Gazp

BR (Анализ зон)

Приоритет:  приоритетным остается движение роста  Цель: 58 – 59 технически 

Активность позиций: в данный  момент идет поддержка роста котировок, даже при развитие модели продаж которая вероятнее всего будет сформировано как локальное движение по фиксации позиций, зона отработки покупки может выступать зона 52,3 – 52,64.

 GAZR (Анализ зон)

Приоритет:  снижение котировок  Цель: дневная район 15200 

Активность позиций: в течение прошлой торговой сессии произведена сильная разгрузка позиций на пике движения в последствие уровень 15411 стал сопротивлением и на данный момент является основным  техническим уровнем активность, в котором характеризует дальнейшее движение, приоритетом является снижение котировок в район 15200 в течение торговой сессии.

Более детальное описание активности вчерашней сессии в GAZR рассмотрена ранее в публикации «Анализ активности GAZR»

Достаточно интересной по своей структуре активности стала ситуация в GAZR, в течение дня было несколько сильных точек активности а именно: 

- 15:30 активность в опционах в основном это проявлялось в опционе CALL — GZ15000BL6 44,64% от общего проторгованного объема за день, поддержки со стороны фьючерса не наблюдалось так же и в Базовом активе акции не было активности в данный период, но через час мы получаем активный рост котировок, в среднем на 300 п. по фьючерсу, и тут был обработан второй момент сильной активности.

— 17:00 в районе 15411 произведена крупная маркет сделка с сильной фиксацией позиций по фьючерсу, и как следствие уже данный сигнал был сопровожден активностью в опционах, это стало второй волной набора CALL в основном так же преобладали по количеству именно GZ15000BL6. 

Общая структура объема сделок по опционам так же показывает сильнейшее преобладание CALL над PUT, 18438 и 10101 т.е. преобладание на 29% от суммарного объема, в стоимостной оценки 7 192 465 и 621 372 соответственно, что говорит о чистом преобладание CALL в размере 84% от общего объема совершенных сделок в деньгах.

Приоритет: 
развитие снижения котировок Цель: 15005 затем возможно район 14822

Фиксация позиций:
поддержка локального роста слабая, в прошлом Экстремум 15275, стал базой текущей консолидации прошлой торговой сессии, как следствие приоритет технического удержания 15250, с локальной целью 15005, пробитие данного уровня может говорить о более с развитие более длительного снижения котировок.

В зависимости от плотности цвета определяется качество зоны, соответственно цвет говорит о приоритете отработки зоны Купля или Продаж
Анализ зоны — для входа необходимы факторы подтверждающие вход в течение дня,
Отрабатываться зона — факторов для отработки достаточно, может рассматриваться для работы.

Динамика позиций хэдж-фондов в акциях США 30 сентября в целом негативная, но без «огонька» (значительного импульса).

Лидерами снижения по относительной динамике были: Monsanto Co (MON), Newmont Mining (NEM), Dow Chemical (DOW) и ряд других. Снижения в позициях происходили в рамках 2%. Позитивную динамику (динамику набора позиций) формировали покупки немногочисленных акций: General Dynamics (GD), Boeing (BA), 3M (MMM), Verizon (VZ) и др, но итоговая динамика оказалась оттоком средств на сумму более $930 млн из позиций крупнейших фондов.

Динамика в позициях по рос. эмитентам вторила США. Лидерами по динамике оттока капитала были Яндекс и Сургутнефтегаз (оба до 1.4% оттока). Нефтегазовый сектор имел меньший негативный импульс и отток из ROSN, LKOH, TATN и GAZP оказался не столь весомым: от -0.66% до -0.44% за день.

По мнению Алексея Миллера, цены на газ в Европе во в 3-4 кварталах этого года будут расти, передает ТАСС. 

https://specialsituations.net/gazprom-target-in-positive-scenario/

По данным ФТС, Газпром в первом квартале продавал газ за рубежом в среднем по $167 за тысячу кубометров. При этом, цены на газ, в отличие от цен на нефть, до сих пор остаются годовых минимумах в связи с ростом поставок из России и Норвегии, а также большого количества СПГ на рынке. На вопрос о том, рассматривает ли Газпром возможность повлиять на цены, уменьшив объемы поставок, Алексей Миллер заявил, что компания не собирается заниматься манипулированием цен на рынке.

При этом даже в случае восстановления цен на газ мы не видим большого потенциала в акциях Газпрома. Наш базовый сценарий предполагает сохранение цен на газ на уровне $167 за тысячу кубометров протяжении трех лет, и при цене на нефть $49 за баррель целевая цена Газпрома составляет 140 руб за акцию. В случае роста цен до $200 за тысячу кубометров к 2019 году целевая цена составит 152 руб за акцию.

Совет директоров Газпрома утвердил рекомендацию выплатить дивиденды в размере 7,89 руб на акцию, сообщает Интерфакс. Датой дивидендной отсечки совет директоров предлагает утвердить 20 июля 2016 года.

https://specialsituations.net/no-dividends-for-sure/

Тем не менее, государство получит от Газпрома еще 100 млрд руб сверх установленных дивидендов. Примерно столько сейчас стоит пакет акций, который компании предстоит выкупить у ВЭБа.

Мы оставляем целевую цену Газпрома неизменной, так как повышенные дивиденды по итогам 2015 года означали бы низкие дивиденды в дальнейшем. Газпром не располагает достаточным свободным денежным потоком, чтобы одновременно финансировать инвестпрограмму, выкупить собственные акции у ВЭБа и платить повышенные дивиденды, поэтому в случае иного решения Газпрому пришлось бы наращивать долг.

Текущая низкая целевая цена Газпрома обусловлена сохранением цен на газ на уровнях января 2016 года, несмотря на восстановление цен на нефть.

Актуальную DCF-модель Газпрома Вы можете скачать на нашем сайте

Газпром за первый квартал экспортировал 51,1 млрд кубометров газа на сумму $8,515 млрд, свидетельствуют данные ФТС. Средняя цена продажи газа составила $167 за тыс кубометров, что на 34% ниже средней цены в 2015 году и на 8% ниже цены, рассчитанной нами на основе изменения цен на нефть ($181 за тыс кубометров).

https://specialsituations.net/gazprom-downgraded-amid-cheaper-gas/

Мы ожидаем сохранения низких цен на газ в течение долгого времени. С учетом пересмотра прогноза цен на газ, целевая цена Газпрома снижена до 137 руб/акцию при $45 за баррель.

Спотовые цены на газ в Европе сейчас до сих пор находятся на уровне января этого года, когда нефть стоила ниже $30 за баррель. Как мы уже писали, низкие цены на газ в Европе вызваны ростом поставок со стороны Газпрома и Норвегии с целью не допустить на рынок прихода поставщиков СПГ: так, в Австралии и США ожидается введение мощностей по производству 120 млн тонн СПГ в год, что эквивалентно 175 млрд куб м газа. Для сравнения, экспорт Газпрома в страны дальнего зарубежья в 2015 году составил 159,4 млрд кубометров.