🎅💬 Мысли по «Рынку»
🇷🇺 $IRUSТФ-3Д
Рынок сейчас находится в слабом состоянии, а недавнее повышение ключевой ставки оказывает значительное давление на экономику России. Повышение ставки удорожает кредиты и ограничивает доступ бизнеса и граждан к заемным средствам, что тормозит развитие и снижает потребительскую активность.
«Самые свежие и прибыльные разборы у меня в телеграм канале — также вышел разбор с перспективой в +70%, выложил вчера.
Вот ссылка — КАПИБАРА НА БИРЖЕ»
При этом многие компании вынуждены сталкиваться с растущими издержками, в том числе на заработные платы. Хотя в крупных городах зарплаты действительно растут, уровень в 200 тысяч рублей — это скорее исключение, чем правило. Однако инфляция и рост цен на товары первой необходимости приводят к тому, что реальная покупательская способность населения снижается. Люди требуют больше, а работать за меньшие суммы становится экономически нецелесообразно.
Возникает логичный вопрос: где бизнесу и компаниям брать средства на повышение зарплат, если доходы не растут?
Сегодня ВТБ объявил об улучшении условий по «ВТБ-Вкладу». На новые для банка деньги или для новых клиентов максимальная ставка по вкладам на три месяца увеличена до 23,7% годовых, на шесть месяцев — до 24% годовых при выплате процентов в конце срока для всех сегментов. Ранее ВТБ уже повысил ставку по депозитам на год — максимальное значение также составляет 24% годовых.
«Мы ожидаем роста ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ, поэтому заблаговременно повышаем ставки по вкладам, улучшая условия для наших клиентов», — прокомментировал повышение ставок заместитель президента — председателя правления ВТБ Георгий Горшков.
Сбербанк поднял максимальную ставку по депозитам до 22,5%, а Альфа-Банк — до 24%.
Максимальная ставка по вкладу прямо сейчас — 30% годовых: в ПСБ на небольшие суммы и в ВТБ по комбинированному вкладу с ПДС.
Мнение Сбера
«Экономическая ситуация с момента предыдущего заседания Банка России
развивалась хуже ожиданий регулятора,
поэтому повышение ставки до 23% представляется почти неизбежным.
Комментарий ЦБ, вероятно, будет по-прежнему жестким, но
в меньшей степени, чем на октябрьском заседании,
поскольку появились признаки торможения роста корпоративного кредитования.
В частности, регулятор может сказать, что
»будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ставки"
вместо «допускает возможность повышения ставки» на ближайших заседаниях".
RUSFAR
График растущий
Свопы(IRSRUB) также устремлены вверх.
Интрига не в том, поднимут ли ставку, а в том,
на сколько.
Думаю,
высокая ставка (т.е. недоступность кредитов для большинства населения)
нужна для выполнения плана по мобилизации.
Все долгосрочные прогнозы можно засунуть Вы сами понимаете куда.
Краткосрочно, ставка растёт.
А там видно будет.
Глянем заголовки аналитических комментариев. Достаточно открыть ленты Финама и ProFinance за вчера.
Выберем те, что про ключевую ставку. Новое решение по ней произойдет в эту пятницу. Комментариев много, • тема ставки – центральная. Все эксперты или готовятся к худшему, или его вполне допускают. И, что важнее,• придают теме эмоциональную окраску.
Понятно, чего так летят вниз акции и облигации.
Прошлое повышение, с 19 до 21% 25 октября, встречали после уже глубокой фондовой коррекции и достаточно спокойно: дескать, новая ставка заложена в цены.
• Нынешнее предполагаемое, с 21 до 23, 24, 25%, оценивается как угроза на будущее. Оценка логична: в прошлый раз желание выдохнуть обернулось новым обвалом, в облигациях еще и более агрессивным. И наступать на грабли дважды не хочется.
Однако • закономерность может быть не в том, что рынок после повышения ставки падает. А в том, что он обманывает ожидания.
Для меня это значит не то, что фондовый рынок (особенно хотелось бы, рынок облигаций) сейчас неожиданно начнет расти. • Это значит, что любой зачаток роста получает хорошие шансы на продолжение. И если он будет виден, попробуем им воспользоваться.
📉 Индекс Мосбиржи снова опустился ниже уровня 2500 пунктов, а с начала года потерял более 20% без учета дивидендов. Традиционное предновогоднее ралли так и не состоялось.
И если раньше продавцами на рынке акций выступали в основном нерезиденты, то сейчас и российские частные инвесторы начали продавать эти активы.
📈 Продолжающий рост ключевой ставки делает инвестиции в акции менее привлекательными на коротком горизонте. Зачем покупать падающие бумаги, когда есть гарантированные 23-25% даже в депозитах. Подробнее разбирал ТОП депозитов 1 декабря.
🥇 Параллельно с этим, многие инвесторы распробовали инвестиции в золото. Фонды на желтый металл принесли с начала года более 43% в рублях. Что подтвердило статус золота, как защитного актива. И сейчас, в рамках ребалансировки портфеля, вполне логично выглядит стратегия продажи части выросших активов в обмен на упавшие. Я так и сделал.
💼 От золота избавляться особого желания нет, поэтому часть фондов поменял на акции золотодобытчиков, которые в просадке. Подробнее свои сделки описываю в клубе в момент совершения.
Решение по ставке будет в 13:30, пресс-конференция в 15:00 (время московское).
Аналитики в этот раз закладывают несколько возможных сценариев, но в одном они схожи — все ждут повышения ставки.
Консенсус на текущий момент — повышение на 200 б.п, до 23%.
При этом звучат как варианты повышение до 22%, так и сразу до 25%.
Стоит принять тот факт, что любой из сценариев окажет негативное влияние на бизнес компаний. Вопрос лишь в «степени» этого негатива, где очевидно, что повышение до 25% будет максимально плохим вариантом, который буквально «прижмет» рынок на ближайший месяц.
Но важно не только решение по ставке, но и тезисы ЦБ на пресс-конференции. Тут без откровений — жду, что регулятор очередной раз подчеркнет важность более длительного периода жесткой денежно-кредитной политики для достижения целей по инфляции.
Поэтому рынок на этой неделе однозначно будет штормить. И чем сильнее будет повышение ставки и негативнее реакция рынка — тем больше простора для средне-долгосрочных идей у нас появится по привлекательным ценам 🤝