Ipo

В следующем году на фондовом рынке появится новая «голубая фишка» — ДОМ.РФ — Силуанов. Компания выйдет на IPO.

russiacalling.ru/?utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2F

Softline планирует создать субхолдинг, объединив три дочерние структуры, и вывести его на IPO во второй половине 2025 года. Предварительная оценка субхолдинга превышает 40 млрд рублей. Капитализация компании сейчас 44 млрд. То есть на бумаге это X2.

Проблема в том, что размещение только во второй половине 2025 года. И кто-то должен покупать по такой оценке. То есть сейчас за 40 млрд SOFL никому не нужен, а через год хотят продать долю в условной половине компании за те же 40 млрд.

Рынок, вероятно, воспримет эту инициативу позитивно, но основную проблему SOFL мера не решает – навес из акций и низкую маржинальность. Однако нельзя не похвалить менеджмент, что они любыми способами пытаются поддерживать котировки, находят нестандартные способы. В целом, компания стоит недорого, как и другие представители IT, однако само решение об IPO имеет слишком длинный горизонт для текущего рынка. Сейчас народ не готов ждать больше нескольких месяцев.

Курсы валют ЦБ на 4 декабря:

💵 USD — ↘️ 106,1878
💶 EUR — ↘️ 112,0200
💴 CNY — ↘️ 14,5545

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,82%, составив 2 539,64 пункта.

▫️ Алексей Заботкин заявил журналистам, что ЦБ не разделяет мнение о необходимости активных валютных интервенций для стабилизации курса рубля, вместо того, чтобы повышать ключевую ставку, борясь с инфляцией. Вопрос был задан журналистами на фоне вчерашнего письма Деду Морозу Димы из Синей группы детсада (он же глава ВТБ) в котором, в том числе, затрагивался вопрос о приоритетах.

▫️ 15-й инвестиционный форум «Россия зовет» откроется завтра в Москве, он продлится два дня. Сегодня стало известно, что на пленарной сессии выступит Владимир Путин, начало выступления в 13:00. На форуме также должны выступить Антон Силуанов, Максим Решетников и Эльвира Набиуллина.

▫️ Банк России сообщил о чистом притоке средств на брокерские счета в III квартале в размере 476 млрд рублей, объем является максимальным с 2021 года. Клиентская база брокеров увеличилась несущественно, а вот активность осталась высокой – ежемесячно сделки заключали в среднем 3,8 млн человек. Печально, что несмотря на приток средств, совокупный портфель клиентских активов вырос всего на 200 млрд руб. – с 9,4 до 9,6 трлн руб. – всему виной падающий рынок.

( Читать дальше )

​​Почём IPO для народа🏴‍☠️

Давайте освежим цифры «профита» от вложений в IPO этого года:

Делимобиль -34.09%

Диасофт -18.07%

КЛВЗ Кристалл -56.17%

Европлан -30.58%

Займер -44.68%

Астра -19.53%

МТС Банк -51.7%

Элемент -34.55%

IVA Technologies -35.93%

Всеинструменты -60.1%

Промомед -20%

Апри +3.07%

Arenadata +21.14%

Озон Фармацевтика -19.86%

Ламбумиз +0.22%

Высокие процентные ставки по займам стимулируют компании выходить на биржу, чтобы привлекать собственный капитал. Поэтому на протяжении 2024 года на российском рынке IPO наблюдалась оживленная деятельность.

Ожидается, что и в 2025 году на Мосбиржу могут выйти еще 16 компаний. Предлагаю рассмотреть самых интересных кандидатов:

Биннофарм Групп

Фармацевтическая компания появилась на российском рынке в 2020 году. Группа объединяет пять крупных производственных площадок в разных регионах России. Предприятия Биннофарм Групп выпускают лекарственные препараты в разных формах, в том числе из собственных фармацевтических субстанций. Компания входит в непубличный портфель АФК Система.

Cosmos Hotel Group

Российский гостиничный оператор был в структуре холдинга АФК Система в 2015 году. Компания один из крупнейших операторов гостиниц в России: Cosmos Hotel Group объединяет около 37 отелей в 22 городах России с совокупным номерным фондом более 10 тысяч единиц.

Медси

Федеральная сеть частных клиник в России представляет полный комплекс услуг по профилактике, диагностике и лечению заболеваний для детей и взрослых. К середине марта 2023 года сеть Медси насчитывает 133 клиники: 57 в Москве и 77 в регионах. В компании работает более 4300 врачей. Компания входит в непубличный портфель АФК Система.

( Читать дальше )

Группа IT-компаний Softline планирует в ближайший год вывести на биржу сразу три свои дочерние компании, объединив их в субхолдинг, сообщил ТАСС источник на IT-рынке. Речь идет о системном интеграторе Bell Integrator, центре экспертизы по разработке «Девелоника» и разработчике бизнес-приложений SL Soft.

По данным собеседника агентства, IPO может пройти на Мосбирже. «Прямо сейчас рынок не благоволит к IPO, поэтому план компании — на второе полугодие 2025 года», — сказал он.

Все обозначенные структуры ориентированы на разработку собственных и заказных IT-решений. Их суммарную капитализацию собеседник ТАСС оценил в 40 млрд рублей и больше — «сопоставимо с капитализацией самого Softline». «Валовая рентабельность по этим направлениям бизнеса может составить до 80%», — добавил собеседник ТАСС. 

tass.ru/ekonomika/22561765

Talabat — сервис доставки еды, основной рынок Дубай, 6 млн активных клиентов. 

Кто был видел, курьеры в оранжевом на мотоциклах гоняют. Возят только еду, без курьерской доставки, такси и прочего, для этого есть Карим, в зеленом гоняют.

Сервис доставки еды оценили в 10,2 млрд баксов.

Весь Яндекс стоит чуть больше ~$11 млрд.

Весь ВК так вообще $0,6 млрд оценивается.

( Читать дальше )

30 ноября завершился период, в рамках которого действовал механизм стабилизации цен на акции ПАО «Ламбумиз».

Ведущий производитель упаковки для молока и молочных продуктов ПАО «Ламбумиз» успешно провел первичное публичное размещение акций на Московской бирже 30 октября. В рамках механизма стабилизации цены был предусмотрен договор с маркет-мейкером на поддержание котировки на уровне цены размещения. Механизм стабилизации предусматривал использование капитала на сумму, эквивалентную 100 000 акций компании (более 5% от суммы привлеченных средств).

В итоге для поддержания котировки на уровне цены размещения было использовано не более 6% от заявленного объема поддержки, несмотря на падение фондового рынка за этот период, что говорит о хорошей сбалансированной книге инвесторов при размещении и правильной индикации капитализации компании.

Средний объем торгов в течение первого месяца составил около 40 млн руб. или в среднем около 2 млн руб. в день.

Напомним, средняя цена поданных заявок в рамках сбора книги при IPO достигла 454,9 руб. за акцию, а средневзвешенная по объему цена — 426,3 руб. за акцию. Компания приняла решение о размещении по цене 425 рублей за акцию. Общий размер IPO составил 802 млн рублей.

( Читать дальше )

🛒 Один из ведущих игроков на рынке строительных материалов и товаров для дома, компания ВсеИнструменты.ру, отчиталась по МСФО за 9 мес. 2024 года, а значит самое время заглянуть в фин. отчётность и пробежаться по основным моментам.



📈 Выручка компании с января по сентябрь заметно прибавила на +29% (г/г)до 120,3 млрд руб. Такой рост обусловлен как увеличением числа клиентов, так и влиянием инфляции, ведь в подобные периоды ритейлеры отмечают значительный подъем среднего чека. Менеджмент продолжает акцентировать усилия на привлечении корпоративных клиентов, чей средний чек, а также частотность заказов превышает аналогичные показатели среди физлиц: на долю клиентов B2B в отчётном периоде приходилось 68% от товарной выручки, на долю клиентов B2C — 32%.

При этом компания последовательно увеличивает долю продукции под собственными торговыми марками (СТМ) и эксклюзивного импорта в общем объёме выручки, что способствует росту валовой прибыли, поскольку эти товары характеризуются высокой маржинальностью. За 9m2024 доля СТМ и эксклюзивного импорта составила 11,3% (годом ранее было 10,3%).

( Читать дальше )

Отсмотрел круглый стол по IPO на конфесмартлаба👍
  

Вот что выписал для себя:
👉Мосбиржа: частному инвестору не обязательно покупать акции на IPO
👉Мосбиржа: Сделки идут с небольшими объемами, поэтому аллокации низкие
👉Мосбиржа: Компании не хотят размещать много, т.к. мультипликаторы низкие
👉Регулятор просит создавать определенные ожидания по аллокации у физиков
👉Приоритет отдается институциональным инвесторам
👉Институциональные инвесторы работают на вас, они отжимают эмитента по цене вниз
👉OZPH: мы выходили на IPO с существенным дисконтом к стоимости бизнеса
👉Совкомбанк: риски в pre-IPO гораздо выше
👉Физики нужны для ликвидности в стакане
👉OZPH: никто вам не скажет про SPO заранее