фундаментальный Анализ

Не хотял я продолжать писать про Яндекс, уже всё с ним ясно было, но докопался до меня один адепт Яндекса, типо чо я оставил без внимания его оценку Яндекса.
Мне-то влажные мечты адептов Яндекса пофиг, но я узрел в его тексте злостную манипуляцию, и поэтому решил написать статью именно о манипуляции, взяв для примера текст этого адепта.

( Читать дальше )

Вот яркий пример
smart-lab.ru/blog/567560.php

Такой бред понаписан на эту тему за последние дни (в том числе smart-lab.ru/blog/567421.php )

Если уверен, что написан Бред, то возьми и напиши НЕбред.
С формулами, данными и вычислениями.
Это будет по-мужски.
А когда типо мимо шёл, чё-то не понравилось, плюнул, покричал и дальше пошёл — это уже не по-мужски.
Это уже похоже на персонажа мультфильма, который кричал «А мы пойдём на север!»

( Читать дальше )

Друзья, сегодня 15 октября и с небольшой грустью приходится констатировать, что возраст Вашего скромного слуги покидает зону перепроданности осциллятора жизни и начинает движение к середине временного диапазона. Эххх, но по пора двигаться дальше!



#GBPUSD
А дальше у нас вторник — день особенно важный для британского фунта в свете уже произошедших и готовящихся к выходу в свет событий. Вчера, напомню: 14 октября в своем обращении к парламенту королева Великобритании призвала не откладывать выход страны из Евросоюза. Думаю ни для никого не секрет, что Королева вторит словам своего премьер-министра, который, в свою очередь вторит Королеве: «Люди устали от застоя, тупиковой ситуации и ожидания перемен. И они не хотят больше ждать». Не хватает только звуков известнейшей песни Виктора Цоя под эту речь...

Также укреплению британца способствовала новость о Укреплению также посодействовали новости о том, что некоторые члены консервативной партии Великобритании (в том числе, противники брекзита), могут изменить свое решение, если предложенный Борисом Джонсоном план будет учитывать интересы всех сторон.

( Читать дальше )

Вначале я хочу поблагодарить наших коллег Это фиаско, братан!, Пётр Новак , АММ, и Konstantin за то, что они обратили моё внимание на разночтение при учёте эмитированных акций Яндекса.
Начало дискуссии о количестве акций смотреть тут
smart-lab.ru/blog/567263.php#comment10210172


( Читать дальше )

Друзья, всех с началом новой торговой недели!
Прошедшая напомню — прошла под знаком начала двух переговорных кампаний. Европейской: по брекзиту, в целом и по ее ключевому вопросу — бэкстопу, в частности. А также американо-китайской. Причем переговоры с азиатской стороной могут оказать более глобальное влияние на мировую экономику, чем переговоры Британии с ЕС. С них и начнем.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• ММК подорожална 3.2%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.5%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно удорожание горячекатаного и оцинкованного проката в РФ, рост цен на холоднокатаный прокат в Китае и снижение цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Негативно снижение экспортных цен на горячекатаный прокат, цен на холоднокатаный и полимерный прокат в РФ, а также цен на горячекатаный прокат в Китае. Мы скорректировали прогноз внутренних цен на листовой прокат с учетом прайс-листов НЛМК, что оказало слабо-позитивное влияние на потенциал. В итоге целевая цена снизилась на 2%, потенциал роста уменьшился на 5%. Мы нарастили позиции по цене, близкой к минимуму недели и сократили их по более высокой. Компания остается привлекательной из-за низкого прогнозного мультипликатора EV/Ebitda 3.3х при исторической медиане 3.9х.

( Читать дальше )

Допустим, что нормальный дивитикер сейчас имеет Дивидендную Доходность ДД = 8%
И допустим, что Яндекс готов платить 50% от Чистой Прибыли (ЧП)
Сейчас у Яндекса ЧП-LTM = 24.3 млрдр

( Читать дальше )

Сразу обратил внимание, что этот вброс нового закона случился — когда акции Яндекса болтались вблизи исторических хаёв.
И даже кое-кто, имеющий авторитет в узком кругу биржевых игроков, за пару дней до печального для владельцев акций Яндекса события — рекомендовал покупать эти акции, как перспективные и недооцененные.
Я верю в то — что просто так ничего не случается, «за просто так» даже дроны не прилетают.
Поэтому я предполагаю, что вброс закона организован с какой-то целью.
Цель мне непонятна.
Но это не важно.
Акции Яндекса оцениваются сейчас очень дорого.
По этой цене они не нужны.

( Читать дальше )

Друзья, всех с наступившей Пятницей!
Приближаются выходные. Для большинства людей — это благо, возможность отдохнуть, побыть с семьей. Однако одной британской политической «семье» сейчас совсем не до отдыха — осталась ровно неделя до саммита ЕС, где должен решится вопрос по брекзиту — развод или очередная отсрочка.

Вчера в лучших традициях студенческой жизни, когда до курсовой/дипломной остается чуть больше недели, студенты берутся за электронное перо (тут, кстати, неплохо бы уместилась реклама по написанию дипломов на заказ, но мы этим не занимаемся 

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Лукойл подешевел на 0.3% на фоне снижения индекса Мосбиржи на 2.1% и ослабления рубля. Негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС и России. Целевая цена и потенциал роста уменьшились на 5%. На выбросе цены вверх мы значительно сократили позиции по цене, близкой к максимуму недели, откупив впоследствии часть проданного. Лукойл объявил о начале выкупа на общую сумму до $3 млрд. Планируется приобрести 36.3 млн. акций компании, или 5.1% уставного капитала (Интерфакс). Член правления Лукойла Геннадий Федотов приобрел в ходе двух сделок 11.79 тыс. акций на сумму 63.6 млн. руб., нарастив долю в компании с 0.015% до 0.017% (Финам).
• Бумаги Русала уменьшились в цене на 2.7%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение мировых цен на алюминий, платину, палладий и медь, а также рост стоимости электричества в Восточной Сибири. Позитивно снижение цен на глинозем и удорожание никеля. Мы скорректировали модель в части учета доли в Норникеле, взяв за основу величину ожидаемых дивидендов вместо цены акции. В итоге целевая цена снизилась на 34%, потенциал роста уменьшился на 32%. Мы сократили долю в компании по цене, близкой к максимуму недели. Компания вышла из тройки наиболее привлекательных. Тем не менее компания остается привлекательной с мультипликатором EV/Ebitda 4.3x и доходностью денежного потока 25% по текущей конъюнктуре благодаря низким ценам на электричество, которые ниже цен 3кв18-2кв19 на 51% (скорректированная Ebitda рассчитывается как Ebitda + дивиденды от доли в Норникеле, а EV увеличивается на стоимость доли в Норникеле, что дает более консервативный подход к оценке).Русал и Юнипро договорились о прямых поставках электроэнергии с дисконтом к рынку, чтобы урегулировать судебный спор вокруг сгоревшего энергоблока на Березовской ГРЭС. Через скидку Юнипро компенсирует всю сумму исков — 386 млн руб., а Русал не будет разрывать соглашение ДПМ (

( Читать дальше )