J2T

Возникшая в глобальном масштабе проблема удовлетворения промышленного спроса на полупроводниковые элементы, которая ограничивает объемы производства автомобилей от Toyota Motor Corp. до Volkswagen AG, предвещает хорошие перспективы для одного из ведущих мировых изготовителей микросхем.

Заводы компании Globalfoundries Inc. в условиях возникшего дефицита сейчас работают в режиме беспрецедентной загрузки мощностей и уделяют при этом приоритетное внимание производству чипов для автомобильной отрасли – рассказал Майк Хоган, возглавляющий автомобильное бизнес-подразделение компании. Полностью принадлежащая суверенному фонду в Абу-Даби компания закрытого типа Globalfoundries ожидает в этом году увеличения доходов в этом сегменте своей деятельности более чем в два раза.

«То количество изделий, которое мы в настоящее время выпускаем — это рекордные результаты, и то, сколько мы тратим в текущий момент на увеличение производства, вдвое превышает подобные расходы в 2020 г.» — сказал Хоган в интервью.

( Читать дальше )

Фонд Vision Fund, входящий в состав SoftBank Group Corp., продал акции компании Uber Technologies Inc. на сумму приблизительно в 2 млрд долларов после того, как биржевые котировки ведущего в Северной Америке онлайн-сервиса заказа такси значительного выросли. Этот результат сигнализирует о том, что SoftBank, ранее вкладывавший средства и в другие специализирующиеся на перевозке пассажиров компании, может получить существенную прибыль в этом секторе в будущем.



SoftBank продал 7 января 38 миллионов акций Uber Technologies по средней цене 53.46 долларов, согласно документации, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. При этом в соответствии с представленными данными SoftBank по-прежнему владеет 184.2 млн акций Uber Technologies на сумму примерно в 10 млрд долларов в текущих ценах.

Основатель SoftBank Масаёши Сон был активным инвестором в секторе услуг по таксомоторным перевозкам пассажиров, приобретя крупные доли в Uber Technologies, китайской Didi Chuxing, индийской Ola и действующей на юго-востоке Азии Grab. Эти вложения оказались под угрозой, когда Uber Technologies потерпел неудачу после своего первичного публичного размещения акций в 2019 году, а пандемия коронавируса резко снизила спрос на эти услуги.

( Читать дальше )

Американский фондовый рынок стартовал в 2021 г. так же, как он завершал предыдущий год, то есть в первую неделю он продемонстрировал впечатляющее ралли даже на фоне ряда тревожных событий и известий. Таким образом, несмотря на штурм экстремистами здания Конгресса США в попытке отменить победу новоизбранного президента Джо Байдена, разговоры о применении 25-й поправки для немедленного отстранения Дональда Трампа от должности и ежемесячный отчет о занятости, который показал, что национальная экономика потеряла в декабре 140.000 рабочих мест, индекс S&P 500 вырос в пятницу на 1.83%, достигнув нового рекордного значения.



Но помимо этого результата профессиональные рыночные эксперты обратили внимание и на то обстоятельство, что доходность казначейских облигаций превысила 1%. Так, доходность 10- летних казначейских облигаций, которые помогают определить стоимость заимствований для правительства, компаний и даже частных лиц, в среду поднялась выше этого психологически важного уровня впервые с марта, прежде чем закончить неделю на уровне 1.12%. Нельзя отрицать тот факт, что доходность бондов значительно ниже 1% была основной причиной резкого роста акций в прошлом году даже в условиях глобальной пандемии и худшей рецессии со времен Великой депрессии.

( Читать дальше )

Ралли на физическом рынке нефти выдыхается, поскольку азиатские нефтепереработчики сокращают объемы приобретения «черного золота» после начавшегося ранее обычного всплеска активности его закупок.

Многие переработчики в регионе почти полностью удовлетворили свои потребности в прямых поставках нефти, которые, по словам трейдеров, будут осуществлены в основном в январе и феврале. Азиатский спрос привел к росту цен на физические баррели нефти повсюду, от Ближнего Востока до России и Латинской Америки, при этом некоторые независимые китайские нефтеперерабатывающие заводы скупали нефть в начале месяца для обеспечения последующего их снабжения.



Нефть марки Murban из ОАЭ была продана на азиатском спотовом рынке по цене ниже официальной, впервые с августа этого года, при этом компания Total SE также предложила этот сорт со скидкой на электронной платформе S&P Global Platts в пятницу. Спотовая премия для российской нефти ESPO также снизилась с шестимесячного максимума.

( Читать дальше )

Согласно утверждениям BlackRock, крупнейшей в мире компании по размеру активов под управлением, акции снова пользуются популярностью у инвесторов, ищущих стабильный поток доходов, и могут быть более привлекательными, чем облигации в условиях самых низких в истории процентных ставок.



После того, как несколько компаний сократили или приостановили выплаты дивидендов ранее в этом году и «возможно, отпугнули инвесторов», ожидания по дивидендным выплатам стабилизировались, сказал Тони ДеСпирито, главный инвестиционный директор подразделения по американским фундаментальным активам в BlackRock. Он добавил, что это хорошая новость для компаний с высокими дивидендами в то время, когда процентные ставки по всему миру будут еще долго оставаться низкими.

«Инвесторы будут все чаще приходить к такому мнению, что отдавать предпочтение выплачивающим дивиденды компаниям не только безопасно, но и выгодно» — заявил ДеСпирито, курирующий в BlackRock активы на сумму 137.3 миллиардов долларов. «Дивиденды фирм, вероятно, в течение некоторого времени будут приносить больший доход, чем облигации».

( Читать дальше )

Расширяющаяся экономическая пропасть между Китаем и другими развивающимися рынками побуждает некоторых крупнейших инвесторов в мире менять структуру распределения денег по классам активов.

Amundi Asset Management, которая управляет активами на сумму почти в 2 триллиона долларов, и Robeco, контролирующая активы в размере 190 миллиардов долларов, внедряют новые стратегии, ориентированные на Китай, на фоне резкого роста спроса со стороны клиентов, которые ранее инвестировали в эту страну через глобальные фонды развивающихся стран. BNY Mellon Investment Management отдает предпочтение целевым вложениям в китайскую экономику, в то время как BlackRock позиционирует Китай, как «особую зону для инвестиций, отличную от прочих развивающихся рынков».

Китай давно выделялся среди стран с развивающейся экономикой своим уникальным сочетанием размеров, роста и глубины рынка. Но для многих инвесторов этих различий было недостаточно, чтобы вычленить данную страну из обширного портфеля развивающихся рынков. Сейчас все меняется, поскольку быстрое восстановление Китая после пандемии Covid-19 и модель роста, в большей степени ориентированная на внутренний рынок, делают разрыв слишком большим, чтобы его можно было игнорировать.

( Читать дальше )

Инвесторы из самых разных стран активно вкладывают свои денежные средства в азиатские акции, облигации и практически в любой другой класс местных активов, рассчитывая на то, что это будет самый быстрорастущий регион после того, как мир оправится от пандемии коронавируса.

Индекс MSCI Asia Pacific вырос до рекордного уровня на прошлой неделе, а азиатский индекс облигаций Bloomberg Barclays близок к самому высокому уровню за четыре года. Местные валюты в совокупности являются самыми сильными с 2018 года, и цены на сырьевые товары также растут. Неудивительно, что рассчитываемый Citigroup индекс экономических неожиданностей в регионе находится на уровне 2007 г.



Позитивные последствия выборов в США, обнадеживающий прогресс в области создания вакцин против Covid-19, обильная ликвидность и «улучшающийся импульс роста» в Азии стимулировали спрос на активы региона, по словам руководителя исследовательской группы по азиатскому направлению Хун Го из Australia and New Zealand Banking Group Ltd.

( Читать дальше )

Альянс ОПЕК+ достиг соглашения о более продолжительном периоде смягчения принятых обязательств по сокращению добычи нефти в следующем году, чем планировалось ранее, что дает шаткому рынку больше времени для поглощения дополнительных поставок.


Группа входящих в ОПЕК+ стран в совокупности дополнительно поставит в январе на рынок 500.000 баррелей нефти в день — четверть того, что произошло бы в соответствии с предыдущим планом — говорится в заявлении министерства энергетики Казахстана в четверг. Затем министры по энергетике будут проводить ежемесячные консультации, чтобы решить, стоит ли увеличивать производство в аналогичном объеме в последующие месяцы.

Постепенное ослабление не соответствует тому, что многие ожидали до этой недели: а именно трехмесячной задержки ранее запланированного на январь повышения добычи нефти. Тем не менее, компромиссная сделка также позволяет избежать разрушения единства в ОПЕК+, предпосылки для которого возникли в ходе нескольких дней напряженных переговоров, выявивших новый раскол между основными членами картеля — Объединенными Арабскими Эмиратами и Саудовской Аравией.

( Читать дальше )

Долгожданное ралли 2.0 акций стран с развивающейся экономикой, возможно, уже началось.

Аппетит инвесторов к риску усилился после победы Джо Байдена на выборах президента США и успехов в разработке эффективных вакцин против коронавируса, что дает возможность эталонному фондовому индексу развивающихся рынков MSCI Emerging Markets продемонстрировать лучший месячный результат с марта 2016 года. После стремительного падения акций на развивающихся рынках в марте из-за пандемии Covid-19, вскоре начался рост их капитализации, который теперь составляет 8,3 триллиона долларов. Это означает, что за последние восемь месяцев данные акции принесли их владельцам больший выигрыш, чем во время двухлетнего подъема, начавшегося в 2016 г.



Когда предыдущий рост прекратился в связи с усилением напряженности в торговых отношениях между США и Китаем в январе 2018 г., большинство управляющих денежными средствами в различных фондах назвали это временным прерыванием, а не окончательной потерей интереса к развивающимся рынкам. Они предсказали, что второй этап этого ралли начнется, когда торговая напряженность спадет. Сейчас наличествуют признаки того, что именно это и происходит, хотя и с опозданием на несколько месяцев из-за пандемии.

( Читать дальше )

Мировые рынки находятся в подвешенном состоянии, поскольку у трейдеров оптимизм в отношении создания эффективной вакцины против коронавируса сочетается с озабоченностью по поводу все еще продолжающегося расползания его пандемии.

Воздействие разнонаправленных факторов, а именно страха перед последствиями новых карантинных ограничений и жадного интереса к недооцененным акциям, загнало некоторые активы в угол и снизило волатильность. Индекс ICE BofA MOVE, иллюстрирующий колебания цен на рынке казначейских облигаций с оборотом в 20 триллионов долларов, находится вблизи рекордных минимумов после резкого скачка до самого высокого уровня с апреля. Немецкие 10- летние гособлигации, которые признаны одними из самых безопасных активов в Европе, всю неделю колебались между прибылями и убытками.

«Финансовые рынки продолжают нервно раскачиваться, зажатые между надеждами на будущее, основанными на разработке эффективной вакцины против Covid-19, и проистекающей здесь и сейчас реальностью» — заявил Джеффри Халли, старший аналитик рынка в Oanda Asia Pacific Pte. «Рынку просто нужен еще один стимул, чтобы возобновить ралли под лозунгом «покупай все», движущей силой которого является поиск доходности в мире с нулевым процентом» — добавил он.

( Читать дальше )