фондовый рынок

Ключевым событием дня стало послание президента к Федеральному собранию.
Значительная часть послания была посвящена социальной сфере. Размер новых выплат за 2 года составит 400 млрд рублей по оценкам министра финансов Силуанова.

Много было сказано про развитие инфраструктуры: новые автомобильные трассы и железнодорожные магистрали.
Новые изменения в налоговом законодательстве: президент объявил, что власти будут смотреть, как бизнес распорядится высокими корпоративными прибылями за 2020год. К лету правительство должно произвести донастройку налоговой системы, которая будет стимулировать бизнес реинвестировать полученную прибыль, а не выводить е на дивиденды.

Важным фактором было и практически полное отсутствие внешней повестки: не произошло словесной эскалации конфликта, что даёт надежду на постепенное улучшение или как минимум не ухудшение международных отношений.
В целом на послание президента рынок отреагировал положительно.

Вышли новые данные по рынку труда: уровень безработица в марте снизился на 0,3% до 5,4% (с пикового значения августа 2020 года уровень безработицы снизился уже на 1%)

Денежный рынок:

На фондовый рынок пришло рекордное количество частных инвесторов. Заметно активизировались и банковские брокеры, которые активно рекламируют свои услуги. Это супер-выгодно, легко, да и вообще — современно. Инвестируй и будет тебе счастье. Однако фондовый рынок далеко не для каждого.

Хотелось бы поговорить о том, когда не стоит инвестировать в фондовый рынок.

1. Считать, что прошлые заслуги компании гарантируют доход в будущем.
Достаточно взглянуть на эволюцию 10 крупнейших компаний с точки зрения рыночной капитализации за последние 20 лет, чтобы понять, что ничего не гарантировано и что хорошие прошлые результаты не сулят такого же будущем. Ну, и наоборот.

2. Покупать акции тех компаний, чьими продуктами пользуетесь сами.
Конечно, может быть целесообразно инвестировать в акции любимых брендов, потому что вы уже знакомы с бизнес-моделью, ассортиментом товаров и услуг и следите за новостями компании, но этого далеко не достаточно! Также сосредоточьтесь на проведении фундаментального и технического анализа, на выявлении конкурентных преимуществ предпочитаемой компании перед покупкой акций.

На прошедшей неделе акции Полюса выполнили цель роста 14850 рублей.

Акции Газпрома закрылись на уровне 235.

RSI и MACDы нейтральные.

Уровни сопротивления: верхняя граница канала и 254.

Уровни поддержки: нижняя граница канала и 212.

Рекомендуется зафиксировать 60-70% длинных позиций на уровне 235, подтянуть тейк-профит на остаток.

Акции ГМКН закрылись на уровне 25480.

RSI и MACDы нейтральные.

Уровень сопротивления — 27000.

Уровни поддержки: 24400, 22000 и 20300.

При непробое вниз уровня 24400 цена будет стремиться к 27000.

Рекомендуется торговать от лонга/удерживать длинные позиции с целью 27000.

На прошедшей неделе акции ГМКН проданы по 25200 рублей. Прибыль + 7.360 рублей (Long12.03 23680 3 акции, Long16.03 22400 1 акция. Sell12.04 25200 4 акции).

Депозит 1.470.000 рублей.

Лимит на 1 акцию 210.000 рублей. Лимит на 1 сделку 30.000 рублей.

Текущая сетка динамической лесенки.

Сделки по акциям.

ГМКН Sell12.04 25200 4 акции. Long12.04 25200 2 акции.

Текущие позиции по акциям.

Газпром Long 12.03 234,0 260 акций.

ГМКН Long12.04 25200 2 акции.

Лукойл Long 12.03 6360 5 акций. Long 18.03 6120 5 акций.

Новатэк Long 12.03 1530 20 акций.

Полюс Long 12.03 14100 6 акций.

Роснефть Long 15.03 580 50 акций.

Сбербанк Long 12.03 285,5 110 акций.

Текущая лесенка по акциям.

🔥Количество первичных обращений за пособием по безработице в США снизилось до 576 тысяч за неделю, что на 193 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели.

❗️Это самый низкий уровень заявок на пособия с 14 марта 2020 года

☝🏻В марте 2020 число заявок на пособия было в неделю на уровне 256 тысяч, а значит как только в США недельные заявки будут подходить к этому уровню, то ФРС как вчера и заявил — начнёт сокращать QE. Пока по безработице и инфляции все мои прогнозы сбылись, поэтому я начинаю ванговать снижение QE в конце мая или в июне.

P.S. ставь лайк в поддержку автора и заходите в телегу — ТУТ

🗣Пауэлл глава ФРС сейчас в интервью заявил:
Вряд ли повысим ставки до конца 2022 года, но это действительно зависит от результата

❗️Но не спешите радоваться, так как он ещё сказал, что сокращение QE будет задолго до повышения ставки.

☝🏻Это означает, что риторика ФРС начинает меняться, что очень неожиданно, хотя я говорил об этом в январе, но мне казалось последнее время, что я ошибся))
👉🏻И друзья — это первый звоночек окончания эйфории на рынках, даже несмотря на то, что ЕЦБ планирует печатать дальше, так как сокращение QE может создать бычью тенденцию на долларе, что будет мешать росту рисковых активов.

❗️Кроме того, Пауэлл заявил, что пока ФРС не собирается распродавать баланс — помните, ещё в январе я говорил о торможение стимулирующих мер и я повторял не сокращение, а торможение будет первым звоночком. Учитывая то, что ФРС хочет держать долгое время инфляцию незначительно выше 2%, то сокращение баланса скорее всего начнётся после повышения ставок в 2023 году. А значит на сокращение QE рынки уже будут немного хандрить, поэтому самое время задумать над тем, чтобы ребалансировать портфель в компании с устойчивым доходом.

В основном я покупаю акции американских компаний. По-первых, плохо разбираюсь в азиатских рынках, во-вторых, в своем крайнем послании, Уорен Баффетт сказал, что не нужно недооценивать американские компании. Хотелось бы поделиться с новичками своим видением.

Без акции США на фондовом рынке никуда. Они составляют более 50% мировой рыночной капитализации! Поэтому невозможно иметь действительно диверсифицированный портфель фондового рынка без владения акциями США.

Какие акции США предлагают лучшие дивиденды? Хотя рынок США полон компаний, привлекательных для инвесторов, не все они предлагают одинаковую доходность и имеют одинаковую политику выплаты дивидендов.
Есть две большие категории для ранжирования американских компаний с лучшими показателями по выплате дивидендов.

Дивидендные короли – это компании, увеличивающие дивиденды не менее 50 лет подряд. Сегодня их около 30. Среди них такие компании, как: Coca-Cola, Black Hills, 3M, Johnson & Johnson.

Дивидендные аристократы. Это компании, которые увеличивали свои дивиденды не менее 25 лет подряд, и соответствуют определенным критериям по размерам и ликвидности, они входят в индекс S&P 500.

Согласно данным ФРБ Нью-Йорка, 44% опрошенных респондента ожидают инфляцию выше 4% в 2021 году.

☝🏻Инфляционные ожидания в США растут с каждым днём, а рост доходности казначейских бумаг перестал лететь вверх, а значит пока ФРС выполняет свою работу на отлично. Сдерживая рост доходности долгосрочных казначейских бумаг на фоне роста инфляционных ожиданий, ФРС оставляет кредиты в США доступными, а значит сохраняет и темпы расширения экономики👏🏻 я аплодирую стоя.

❗️Но помните, что эффект базы по экономическим данным (уже в апреле), будет пугать инвесторов более быстрым ужесточением монетарной политики, что будет негативно сказываться на рисковых активах.
🗣Буллрад представитель ФРС сегодня заявил, что пока о ужесточении политики рано думать, но у ФРС есть дорожная карта. 🤔Мы с вами можем только догадываться о том, что у ФРС в дорожной карте, но по ощущениям, безработица в США ниже 5% будет поводом для сокращения QE.

P.S. Автору нужен твой лайк! И заходи на огонёк в телегу — ТУТ

Причина тому – ситуация на рынке, которая очень напоминает 2000 год, когда цены на акции технологических компаний резко упали. С начала пандемии, ознаменовавшейся на фондовом рынке мартом 2020 года, прошло более года. За это время дела на финансовых рынках шли неплохо. Стоимость наверное всех без исключения акций растет, а акции технологических компаний демонстрируют особенно хорошие результаты. Цена акций Microsoft за год выросла почти вдвое. Tesla выросла в девять раз… или больше? Однако на днях услышала в CNN, что надо не радоваться, а посмотреть на то, что произошло 20 лет назад.

Главная их мысль в том, что цены далеки от фактических значений. Америку здесь они не открыли. Как отмечает CNN, нынешняя ситуация имеет много общего с пузырем акций технологических компаний на фондовом рынке. 21 год назад лопнувший пузырь выявил разрыв между рыночной стоимостью многих технологических компаний и их реальной стоимостью. Теперь такие примеры, как GameStop, цена которого была взвинчена мелкими инвесторами, демонстрируют, насколько реально, что ситуация может повториться. Рост цен на Microsoft и Tesla показывает, что вопросы должны возникнуть и у крупных компаний, рыночная капитализация которых огромна. Не говоря уже о спекуляциях с волатильными биткойнами, когда стоимость криптовалюты колеблется день ото дня.

Дорогие и переоцененные

Отличие сейчас заключается в том, что перед наступлением 2000 года мы наблюдали IPO убыточных компаний, практически не имеющих дохода, а те, кто сегодня выходят на рынки, чаще всего являются лидерами своего технологического сектора. Но их оценки иногда безумны: цены растут, несмотря на отсутствие должной прибыльности.

S&P 500 сейчас торгуется с прибылью, более чем в 20 раз превышающей предполагаемую прибыль за следующий год. Эта цифра близка к рекордным максимумам марта 2000 года, тогда превышение было в 24 раза! Эти сходства указывают на столь же значительную коррекцию рынка, как в 2000 году. Когда начинается спад, падение может быть столь же внезапным, как и продолжительным. Пример этому Nasdaq который только в 2015 году вернулся на уровень, который был до 2000 года.

Вопрос у меня один, схлопнется ли все в этом году или стоит ли продолжать сидеть в кэше?