Ipo

Как заработать на акциях Южуралзолота, МТС-Банка, Астры и Делимобиля, не покупая их в свой портфель? С помощью фьючерса на индекс!

Сегодня Мосбиржа открывает торги фьючерсами на индекс IPO. В него входят компании, которые вышли на биржу меньше двух лет назад: Мосгорломбард, Генетико, Кристалл, Кармани, Софтлайн, Займер, Whoosh, Henderson, Диасофт, ЕвроТранс, Европлан, Делимобиль, Совкомбанк, Астра, МТС-Банк, ЮГК, IVA, ВсеИнструменты.ру, Промомед. Состав будет пополняться, ведь бум IPO на российском рынке продолжается.

С помощью фьючерсного контракта можно не только заработать на росте акций этих компаний, но и сыграть на их понижение. Большинство бумаг из состава индекса шортить нельзя, а фьючерс можно ☺️ При этом ставка риска по контракту ниже, чем по любой из акций, входящих в бенчмарк.

Фьючерс на индекс IPO включает в себя плечо x5. Открыть позицию по нему можно от суммы менее 200 рублей. Новые инструменты доступны в каталоге Т-Инвестиций в разделе «Фьючерсы» под кодами IPZ4 и IPH5. Торговать ими можно в приложении, личном кабинете и терминале.

IPO АПРИ #APRI

Уральский девелопер и крупнейших игрок на рынке Челябинской области. Занимает 34-е место по объему площади в строительстве и ведет 11 проектов по всей России.

Размещается исходя из капитализации равной ₽10-11 млрд, что соответствует мультипликаторам P/E = 4,1х — 4,5х, EV/EBITDA = 7,0х — 7,1х.

• Ценовой диапазон: ₽8.8-9.7
• Формат cash-in
• Объем размещения: ₽0,5 млрд – 1 млрд (что соответствует free-float 5-10%)
• Планируется включение в третий уровень листинга
• Сбор заявок: с 22 по 27 июля.

✅Позитив

💸С 2020 по 2023 год выручка увеличилась с ₽2,8 млрд до ₽8,1 млрд, чистая прибыль — с ₽0,1 млрд до ₽1,8 млрд.

👌🏻Кредитный рейтинг от НРА ВB (RU), прогноз «Позитивный».

📈Объем продаж в 2023 году увеличился в 2 раза по сравнению с 2022годом до 159 541кв.м и ₽15 743 875тыс. за счет вывода готовых объектов. В планах вывести 901 000 кв.м.

🔖Имеет в обращении 6 облигационных выпусков общим объемов ₽3,5 млрд.:

БО-002Р-04, купон 24%

Сеть пельменных «Лепим и варим», поставщик мясной продукции Mяsoet и рестораны Meat_coin готовятся к pre-IPO, чтобы привлечь до 1 млрд рублей. Средства пойдут на масштабирование бизнеса, IPO планируется через несколько лет.

Mяsoet meat company рассчитывает привлечь 450 млн рублей, Meat_coin — 250 млн рублей, а «Лепим и варим» обсуждает сумму в диапазоне 200-300 млн рублей. Привлеченные средства компании планируют использовать для расширения бизнеса: Mяsoet meat company — для покупки нового завода и развития, Meat_coin — для открытия новых ресторанов в Москве и за рубежом, «Лепим и варим» — для открытия франшизных точек.

Компании планируют выйти на IPO в ближайшие годы: Mяsoet meat company — через 3-4 года, «Лепим и варим» — через 4-5 лет. Pre-IPO является выгодным инструментом привлечения капитала на фоне высоких ставок по банковским кредитам и ограничений на фондовом рынке.

Есть отличная примета. Если на IPO выходит легенда долгового рынка, значит она уже не тянет выпускать облигации под 100500% годовых. Кажется, это самое понятное IPO из всех самых понятных IPO. Высокозакредитованная компания с кредитным рейтингом BB, падающий рынок, жёсткая ДКП и возможность взять бесплатные деньги у инвесторов. Тикер APRI, приём заявок с 22 по 29 июля, начало торгов 30 июля.

IPO, про которые ранее писал: Совкомбанк, Делимобиль, Диасофт, Европлан, МТС Банк, IVA, ВсеИнструменты и Промомед. Новые тоже скоро будут, не пропустите.

Кто такие?

АПРИ — крупнейший застройщик Челябинской области по объёмам ввода жилья и текущего строительства. Специализируется на промышленных и туристических регионах. Реализует комплексные проекты от эконома до премиума. Также с этого года реализуются проекты индустриальных парков и всесезонного мультикурорта. Судя по картинкам на сайте, красивое. Продажи коммерческой недвижимости обеспечили порядка 44% выручки за первые четыре месяца 2024 года. В 2024 году компания избавилась от двух слов в названии (была АПРИ Флай Плэнинг). 

Курсы валют ЦБ на 23 июля:

💵 USD — ↘️ 87,7805
💶 EUR — ↘️ 95,7591
💴 CNY — ↘️ 11,9740

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,54%, составив 3 024,54 пункта.

▫️ Московская биржа объявила о запуске платформы MOEX START, на которой российские непубличные компании смогут привлекать капитал, т.е. это платформа Pre-IPO. Подробнее – на сайте площадки.

▫️ IPO. АПРИ открывает книгу заявок для участия в IPO, он продлится до 29 июля, ранее был объявлен ценовой диапазон: 8,8-9,7 руб. за акцию (соотв. капитализации 10-11 млрд руб.), объем размещения 0,5-1 млрд руб., размер лота: 10 акций, планируемый free-float 5-10%. Начало торгов запланировано на 30 июля

▫️ Северсталь (-2,87%); МСФО I полугодие 2024 г. Выручка: 409,14 млрд руб. (+21% г/г), чистая прибыль: 83,32 млрд руб. (-21% г/г), EBITDA: 126,56 млрд руб. (+6% г/г), рент по показателю:31% (35% годом ранее). Сегодня же была объявлена рекомендация совета директоров по дивидендам за II кв.: 31,06 руб. на акцию, собрание акционеров – 30 августа, рекомендация закрытия реестра – 10 сентября.

MOEX Start позволит инвесторам участвовать в сделках размещения акций непубличных компаний. 

Преимущества:

• доступность для квалифицированных инвесторов;

• скорость проведения сделок;

• простота использования и прозрачность процесса;

• удобный механизм сбора заявок;

• интуитивно понятный интерфейс для пользователей;

• возможность разнообразить инвестиционный портфель.

В прошедшую пятницу стартовал сбор заявок на размещение первого эмитента.

Узнайте больше о MOEX Start и первых сделках.

Новое размещение на фондовом рынке эмитента АПРИ «Флай Плэнинг». Новых эмитентов мы любим, хоть и не всегда жалуем. Давайте разбираться -  интересно ли инвестировать в компанию. Предлагаю уйти от оценки общеотраслевых рисков отрасли недвижимость и просто погрузиться в деятельность и отчетность компании. Хотя в итоговом выводе это учтем.

1. О компании
2. Финансовое состояние
3. Оценка акций

О компании

 АПРИ «Флай Плэнинг» — крупнейший застройщик в Челябинской области по данным ресурса ЕРЗ (ему можно верить), который предлагает потребителям жилье класса «Эконом+» и «Комфорт». В периметр консолидации группы также входят 7 специализированных застройщиков. Доля в регионе около 16%, в настоящий момент строится 225 576 кв. м жилья (данные ЕРЗ), но интересно практически половина с переносом сроков, правда всего в среднем на 2,5 месяца. Этот момент оцениваю скорее как негативный, для интереса посмотрела Татарстан (я оттуда, поэтому мне легче сравнивать) и наши лидеры по стройке более пунктуальны.

Друзья, привет!

Аналитики Газпромбанк Инвестиции детально изучили бизнес Самолет Плюс и поделились своими мыслями насчет компании. Тезисно ниже:

⚡️ Самолет Плюс охватывает рынок первичной, вторичной недвижимости, аренды, мебели, ремонта, страхования и финансов, позволяя закрыть потребности клиента в рамках «единого окна».

⚡️ Размер рынка оценивается в 29 трлн рублей. Сейчас на нем нет комплексных продуктов, прозрачности, цифровизации, а также большой разрыв в качестве услуг между вторичным и первичным рынками недвижимости.

Основными драйверами выручки должны выступить рост:

🔥 числа агентов и сделок на платформе
🔥 проникновения улучшений и финансовых услуг в проведенные сделки
🔥 рентабельности сервисов и продуктов.

О других прогнозах и оценке аналитиков читайте здесь.

*Не является рекламой ценных бумаг или инвестиционным предложением, основано на аналитической записке Газпромбанк Инвестиции

$SMLT #Самолет

Pre-IPO на нашем рынке проходят не часто, на моей памяти размещение компании «Самолет Плюс» является вторым крупным за последние 10 лет.

❓ Стоит ли участвовать в таких размещениях? Какие возможности дает инвестору такой формат и какие несет риски? Попробуем сегодня разобраться.

📈 Начнем с самого очевидного — это доходность. Чем на более ранней стадии удается купить долю в растущем бизнесе, тем больше эта сделка потенциально может принести прибыли.

📉 Но высокой доходности не бывает без рисков. На этапе Pre-IPO инвестору ориентироваться достаточно сложно, обычно раскрытие информации не такое значительное, как на привычном нам IPO, а также не до конца понятны мотивы главного акционера.

Чтобы оценить соотношение риск/доходность подобных сделок, выделил ключевые моменты, на которые стоит обращать внимание:

✔️ Открытость менеджмента, его готовность общаться с потенциальными акционерами и просто частными инвесторами. Если менеджмент не делится планами и не выходит в публичное поле, то я бы вообще не лез в такие истории.

На платформе MOEX START российские непубличные компании смогут привлекать капитал для своего развития путем размещения акций по закрытой подписке на базе инфраструктуры Группы «Московская Биржа». Доступ к платформе имеют все участники клиринга Московской биржи на фондовом рынке.

Эмитентом на платформе MOEX START может стать непубличная российская компания сроком существования более одного года и объемом выручки от 50 млн рублей за последний отчетный год. Также компания должна иметь оценку от аккредитованного оценщика и сформированный инвестиционный кейс для инвесторов, включающий планы публичного размещения.

Участвовать в размещении акций непубличных компаний могут квалифицированные инвесторы – клиенты брокерских компаний и банков.

После размещения акции могут быть добавлены в список торгуемых инструментов внебиржевого рынка акций с центральным контрагентом Московской биржи, на базе которого функционирует платформа. Наличие ликвидного вторичного рынка существенно упрощает операции с бумагами для акционеров и новых инвесторов, а также помогает компании получить рыночную оценку. При этом у инвесторов, не участвовавших в сделке размещения, появляется возможность приобрести интересующие их бумаги в любой удобный момент.