цБ рф

ЦБ и Мосбиржа создадут фондовый индекс из компаний с высоким уровнем корпоративного управления и финансовой устойчивости. Отбор участников пройдет с 31 марта по 15 июня 2025 года, а расчет индекса начнется в июле.

Критерии отбора включают рост выручки и активов выше инфляции за три года, прозрачность отчетности, соблюдение дивидендной политики и оценку кредитоспособности. Участие в программе бесплатное.

В новый индекс могут войти Сбербанк, «Роснефть», «Лукойл», «Полюс», «Яндекс» и X5. Однако некоторые компании, например, «Газпром» и «Сургутнефтегаз», могут отказаться из-за нежелания раскрывать информацию.

ЦБ считает, что индекс повысит инвестиционную привлекательность рынка, однако эксперты сомневаются в его значительном влиянии.

Инфляция в РФ с 21 по 27 января составила 0,22%, в годовом выражении превысила 10,14%.

Темпы все еще высоки, но радует, что хотя бы не видим разгона. Предыдущая неделя показала 0,25% и постмаркет улетел вниз. А сейчас рынок вообще никак не отреагировал. Складывается ощущение, что рынок привык и понимает текущую ситуацию в экономике.

☹️С одной стороны это плюс, ведь глобально ничего не меняется. Снижение кредитования продолжает охлаждать экономику, но проблема предложения в стране, отсутствие доступа к международным рынкам капитала и дефицит кадров никуда не ушли.

В лидерах роста цен среди продовольственных товаров: огурцы (1,1%), картофель (0,9%) водка (1%), сыры (0,9%) и черный чай (0,8%). Среди не продовольственных: смартфоны (0,3%) электропылесосы (0,6%), телевизоры (0,4%), иномарки (0,3%).

Глава департамента ЦБ также сделал акцент на «эффекте низкой базы» предыдущего года, именно поэтому мы будем видеть рост показателя годовой инфляции. Продолжаем ждать тот самый апрель, где по словам ЦБ инфляция достигнет пика.

«Понятно, что решение будет приниматься акционерами по итогам года, наверное, с учетом той политики регуляторов, которая у нас будет весной. Мы рассчитываем на то, что политика пойдет на смягчение, охлаждение закончится, и мы сможем принять решение о распределении прибыли. Но до годовой отчетности за 2024 год, до ее публикации, мы распределение дивидендов не планируем. А на момент публикации годовой отчетности я так понимаю, что мы и политику регуляторов на рынке будем понимать более четко. И исходя из этого, уже понимать, по нижней или по верхней планке мы можем себе позволить выплаты дивидендов», — сказал он.

«У нас истек локап. Все наши акции — основателей компании — они консолидированы на одном юридическом лице.

Банк России совместно с Московской Биржей запустил программу создания акционерной стоимости. Она адресована российским публичным акционерным обществам и нацелена на повышение их инвестиционной привлекательности, увеличение капитализации и поддержку лучших корпоративных практик.

Программа предусматривает создание бенчмарка — группы эмитентов, способных расти опережающими темпами и тем самым выступать драйвером капитализации всего фондового рынка. Участвовать в программе могут эмитенты, акции которых входят в первый и второй уровни листинга Московской Биржи.  Их ценные бумаги войдут в базу расчета ее нового фондового индекса. Он станет полезным ориентиром для рынка и руководством для инвесторов, в какие ценные бумаги лучше вкладываться. На основании индекса профучастники смогут формировать фонды коллективных инвестиций, а также индексные стратегии доверительного управления.

«У банков после этого аппетита какого-то большого по наращиванию валютных активов просто не осталось», — отметил он. 

🔽В декабре 2024 года чистая прибыль банков резко сократилась до 187 млрд рублей (в ноябре составила 518 ярдов), а общая прибыль за 2024 год составила 3,8 трлн рублей.  При этом совокупный финансовый результат сектора составил 3,4 трлн руб., в основном из-за отрицательной переоценки ценных бумаг, учитываемой напрямую в капитале.

Причинами снижения прибыли называют:

👉убыток от отрицательной переоценки валюты из-за укрепления рубля (–120 млрд)

👉рост операционных расходов на 184 млрд рублей

На мой взгляд, есть ещё как минимум два фактора, влияющие на прибыль банковского сектора:

👉снижение дохода от выдачи кредитов – так, в декабре потребкредитование сжалось ещё на 1,9%, причём сильно снизился средний объём выданных кредитов, также в декабре продолжилось замедление выдачи кредитов бизнесу (а объём выданных автокредитов чуть подрос из-за низкой базы прошлого месяца) 

👉удорожание стоимости фондирования – средства населения в декабре сезонно выросли на значительные 7,2% (+3,9 трлн рублей), а всего за год выросли на 26,1% (+11,9 трлн рублей), что в 1,5 раза превышает среднегодовую динамику

«Мы не ожидаем какого-то критического сокращения маржи. Да, будет некоторый рост расходов на резервы, мы во всяком случае так ожидаем. По всем остальным позициям какого-то там драматического изменения мы не ждем», - заявил глава департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов.

«Нам кажется, что в 2025 году расходы на резервы должны быть выше, в том числе из-за вызревания каких-то рискованных кредитов и влияния где-то ставок на те компании, на тех заемщиков, которые в более стесненном, с точки зрения долговой нагрузки, финансовом положении», — добавил он.