

🤷‍♂️И немудрено, ведь это самый крупный дилер страны. Учитывая нынешние цены на машины, в принципе понятно, почему «перекупы» решили занять дополнительных денег на бирже. Правда, дать им взаймы смогут только квалы.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Алроса, АФ Банк, МСП Банк, Т-Финанс, НКНХ, ФосАгро, РУСАЛ, КАМАЗ, Whoosh, Балт. лизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Рольфа!

🚘Эмитент: АО «Рольф»

🏎️Рольф  — крупнейший автодилер в РФ. Помимо реализации новых автомобилей и автомобилей с пробегом, в перечень предоставляемых услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

( Читать дальше )

📆 Подборка флоатеров

 

Дорогие подписчики, в пятницу Банк России поднял ключевую ставку до 19%, при этом оставил довольно жесткие комментарии, которые НЕ позволяют исключать ещё одного повышения.  Исходя из этого считаем, что в данной ситуации очень актуально использовать такие инструменты, как облигации с переменным купоном, привязанные к ключевой ставке.

 

✅Совсем недавно многие инвесторы лишились возможности покупать некоторые флоатеры без статуса «квала». К сожалению, самые приятные выпуски, с относительно высоким кредитным рейтингом и привлекательной премией недоступны неквалам, но всё же нам удалось отобрать ряд бумаг, которые интересны нам и, может быть, приглянутся для Вас.

 

1️⃣Газпром нефть 003Р-13R

(RU000A109B33)

Номинал: 1000

Дата погашения: 09.02.2028

Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год)

Ставка купона: КС + 1,3%

Кредитный рейтинг: AAA от АКРА, AAA от ЭкспертРА.

Амортизация: нет

Оферта: нет

 

2️⃣Мособлэнерго 001Р-01

(RU000A1099E4)

( Читать дальше )

АЛРОСА — мировой лидер на рынке алмазов, добывающий 95% всех алмазов в России и 28% алмазов в мире. Компания занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазов. Основаны деятельность сосредоточена в Якутии, Архангельской области и Анголе.

18 сентября АЛРОСА планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 4 года без амортизации и оферты. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: АЛРОСА 1Р1
Рейтинг: еAAA(RU) от АКРА
Объем: 20 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 18 сентября
Дата погашения: 2 сентября 2028
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 140 б.п. (1,4%) Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Согласно отчёту по МСФО за 2023 г :
— выручка 322,6 млдр.р (+9% г/г),
— чистая прибыль 85,1 млдр.р (-15% г/г),
— EBITDA 134,7 млдр.р (-4,2% г/г);

( Читать дальше )

Перефразируя известную песню, лучшие друзья инвесторов — это бриллианты! Мировая алмазная компания №1 Алроса выходит на рынок облигаций и планирует занять у нас деньжат под плавающую ставку. Начну с позитива: выпуск для всех. Ну а остальные нюансы обсудим, как обычно, в обзоре.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АФ Банк, МСП Банк, Т-Финанс, НКНХ, ФосАгро, РУСАЛ, КАМАЗ, Whoosh, Балт. лизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Алросы!

💍Эмитент: ПАО «Алроса»

💎Алроса — крупнейший в мире производитель алмазов. В каратах на долю «Алросы» приходится 30% мировой и около 90% российской добычи алмазов. Алроса ведет добычу на территории Республики Саха (Якутия) и Архангельской области, разрабатывая 14 кимберлитовых трубок и 17 россыпных месторождений. Компания полного цикла — от разведки и добычи до продажи алмазов и ювелирки. Основные запасы в Якутии, при сегодняшних темпах их должно хватить на 30 лет.

( Читать дальше )

Вложиться в модернизированную Ниву, цена которой уже перевалила за 1 млн ₽? А может, лучше вложиться в свежие флоатеры от АвтоФинанс Банка? Главный автомобильный банк страны снова предлагает широкой публике облиги с заманчивой купонной доходностью. Предыдущие выпуски получились вполне достойными и не раз попадали в моё поле зрения. Давайте теперь оценим свежачок.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МСП Банк, Т-Финанс, НКНХ, ФосАгро, РУСАЛ, КАМАЗ, Whoosh, Балт. лизинг, ТАЛК Лизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новый выпуск от АвтоФинанс Банка!

🏛️Эмитент: Авто Финанс Банк

🚗Авто Финанс Банк  — средний по размеру банк. Ранее назывался РН Банк и принадлежал альянсу Renault-Nissan-Mitsubishi и банку Юникредит. РН Банк кредитовал покупку автомобилей и финансировал автодилеров в России. АвтоВАЗ закрыл сделку по выкупу банка в июне 2023 за 7 млрд ₽.

( Читать дальше )

Деньги делают деньги! Готовится к выходу ещё один флоатер с привязкой к ключевой ставке, которую как раз очень кстати повысили. Второй обзор подряд на эмитента из финансового сектора — на этот раз на биржу за деньгами инвесторов отправляется аж целый банк. Правда, снова жирный минус: к участию приглашаются только квалы.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Т-Финанс, НКНХ, ФосАгро, РУСАЛ, КАМАЗ, Whoosh, Балт. лизинг, ТАЛК Лизинг, Интерлизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰А теперь — потопали смотреть на новый выпуск МСП Банка!

🏛️Эмитент: АО «МСП Банк»

💰МСП Банк — средний по размеру специализированный государственный банк. Занимается кредитованием бизнеса в рамках госпрограмм поддержки. Полное название — Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства. Работает с 1999 г.

( Читать дальше )

По сути, на пресс-конференции сказали то же самое, что и в релизе. Было конечно интересно послушать ответы на вопросы, но новых красок в картину дня они не добавили.

С обновленной 19% ставкой нам жить теперь как минимум до 25 октября. Многие флоатеры станут еще более привлекательны, ведь их купонная доходность напрямую привязана к значению КС.

Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 ежемесячные выплаты КС +1.7%

Европлан 001P-07 $RU000A108Y86 ежемесячные выплаты КС +1.9%

ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 ежемесячные выплаты КС +2.75%

М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 ежемесячные выплаты КС +4.25%

МГКЛ 001P-06 $RU000A108ZU2 фиксированный ежемесячный купон 23%

Рынок порой вынуждает со временем поменять к нему отношение, а вместе с ним и инвестиционную стратегию. Да он все тот же добрый знакомый, желающий тебе помочь, но при условии, что Ваша дружба будет долгой.

Если же у Вас инвестиционный горизонт меньше года, то рынок акций до сих пор несет в себе больше риска нежели возможностей.

Также фондовый рынок может быть иррациональным и по-разному реагировать на новости не обращая внимание на контекст. Казалось бы, в октябре у нас возможно очередное повышение КС и от этого многим компаниям будет еще сложнее обслуживать свои долги, однако индекс Мосбиржи сегодня резко развернулся, показав прирост практически в 3%.

( Читать дальше )

ФосАгро-БО-П02

🔻 Премию к КС снизили с 1.40% до 1.10%

✅ Объем выпуска увеличили с 20 до 35 млрд.

( Читать дальше )

ЦБ поднял ключевую ставку до 19% годовых, а значит рынок акций скорректируется еще сильнее, а облигации с плавающем купоном будут еще более востребованы. Пора покупать активы.

Алроса размещает облигацию с переменным купоном со следующими параметрами:

• Серия 001P-01
• Объем: 20 млрд рублей
• Кредитный рейтинг: AAA
• Купон: ключевая ставка + премия не выше 1,4%
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Срок обращения: 4 года
• Сбор заявок: до 18 сентября 14.00 по мск
__________________
О компании

#ALRS не нуждается в представлении. Занимает около 27% мирового и 90% российского производства алмазов. Основные запасы находятся в Якутии, и, при текущих темпах добычи, их должно хватить примерно на 30 лет.

▫️33% акций принадлежат РФ и 25% республике Саха (Якутия).

▫️В июне 2024 года Группа приобрела лицензию на разработку золоторудного месторождения «Дегдеканское рудное поле» в Тенькинском районе Магаданской области за 5 440 млн руб. Разведанные запасы месторождения, по данным Госкомиссии по запасам полезных ископаемых, оцениваются примерно в 100 тонн золота. Группа планирует приступить к добыче в 2027 году.

▫️В апреле 2024 года компания подтвердил свой максимальный кредитный рейтинг AAA.

( Читать дальше )