Ray Dalio

Из-за кризиса в индустрии удобрений, компания Поташ сейчас находится на мультигодовых уровнях. Я пробил ее в Provalue Analytics и выяснил что менеджмент довыпустил 30 млн. новых акций:

 

Имеет 2 млрд и 226 млн отложенный обязательств:

( Читать дальше )

Несмотря на почтение, выказываемое корифеями СЛ такой персоналии как Рэй Далио, стратегии его фондов здесь практически не представлены.

В этом свете, а также в связи с пертурбациями, сотрясающими отечественную экономику и растущим интересом российских инвесторов к иностранным площадкам, я решил подробно рассказать об одной из  двух ключевых стратегий конторы Рэя Bridgewater Associates - All Weather, запущенной в далеком 1996 году. 
Как понятно из названия, основной идеей при разработке стратегии стало стремление сформировать такое распределение активов, которое бы в максимальной степени обеспечило баланс риска и доходности в любых рыночных условиях, как при внезапных скачках инфляции или развитии рецессии, так и при дефляции и буме. Оригинальная концепция стратегии предполагает пассивное инвестирование с факультативной ребалансировкой портфеля. Однако понимание логики ее построения вполне может помочь и в непростом деле генерации альфы в формате global macro. А теперь немного предыстории.

( Читать дальше )

Управляющий крупнейшим хедж-фондом в мире Рэй Далио аккумулировал в своем Bridgewater Associates 150 млрд долл., обещая клиентам доходность даже во время распродаж на рынках. Однако в июне его фонды ушли в минус на волне паники, вызванной решением ФРС свернуть стимулирование экономики. Стопроцентно выигрышных стратегий при таком развитии событий не бывает, отмечают аналитики.
Один из фондов Bridgewater, All Weather, управляющий 70 млрд долл., потерял в июне 6%, а с начала года — 8,5%, сообщило агентство Reuters. В минусе в этом месяце оказался и крупнейший фонд Рэя Далио, Pure Alpha, управляющий 80 млрд долл. клиентских средств, отметили источники The Wall Street Journal. Среди клиентов Bridgewater — пенсионные фонды, зарубежные правительства и центробанки, заинтересованные в максимальной стабильности. Bridgewater удалось стать лидером отрасли во многом именно из-за обещаний доходности во время периодов стресса на финансовых рынках.
Далио строил стратегию своих фондов исходя из так называемого паритета рисков и используя четыре переменные: рост ВВП или его снижение, а также разгон или спад инфляции. В зависимости от сочетания этих параметров компания распределяла свои вложения между акциями, облигациями и другими активами. Управляющий рассчитывал, что благодаря этой схеме риски нивелируется, делая доходность менее зависимой от колебаний на финансовых рынках.


( Читать дальше )

В прошлом году 20 наиболее успешных хедж-фондов заработали для своих инвесторов всего лишь 32,4 млрд долл., подсчитала LCH Investments. Традиционные лидеры отрасли оказались не самыми удачливыми. Наибольшего успеха добился американский Lone Pine под управлением Стива Мандела, который заработал на росте рынка акций 4,6 млрд долл.
 
В прошлом году абсолютная доходность 20 ведущих хедж-фондов не превысила 20% от заработков всей отрасли, составивших 163 млрд долл. (с момента же основания отрасли этот показатель приблизился к половине). Фонд фондов LCH Investments, входящий в Edamud de Rotschild Group, традиционно подсчитывает доходность ведущих игроков отрасли не только за год, но и с момента основания. Причем речь идет именно об абсолютных показателях, так как это позволяет отделить стабильно успешные фонды от тех, кто показал хорошую процентную доходность, управляя не самыми большими капиталами, но не смог повторить этот успех после притока дополнительных средств.
Тройка лидеров по абсолютной доходности с момента основания не изменилась. Фонды Bridgewater Pure Alpha и Major Markets под управлением Рэя Далио за прошлый год увеличили стоимость активов на 1 млрд долл., доведя общую доходность с 1975 года до 36,8 млрд долл.

( Читать дальше )

Хедж-фонд менеджер стал победителем среди самых высокооплачиваемых людей в индустрии: умопомрачительные 3.9 миллиарда в 2011 году, согласно рейтинга журнала Absolute Return.

  http://www.chicagotribune.com/business/hc-dalio-billions-20120330,0,4781792.story


Комментарий: это в рабочий день примерно 15.6М зарабатывать. Есть куда расти, чо.