Headhunter

Мы приступаем к анализу акций HeadHunter Group Plc с рекомендации ВЫШЕ РЫНКА и целевой ценой на 12М $21,5 за АДР.

Акции HHR выросли на 39% с момента IPO, которое состоялось по цене $13,5 за АДР. Тем не менее, мы считаем, что рынок не полностью учитывает потенциальный рост масштаба и монетизации этого бизнеса. Мы видим 15%-й потенциал роста котировок с текущих уровней и отмечаем уникальное сочетание темпов роста выручки и рентабельности среди всех онлайн сервисов объявлений.

При этом, на наш взгляд, бумагам HHR может не хватать краткосрочных катализаторов роста, если только компания не повысит свой годовой прогноз и/или не объявит о промежуточных дивидендных выплатах при публикации финансовых результатов в сентябре.

Альфа-Банк

Новый законопроект направлен на то, чтобы ограничить иностранное присутствие в крупных российских интернет-ресурсах до 20% акций. Депутат Госдумы Антон Горелкин в минувшую пятницу внес на рассмотрение парламента поправки к федеральному закону 149-ФЗ «Об информации”, которые вводят определение и специальное регулирования для „информационно значимых для развития инфраструктуры интернет-ресурсов“ с 1 января 2020 г. По предложению Роскомнадзора, специальная правительственная комиссия может признать вебсайт/ПО, которые позволяют их владельцу аккумулировать данные о российских пользователях, значимыми информационными ресурсами для развития инфраструктуры РФ.

Прямое и косвенное иностранное владение информационно значимыми интернет-ресурсами ограничивается 20% акций, если правительственная комиссия не установит иной лимит. Техническая инфраструктура значимых интернет-ресурсов должна находиться в России. Информационно значимым ресурсам запрещается предоставлять данные о российских пользователях иностранным компаниям с собственностью более 20%. В течение двух месяцев после того как ресурс признается информационно значимым он обязан предоставить в Роскомнадзор документы, подтверждающие соответствие закону. Законопроект запрещает рекламу и оказание услуг тем информационно значимым ресурсам, которые признаются как нарушающие этот закон.

( Читать дальше )

Чистая прибыль HeadHunter по US GAAP за 1 квартал 2019 года составила 239 млн рублей против убытка в размере 14 млн рублей годом ранее. Об этом говорится в отчетности компании, размещенной на бирже Nasdaq.

Компания HeadHunter вчера представила первые после выхода на рынок финансовые результаты за 1К19 и провела телефонную конференцию. Кроме того, менеджмент объявил о дивидендных выплатах инвесторам.

Мы считаем, что рынок позитивно отреагирует на первую после выхода компании на рынок квартальную отчетность, учитывая вызывающий доверие прогноз менеджмента на оставшуюся часть года и сюрприз в части объявления дивидендных выплат. Исходя из прогноза на 2019 г., HH сейчас торгуется по коэффициенту EV/EBITDA на уровне 14,9-15,9x, что предполагает премию в 16-23% к текущим рыночным уровням «Яндекса» и Mail.ru, однако дисконт почти в 25% к мировым онлайн рекрутинговым компаниям.

Альфа-Банк

Совет директоров HeadHunter утвердил дивиденды за 2018 г. в размере $0,36 на акцию. Об этом говорится в отчете компании за I квартал 2019 г.

На выплаты дивидендов придется примерно 75% от скорректированной чистой прибыли за 2018 год.
Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано установить 14 июня 2019 г.

Выплаты планируется провести до 19 июля 2019 г.

источник

«Газпром» повернулся рублем к акционерам. Компания неожиданно выплатит рекордные дивиденды

«Газпром» по итогам 2018 года может удвоить дивиденды, выплатив рекордную сумму за всю историю компании. Менеджмент монополии неожиданно пересмотрел собственные рекомендации месячной давности, предложив заплатить почти 400 млрд руб. из расчета 16,6 руб. на акцию вместо прежнего ориентира в 10,4 руб. Но даже такой уровень далек от требуемых Минфином выплат на уровне 50% от МСФО, так что «Газпром», вероятно, ждет очередное внеплановое повышение НДПИ во второй половине года.

https://www.kommersant.ru/doc/3968170

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/05/14/801362-gazprom-minfin

 

«Русал» поплатился за цены и

( Читать дальше )

Цена IPO HeadHunter составила $13,5 за ADS, акционеры заработали на сделке $220 млн

Рекрутинговый сервис HeadHunter установил цену размещения акций в рамках IPO на американской бирже Nasdaq в $13,5 за одну ценную бумагу, говорится в материалах компании. Цена размещения была установлена по верхней границе ценового диапазона, который изначально составлял $11-13,5 за акцию. Весь HeadHunter оценен в $675 млн. Сама компания средств от размещения не получит.

В целом размещение компаний можно отметить как удачное, инвесторы оценили сервис в 15-16 показателей EBITDA за 2018 год. Это близко мультипликатору индекса NASDAQ. Отметим, что с близким показателем торгуется крупнейшая российская ИТ-компания Яндекс.

Промсвязьбанк

Турция не будет защищаться от российской стали. Страна решила не вводить новые квоты и пошлины

Турция, крупнейший экспортный рынок для российских металлургов, решила не вводить специальные защитные меры против поставок металлопродукции из РФ. Расследование, начатое турецкими властями в апреле 2018 года, показало, что поставки из РФ не нанесли ущерба турецким производителям. Собеседники “Ъ” среди российских производителей отмечают, что защитные расследования в Турции являются обычным делом. При этом компании поднимали этот вопрос во время встречи турецкого лидера Реджепа Тайипа Эрдогана с Владимиром Путиным месяц назад.

https://www.kommersant.ru/doc/3965557

 

Клиентам форекса грозит дисквалификация. Частным инвесторам не хватит на торговлю валютой

Большая часть клиентов форекс-дилеров лишится права совершать операции на этом рынке после переквалификации в соответствии с новым порядком. Такой вывод следует из расчетов участников рынка. По их мнению, клиентская база лицензированных компаний сократится до минимума, что больно ударит по индустрии. Сами же инвесторы снова уйдут в офшорные

( Читать дальше )

А меж делом HH(https://hh.ru) тихой сапой по последним данным на наждаке имеет +15%
https://www.rbc.ru/technology_and_media/09/05/2019/5cd2b2f89a794749e03752b2

И это в то время, когда малоквалифицированные работяги мечтают о сотне, сотню конечно платят, но не за жопосидение, а за профи. Хотя кому это интересно. 

HeadHunter Group PLC 
(Nasdaq: HHR)
$15.75 +2.25 (+16.67%)
May 9, 2019
www.nasdaq.com/symbol/hhr

HeadHunter Group PLC
Par value ordinary share €0.002
Number of shares authorized and issued 50,000,000
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/835271/000119312519119873/d692508df6.htm
Капитализация на 09.05.2019г:$787,5 млн = 51,329 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 7,277 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 10,215 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 10,336 млрд руб

Выручка 2015г: 3,104 млрд руб
Выручка 2016г: 3,740 млрд руб
Выручка 2017г: 4,733 млрд руб
Выручка 2018г: 6,118 млрд руб

Операционная прибыль 2015г: 1,472 млрд руб

( Читать дальше )

HeadHunter Group PLC — является ведущей онлайн-платформой по подбору персонала в России и регионе СНГ, ориентируется на поиск соискателей работы с работодателями. Предлагает потенциальным работодателям и вербовщикам платный доступ к нашей обширной базе данных CV и платформе объявлений о вакансиях. Предоставляет соискателям и работодателям портфель услуг с добавленной стоимостью, ориентированный на их потребности в подборе персонала. Бренд и мощь платформы компании позволяет генерировать значительный трафик, более 86% которого был бесплатным для компании по состоянию на ноябрь 2018 года, согласно внутренним данным и был третьим по посещаемости веб-сайтом по трудоустройству и занятости в мире по состоянию на январь 1, 2019, согласно последним доступным данным от SimilarWeb. База данных CV содержит 22,1 миллиона, 26,4 миллиона и 36,2 миллиона резюме (без учета Украины) по состоянию на 31 декабря 2016, 2017 и 2018 годов, соответственно, рост частично благодаря приобретению Job.ru в январе 2018 года, и платформе компании, размещенной на хостинге, в среднем более 344 000, 398 000 и 559 000 рабочих мест (за исключением Украины) в годы, закончившиеся 31 декабря 2016, 2017 и 2018 годов, соответственно. По данным LiveInternet, за годы, закончившиеся 31 декабря 2016, 2017 и 2018 годов, платформа компании насчитывала соответственно 16,7 млн, 17,5 млн и 20,0 млн. Уникальных посетителей в месяц.

( Читать дальше )