GLDRUB_TOM

ИПЦ США по дневным.
Ноябрь 3,2% (ожидания 3,3% при ставке 5,25% — 5,50%).
Цикл повышения ставок в США закончен.
На ожиданиях, растёт золото.

Фактически,

GLDRUB_TOM — это золотой ETF, но без платы за управление.

2 минуса.
1. Не каждый брокер даёт доступ к этому инструменту.
2. Инструмент — на валютной секции (а не в депозитарии, как акции).
Удерживая GLDRUB_TOM, Вы принимаете риск платёжеспособности брокера.

С уважением,
Олег.

Золото: спекулировать нельзя хранить. Вопрос в том, где поставить запятую.

Речь идет о рисках девальвации рубля (плавной, или не очень). Если смотреть на график USD/RUB на длинном отрезке, ответ кажется очевидным. Гипербола. Ну почти.

Но, если приглядеться… Все не линейно. Почти всегда девальвация происходит стремительно. Если спекулировать, этот рост можно пропустить. Ведь страшно покупать «туземун».

А если приглядеться еще внимательнее, выяснится, что «все не так однозначно». В 2017 году рубль укрепился (г/г) на 5,7%, в 2019 – 10,7%, в 2022 – 6,4%. А за последние семь лет среднегодовой рост составил жалкие 7,3%.

Но, это не важно. Ведь в 2018 рубль девальвировался на 20,6%, а в 2020 – на 20,4%, а в неоконченном 2023 – на 31,9%.

На длинной дистанции золото обгоняет инфляцию, но если золото рассматривать как отдельный вид актива оно не столь привлекательно, как, например, акции. Золото обретает свою роль в инвестиционном портфеле не просто само по себе, а именно в комбинации с другими классами активов (акции, облигации). Во время кризисов данная комбинация снижает риски вашего портфеля и увеличивает его доходность. Существует множество различных графиков и расчётов, которые доказывают значимость золота, мне, например, нравится объяснения коллеги Сергея Спирина.

Импульсное движение в росте золота может продолжиться в феврале. В апреле 2020 началось похожее импульсное движение, продолжавшееся 4 месяца. В результате цена золота превысила 2050$. Сейчас мы видим три месяца импульсного роста и возможно увидим его продолжение в феврале.

Золото наконец-то вышло наверх из хорошо проторгованной зоны 1785-1825, превратив этот уровень в поддержку, классика ТА) Следующий уровень сопротивления 1875, затем 1915, 1960, 2075. За ноябрь-декабрь золото выросло на 200$ и продолжает «V»-образное восстановление цены, уже реализованное в серебре. До 2000$ не так уж высоко и вполне можем увидеть эту цену уже в январе)