юнипро

В феврале рынок вырос на 10%. В начале весны на геополитическом фоне волатильность сохранится высокой, а коррекция пойдет лишь на пользу. Оценим перспективы на март самых доходных и упавших бумаг февраля.

Рост по плану

Высокую вероятность роста Индекса МосБиржи на февраль мы прогнозировали — состоялся плановый прорыв круглых 3000 п., рынок резко взлетал на 9-месячные вершины, бенчмарк в моменте был над 3370 п. Стартовавшая в последние дни месяца коррекция — эффект сильной перекупленности и вновь возросшей геополитической неопределенности. Однако откат пойдет на пользу. После снятия перегрева рынок может быть дороже, чем был зимой.

В феврале были явные лидеры роста и очевидные аутсайдеры рынка. Оценим перспективы их курсов в марте.

Лучше рынка

• Эн+ (+28%)
• Газпром (+21%)
• Юнипро (+20%)

Эн+. Лучший результат среди всех компонентов индекса. На пике февральского ралли было 530 руб., или +43% за месяц. Волатильность резко скакнула, что совершенно нетипично для данных акций.

Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в феврале, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на март, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Это было настоящее ралли

Январские оценки на февраль — в Индексе МосБиржи ожидался прорыв боковика 2900–3000 п. и ускорение вверх — оправдались по полной. Драйвером ралли выступила геополитика — начался процесс переговоров. В моменте бенчмарк обновлял 9-месячные максимумы и был над 3370 п., или +14% за месяц. Правда, к концу периода прошла коррекция к 3150 п. Индекс растерял половину масштабного прироста.

Расцениваем откат последних дней месяца как временный, с низкой базы в марте ожидаем возобновление подъема. План-минимум — возврат выше уровня 3200 п. и стремление к 3300 п., где проходят верхняя граница осеннего боковика 2023 г. и глобальный нисходящий тренд по пикам осени 2021–весны 2024 г. Годовой таргет индекса прежний — 3500 п., плюс будут еще и дивиденды корпораций.

Друзья, раз в месяц рассказываю вам о результатах стратегий автоследования, на мои стратегии подписаны уже более 170 инвесторов, ценю ваше доверие. Вы читаете отчет о результатах за февраль. 

1) Результаты моей стратегии автоследования «Влад про деньги | Акции РФ» на 28.02.2025 

Ссылка на стратегию Влад про деньги | Акции РФ в Т-Инвестициях: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/   

Цель стратегии:

Ежегодно опережать индекс Мосбиржи полной доходности минимум на 10 пп., в долгосрочной перспективе это принесет доходность 25% годовых и будет ввести к удвоению капитала за 3 года. 



➡️ Результат за все время: 

✔️ Рост стратегии (с 5 марта 2024) = +25,92%

Цель по доходности на год — выполнил. 

✔️ Дельта к индексу Мосбиржи полной доходности (с 5 марта 2024) =+21,33%

Цель по опережению индекса Мосбиржи перевыполнил более чем в 2 раза. 

❓Какие результаты у подписчиков? 

Не секрет, что в стратегиях есть комиссии за следование и результат, в Т-Банке это 4% за следование от размера активов в год + 20% от прибыли.

Прикола ради, подвожу промежуточный итог по стратегиям брокеров на 2025 год. Добавил в табличку ещё 2 шт от хитреньких брокеров (ГПБ и Финам), которые тянули до конца с публикацией.

Для оценки успешности сравниваю цены акций на 31.12.2024 и «сегодня», разницу вывожу в процентах. Где больше процент, там лучше.

Прикол №1: Наибольший прирост дали компании, которых никто не выбрал (Юнипро, Эн+ и Самолет), т.е. самые ракеты были в мусорке.

Прикол №2: Если все акции разделить на две корзины: «выбор брокеров» и «мусорка» (никто не выбрал), то вторая показывает бОльшую доходность (12% vs 18%).

Я конечно предполагал, что аналитика брокеров это эзотерика, но уже вырисовывается правило «послушай брокера и сделай наоборот».

Да ну бред какой-то, умные парни в костюмах не могут ошибаться. Посмотрю результат летом.



P.s. циферки на «28.02.25».
Источник: Роман

 Друзья, новое видео в рамках проекта #52недели52отчетности! И сегодня разбираем одного из бенефициаров окончания СВО, который у всех на слуху — Юнипро $UPRO.

Огромная кэш-подушка, потенциальные дивиденды в 50% и одна из лучших идей в случае заключения мира — так ли это? Попробуем сегодня разобраться!

Что интересного в этом видео:

1️⃣ Сначала беглый взгляд на фин.показатели, мультипликаторы и прочую открытую информацию. Действительно ли компанию можно считать дешевой?

2️⃣ Изучаем баланс, ОФР, отчет о движении денежных средств и пояснительную записку к отчетности, ищем подвохи

3️⃣ Анализируем риски и их влияние на котировки

4️⃣ Считаем справедливую стоимость в разных сценариях

Ссылки на видео:

👉 YOUTUBE: https://youtu.be/bj5K2ffXLBA

👉 VK: https://vk.com/video-217426778_456239038

В общем, всем как обычно рекомендуем к просмотру!

Моя инвестиционная стратегия рассчитана на покупку бумаг на длительный срок, как завещал нам великий Баффет: «Купи и держи». Однако даже в случае лучших компаний каждый инвестор должен понимать для себя тот уровень цены бумаги, при которой единственным правильным решением будет продать актив — как с фиксацией прибыли, так и с отражением убытка.

Акции компании Юнипро за последний месяц взлетели на 30% конечно же на ожиданиях светлого будущего, так как других фундаментальных причин столько резкого роста нет. Хотя я считаю бумагу недооцененной, но временное государственная администрация и пауза в выплате дивидендов в текущей перспективе никак эту картину не изменит.

После резкого роста бумаг всегда идет откат, размер которого сложно определить, но отталкиваясь от фундаментальных основ можно предположить, что бумаги вернутся к своим декабрьским значениям, где их уже будет целесообразно докупить.

Именно исходя из этой логики я продал 60% акций Юнипро.

• В свете начала переговоров по украинскому конфликту мы пересматриваем оценку акций Юнипро, снизив дисконт к целевой цене, рассчитанной по методу DCF, с 50% до 25%.

• Соответственно, она повышается с 2,3 руб. за акцию до 3,4 руб.

• Вместе с тем, поскольку акции сильно подорожали с момента последнего пересмотра оценки в декабре, мы видим лишь ограниченный потенциал роста в 26% и понижаем рейтинг с «Покупать» до «Держать».

Источник

«Мы вступим в переговоры о продаже „Юнипро“, когда придет время», — сказала она, добавив, что Uniper не может продать свой пакет акций без одобрения властей РФ.

Германский концерн не учитывает показатели «Юнипро» в своей отчетности и не осуществляет операционный контроль над компанией с конца 2022 года. Uniper также де-факто не контактирует с руководством российской компании, отметила Дёнгес.

Uniper летом 2021 года решил продать долю в «Юнипро» и осенью того же года уведомил об этом российское правительство, а в сентябре 2022 года был подписан контракт с российским покупателем. Однако власти РФ не согласовали сделку.

В апреле 2023 года президент РФ Владимир Путин подписал указ о передаче 83,73% акций «Юнипро», на тот момент принадлежащих Uniper, во временное управление Росимуществу. 

tass.ru/ekonomika/23241905