SFI

В период с 22 по 28 марта, во время приема заявок, Европлан собрала 13,1 миллиарда рублей.

После IPO доля акций, доступных для свободной торговли (free-float), составит 12,5%. Оценка капитализации компании на момент начала торгов достигла 105 миллиардов рублей.

📌 Торги акциями начнутся 29 марта в 15:00 по московскому времени под тикером #LEAS.

📌 Цена размещения акций была установлена на уровне 875 рублей за акцию, что соответствует верхнему пределу ценового диапазона.

📌 Во время размещения было получено более 150 тысяч заявок, при этом спрос превысил предложение в четыре раза. Среди участников размещения 43% составили институциональные инвесторы и 57% — частные лица.

Аллокация:

📌 Для инвесторов, чья сумма заявки превышала 100 тысяч рублей, была установлена аллокация примерно в 4,4%.

📌 Заявки на сумму до 100 тысяч рублей включительно удовлетворялись таким образом, чтобы инвестор получил минимум пять акций.

📌 Заявки на покупку пяти акций и менее были удовлетворены полностью.

Инвестхолдинг SFI (ЭсЭфАй) 28 марта опубликовал конгломератный доход по МСФО за 2023 год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ВУШ, X5 Retail Group, Транснефти, Инарктики, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼SFI в последнее время подбрасывает много новостных поводов. Акций самого холдинга у меня нет, но т.к. я собираюсь участвовать в IPO Европлана и держу облигации М.Видео, мне было интересно заглянуть в отчетность. И, конечно же, как всегда представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰ПАО «ЭсЭфАй» (тикер SFIN) — диверсифицированный инвестиционный холдинг. 57,1% его акций принадлежит российской компании ООО «ЭсЭфАй Трейдинг», на 100% косвенно контролируемой самим SFI, еще 42,9% — другим акционерам, в том числе 10,9% акций находятся в свободном обращении.

Готовой аналитикой по компании и своим мнением, участвовать или нет — поделилась в видео на ютубе:

Параметры IPO Европлан:

— Книга заявок открыта с 22 по 28 марта

— Заявки, поданные одним инвестором, будут объединены: инвесторы будут идентифицированы по их паспортным данным. Инвесторам, подавшим более 5 заявок, не будет выделена аллокация

— Ценовой диапазон IPO: от 835 рублей до 875 рублей за одну акцию. Таким образом, капитализация по цене размещения от 100 млрд рублей до 105 млрд рублей.

— Акции Европлана начнут торговаться 29 марта под тикером LEAS

— Бумаги будут включены в первый уровень листинга

Больше обзоров и аналитики по рынкам в моем телеграмм канале: t.me/free_investment_anna

• На этой неделе группа «М.Видео-Эльдорадо» (доля SFI – 10,4%) подвела итоги 2023 года, продемонстрировав позитивную динамику финансовых результатов: в частности, EBITDA группы выросла на 49% до 21,5 млрд руб. 
  
• ВСК (доля владения SFI- 49% акций) совместно с ГК «АвтоСпецЦентр» выяснили, что за 2023 год продажи коммерческого транспорта выросли в три раза. Спрос на китайские марки удвоился, на него пришлось порядка 70% продаж. При этом, в общей массе эксплуатируемого коммерческого транспорта лидерство пока остается за российскими марками. 
• Прирост запасов «Русснефти» (доля SFI – 11,2%) по итогам 2023 года составил 8,3 млн тонн нефти (+ 130%). Компания добыла 6,434 млн тонн нефти и 2,11 млрд кубометров газа. Кроме того, компания ввела в эксплуатацию 69 новых нефтяных скважин. 
  

ЛК «Европлан», один из лидеров российского рынка лизинга и крупнейший независимый лизингодатель, объявляет финансовые результаты по МСФО с заключением аудитора за 2023 год.

Ключевые финансовые результаты консолидированнойфинансовой отчетности за 2023 год:

• Лизинговый портфель – совокупный остаток чистых инвестиций в лизинг – за 2023 год вырос на 40% – до 230 млрд руб.  Это произошло как за счет высокого уровня повторных обращений, так и вследствие роста числа новых клиентов.
• Капитал с начала 2023 года вырос на 32,1% и составил 44,7 млрд руб.
• Чистая прибыль за 2023 год выросла на 24,4% г/г и составила рекордные 14,8 млрд руб.  Стабильно высокий уровень сервиса и высокий уровень цифровизации бизнес-процессов позволяют компании обеспечивать оптимальные для клиентов условия покупки транспорта, что находит отражение в финансовых результатах.
• Рентабельность капитала (RoAE) составила 37,7%
• Рентабельность активов (RoAА) составила 6,5%.  

С начала года капитализация инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» (MOEX:SFIN), контролируемого семьей Гуцериевых, на ожидании погашения квазиказначейских акций и проведения IPO лизинговой компании «Европлан» выросла на 222% при росте IMOEX на 3,5% за аналогичный период.

Капитализация SFI, которая на закрытие вчерашних торгов составляла 192 млрд ₽, приближается к стоимости долей в 4 основных активах, принадлежащих холдингу: 100% Европлана, 49% страховой группы ВСК, 10,4% М.видео, 11,2% Русснефти, которые суммарно можно оценить в 208 млрд ₽.

Европлан для целей вероятного IPO весной этого года оценили в 120-150 млрд ₽. ВСК по аналогии с торгуемым «Ренессанс Страхованием» можно оценить чуть больше, чем сумма собираемых страховых премий, которые в 2022 году составили 97 млрд ₽.

Оценка стоимости SFI по стоимости долей в основных активах, млрд ₽

Источник: расчеты автора

5 апреля на собрании акционеров должно быть одобрено решение о погашении 61 400 786  квазиказначейских (55% от размещенных акций) акций, принадлежащего дочерней компании «ЭсЭфАй Трейдинг». Цена акций изменится при погашении, но это не должно повлиять на стоимость компании.