фонды денежного рынка

27 декабря 2023 года на фондовом рынке Московской биржи стартовали торги новым биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) «Ликвидность. Юань» под управлением УК АО ВИМ Инвестиции.

БПИФ «Ликвидность. Юань» (торговый код – CNYM) предназначен для краткосрочного размещения свободных денежных средств инвесторов и управления ликвидностью в китайских юанях. Активы фонда размещаются преимущественно в инструменты денежного рынка (сделки обратного репо) с расчетами в китайских юанях. Бенчмарком фонда выступает индикатор стоимости обеспеченных денег в юанях RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY), рассчитываемый Московской биржей на основании сделок репо с центральным контрагентом c клиринговыми сертификатами участия с расчетами в юанях.

Стоимость пая на момент формирования фонда – 135 рублей, минимальный объем покупки – один пай. Комиссия и расходы фонда не превышают 0,5% в год от стоимости чистых активов фонда.

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n66454

Опрошенные эксперты назвали несколько кандидатов на добавление в портфель в 2024 году, но в каждой из подборок фигурируют бумаги Ozon и TCS Group.

Аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева в пользу выбора TCS Group привела такие факторы, как продолжающийся рост клиентской базы и вовлеченности каждого клиента в сервисы, диверсификация бизнеса, а также перспективы развития в сфере страхования. Пырьева дала распискам TCS Group целевую цену на горизонте на 12 месяцев в ₽3780, что предполагает потенциал роста на 26% с текущих уровней (₽2999 на конец торгового дня 15 декабря).

Аналитики "ВТБ Мои Инвестиции" среди драйверов роста расписок выделили потенциальную редомициляцию головного холдинга в Россию и ожидаемое сохранение высоких темпов роста чистой прибыли.

Что касается Ozon, то в «ВТБ Мои Инвестиции» прогнозируют высокие темпы роста компании в 2024 году (+70% год к году). Аналитики также обратили внимание на низкие мультипликаторы.

С повышением ключевой ставки возросла и привлекательность фондов денежного рынка.

( Читать дальше )

Московская биржа отмечает растущую популярность биржевых паевых инвестиционных фондов денежного рынка среди частных инвесторов.

Количество физлиц, имеющих в своих портфелях биржевые фонды денежного рынка, превысило 300 тыс. человек (200 тыс. человек по состоянию на 1 октября 2023 года). Средний размер вложений в фонды денежного рынка одного частного инвестора на текущий момент превышает 500 тыс. рублей.

Суммарный объем инвестиций (стоимость чистых активов) в биржевые фонды денежного рынка вырос с начала 2023 года более чем в 10 раз и превысил 150 млрд рублей.

Сергей Титов, управляющий директор департамента валютно-денежного рынка Московской биржи:

«Повышение ключевой ставки Банка России в последние месяцы привлекло внимание частных инвесторов к фондам денежного рынка, поскольку они позволяют получать доходность, близкую к уровню ключевой ставки. Инвестиции в фонды денежного рынка стабильно росли и до цикла повышения ставки, а сейчас их рост существенно ускорился. Мы надеемся, что паи фондов будут становиться все более популярными у инвесторов как надежный и удобный инструмент для получения стабильной рыночной доходности».

( Читать дальше )

З ноября Сбер существенно снизил % по расходам внутри своего биржевого фонда Сберегательный (сделки РЕПО с ЦК) + уменьшил спред, а учитывая, что при торговле через Сбер же данным фондом комиссия брокерская отсутствует — интересно его снова рассмотреть в разрезе остальных предложений других УК на нашем рынке.

Для начала тезисно: что это за фонды и для чего они нужны?:

В условиях роста процентных ставок вырос спрос на краткосрочные ликвидные инструменты, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Инвесторы активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.

Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких месяцев.

РЕПО с ЦК

Самый ликвидный сегмент денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), обеспеченные клиринговым сертификатом участия (КСУ).

( Читать дальше )

В этом году большую популярность получили фонды денежного рынка. Еще их называют фондами ликвидности. 

Как на них заработать?

Начнем с основного: доходность этого типа фондов сравнима с доходность депозитов и облигаций и близка к ключевой ставке ЦБ, поэтому чаще всего их используют для парковки свободного кэша на брокерских счетах. 

Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR  (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 14,58% ). 

Сейчас доходность фондов даже выше доходности гособлигаций. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов. 

Как работают фонды денежного рынка

Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 

Какие фонды ликвидности есть:

• БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В октябре 2023 года инвесторы заметно увеличили активность на рынке коллективных инвестиций. Основными бенефициарами привлечений остаются фонды денежного рынка (инвестирующие средства пайщиков, как правило, в долговые бумаги, например ОФЗ, на короткие сроки, с использованием механизма обратного выкупа, или репо). Чистый приток в такие фонды составил почти 39 млрд руб., что на 72,5% выше, чем в сентябре.

Одновременно с этим усилились оттоки из более рисковых фондов акций — с 1,4 млрд до 2,5 млрд руб. Фонды смешанных инвестиций потеряли за месяц 2,8 млрд руб. против 1,1 млрд привлечений в сентябре.

На фоне цикла ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ фонды денежного рынка уже не первый месяц рассматриваются инвесторами как «тихая гавань», куда перекладываются средства из других активов.

В фонды облигаций частные инвесторы тоже вложили больше, чем забрали,— впервые с июня.

Интерес к фондам акций могут поддержать дивиденды крупных российских компаний, в первую очередь нефтегазовых. А вот стабильный интерес к фондам рублевых облигаций появится только после разворота цикла повышения ключевой ставки или сигналов ЦБ об этом. 

( Читать дальше )