Mail.ru Group

«МегаФон» и Mail.ru Group объявили сегодня утром, что они вместе с другими инвесторами приобретут доли в Ситимобил — агрегаторе такси в Москве и Санкт-Петербурге, 65% заказов которого поступает через приложение. Весь раунд инвестиций составит $35 млн., из которых «МегаФон» заплатит до $14 млн. и приобретет до 31% компании, а Mail.ru Group вложит до $12 млн. и получит до 26%.

В целом мы бы не приветствовали, если бы Mail.ru Group сделала большую ставку на бизнес такси, который для успеха требует существенных инвестиций. Тем не менее полные условия сделки неизвестны, как и планы Mail.ru Group в отношении этого бизнеса, а $12 млн. платы группы за долю в активе — небольшая сумма по сравнению со свободными денежными потоками группы выше $250 млн. за 2017 год. Для Ситимобил партнерские отношения с Mail.ru Group выгодны, т. к. позволяют потенциально расширить онлайн-охват сервиса за счет пользователей соцсетей Mail.ru Group. В случае с «МегаФоном» возможности синергии не столь ясны: нам непонятно, в каком аспекте взаимодействия оператора со своими абонентами мог бы естественным образом вписаться сервис такси.

Sberbank CIB

Мегафон и Mail.Ru Group инвестируют в CityMobil, общий объем инвестраунда составит $35 млн

Мегафон и Mail.Ru Group инвестируют в сервис заказа такси ООО Сити-Мобил, говорится в сообщении оператора связи. Объем инвестиций Мегафона в Сити-Мобил составит приблизительно $14 млн, а доля владения может достичь 31%. Mail.ru Group инвестирует $12 млн и получит 26% в компании, говорится в сообщении интернет- холдинга. Сити-Мобил привлекает в общей сумме $35 млн.

В рамках бизнеса группы сумма сделки небольшая. Покупка агрегатора такси связана с желанием Mail.ru попробовать закрепиться на этом рынке, интегрировать его в свои продукты (социальные сети). Тем более что один из конкурентов компании (Яндекс) активно работает на этом рынке. В целом, мы считаем, что тенденции по покупке крупными ИТ компания различных сервисов продолжатся и это будет не последней сделкой в этом году.

Промсвязьбанк

Группа Mail.Ru Group и Мегафон инвестировали в агрегат такси CityMobil   

Как пишет Коммерсант, Группа Mail.Ru и МегаФон договорились о покупке приблизительно 55% в CityMobil за $35 млн. МегаФон получит долю 30% в агрегаторе такси, а Группа Mail.Ru -25%. Ожидается, что количество клиентов City Mobil вырастет за счет синергии с социальными сетями Группы Mail.Ru.

Мы считаем новость нейтральной. Представители компаний пока не дали никаких комментариев, и модель сотрудничества еще не ясна.

АТОН

Борьба за «Норникель» переходит в совет директоров. В него выдвигается Олег Дерипаска

Как стало известно “Ъ”, владелец En+ и «Русала» Олег Дерипаска, который уже в третий раз бьется с Владимиром Потаниным за контроль над ГМК «Норильский никель» и ее дивиденды, может лично войти в совет директоров компании. В 2010 году аналогичный шаг господина Дерипаски предшествовал обострению акционерного конфликта в «Норникеле». Эксперты полагают, что и в этот раз присутствие бизнесмена в совете повысит накал споров сторон, и так уже ввязавшихся в судебное разбирательство в Лондоне. (Коммерсант)

Российский IT-холдинг IBS возвращается на биржу. Инвесторы получат до 35%

( Читать дальше )

Аналитики Sberbank CIB считают Mail.ru Group ведущей в России компанией в сфере развлечений:

Мы по-прежнему считаем Mail.ru Group ведущей в России компанией в сфере развлечений в социальных сетях. За последние 12 месяцев компания укрепила свои позиции, расширив функционал существующих платформ. Это включает запуск «рекомендаций» для продвижения групп, прямые трансляции общественных мероприятий и киберспортивных соревнований, собственную музыкальную премию и новые сервисы (включая Pandao). Новый функционал должен только улучшить монетизацию социальных сетей группы. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену на 33% до $47,69 с учетом перечисленных выше факторов, а также в связи и улучшение перспектив рынка интернет-рекламы.

«ВКонтакте» продолжит обеспечивать рост выручки.

Мы прогнозируем среднегодовой рост выручки этой сети в 31% на 2017-2020 годы. Мы исходим из дальнейшего повышения ARPU благодаря динамичному росту рынка рекламы (среднегодовыми темпами в 18% в 2017-2020 годах, по нашим оценкам), монетизации недавно добавленных функций (например, «истории», прямые трансляции) и вводу новых, а также повышению монетизации групп соцсети.

Монетизация музыкальных стримов поддержит выручку «ВКонтакте» и от предоставления услуг в социальных сетях (IVAS). В апреле прошлого года сеть «ВКонтакте» предложила платную подписку и ограничила время бесплатного прослушивания музыки в сутки на мобильных устройствах, установив его в 60 мин./сут в октябре, а через месяц сократив до 30 мин./сут. Плата за прослушивание сверх бесплатного суточного лимита составляет 149 руб./мес. По нашим оценкам, в годовом выражении это, возможно, принесло «ВКонтакте» дополнительно 0,9 млрд. руб. выручки (6% выручки 2017 года); мы исходим из консервативного предположения, что 1% мобильных пользователей «ВКонтакте», которые слушают музыку через этот сервис, стали за это платить.

( Читать дальше )

Mail.Ru Group закрыла сделку по приобретению 100% киберспортивной организации ESforce.

«Mail.Ru Group Limited… сегодня объявляет о том, что вслед за прошедшим 19 января 2018 года подписанием соглашения о приобретении 100% ESforce 22 марта 2018 года состоялось закрытие сделки»

Группа планирует полностью консолидировать ESforce и будет раскрывать финансовые результаты на сопоставимой основе.

Прайм

Вызваны в суд мутные ребята из #coinbase! Предъявили в том числе: инсайд — а это уже тюрьма.www.marketwatch.com/amp/story/guid/55C04D94-20F3-11E8-8743-0C3F495FB950


Бизнес-омбудсмен Борис Титов купил биткоины по курсу в $12 тысяч. А чиновникам можно? vc.ru/34052-biznes-ombudsmen-boris-titov-kupil-bitkoiny-po-kursu-v-12-tysyach


( Читать дальше )

В 4 квартале 2017 года совокупная чистая прибыль Mail.Ru Group по МСФО выросла на 54,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4 514 млн руб.

Результаты нам понравились: они еще раз подтвердили прочность платформы Mail.ru Group, ее способность добиваться роста выручки и создавать новые, дополняющие бизнесы. Мы отмечаем перспективу роста Pandao на рынке трансграничной торговли китайскими товарами, где сейчас доминирует Aliexpress.

Преимущество Mail.ru Group заключается в прямых контактах с более молодыми пользователями и в способности предложить им возможность покупать товары в подходящее для них время и в подходящем для них месте благодаря тому, что Mail.ru Group владеет крупнейшими в России социальными сетями и связанными с этими платформами большими данными.

Sberbank CIB

Результаты 4 кв. 2017 г.: выше ожиданий рынка по выручке, но незначительно ниже по EBITDA

Выручка возросла на 33% год к году. Вчера Mail.ru Group опубликовала финансовые результаты по итогам 4 кв. 2017 г., которые оказались лучше ожиданий рынка в части выручки, но хуже в части EBITDA. Так совокупная сегментная выручка увеличилась на 33% до 17,6 млрд руб. (302 млн долл.) (здесь и далее – год к году), что на 8% и 6% лучше наших и консенсусных ожиданий соответственно. Совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 30% до 6,4 млрд руб. (110 млн долл.) – на 3% и 1% ниже наших и рыночных ожиданий соответственно. Таким образом, рентабельность по EBITDA сократилась на 1,0 п.п. год к году до 36,5%.
           
По итогам года компания ожидает сохранения высоких темпов роста выручки при снижении рентабельности. Согласно прогнозам компании, по итогам 2018 г. выручка увеличится на 23–28% до 68,6–71,4 млрд руб., а EBITDA будет в диапазоне 21–22 млрд руб. Это предполагает рост EBITDA на 2–7% и снижение рентабельности по EBITDA до 29–32% (в сравнении с 35,8% в 2017 г.) из-за значительных инвестиций в развитие интернет-магазина Pandao. При этом компания ожидает, что рентабельность основного бизнеса в области социальных сетей останется на уровне прошлого года. Чистая денежная позиция на конец 2017 г. составляла 15,4 млрд руб. (267 млн долл.). Что касается динамики по сегментам, то в течение 4 кв. выручка Mail.Ru от онлайн-рекламы увеличилась на 29% год к году до 7,7 млрд руб. (131 млн долл.), а выручка от MMO-игр – на 35% до 5,2 млрд руб. (89 млн долл.). Выручка от социальных сервисов (community IVAS) возросла на 24% до 3,8 млрд руб. (65 млн долл.).

( Читать дальше )

Группа Mail.Ru опубликовала результаты за 4К17 и 2017

Выручка за 4К17 выросла на 32.6% до 17 564 млн руб., превысив консенсус-прогноз Интерфакс на 5.8%. Все сегменты продемонстрировали двузначный рост — сильный рост сохраняется в сегменте онлайн-рекламы, где выручка увеличилась на 29.4%. Выручка в сегменте MMO-игр выросла на 34.6% г/г. Выручка в сегменте IVAS (платные услуги в соцсетях) выросла на 24.1%, тем не менее в терминах сопоставимой LfL-выручки (без учета разовых статей) она осталась почти неизменной. В 2017 году выручка Группы увеличилась на 34.4% до 57 469 млн руб., превысив консенсус-прогноз Bloomberg на 3%. Основные инвестиции Группы Mail. Ru показали неплохие результаты в 2017, принимая во внимание, что они находятся на начальной стадии. Delivery club продолжал демонстрировать сильный рост по всем операционным метрикам в 4К17. Менеджмент считает, что пик инвестиций уже в прошлом, и бизнес выйдет в плюс по рентабельности в 2018. Mail.Ru также удалось монетизировать Юлу с 4К17, и в декабре соответствующая дневная выручка уже достигала максимума 2 млн руб. Приложение для заказа товаров Pandao было запущено в ноябре и достигло числа 1.2 млн заказов в январе, а дневной пик заказов пришелся на февраль — 370 000, Группа планирует продолжать инвестиции в Pandao в 2018. EBITDA Группы в 4К17 выросла на 29.7% до 6 445 млн руб., отстав от консенсус-прогноза Интерфакс на 0.9%. EBITDA за 2017 увеличилась на 14.7% до 20 551 млн руб. (-0.5% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg). Тем не менее, на сопоставимой основе (без учета разового неденежного налогового начисления в 4К16 в размере 768 млн руб.) суммарная EBITDA выросла всего на 12.3% и 10.0% в 4К17 и 2017 соответственно. Чистая прибыль Группы Mail.Ru увеличилась на 54% до 4 514 млн руб. в 4К17, обогнав консенсус-прогноз Интерфакс на 3.8%. В 2017 общая чистая прибыль достигла 14 244 млн руб., превысив консенсус-прогноз Bloomberg лишь на немного (+0,7%).

( Читать дальше )